通货紧缩很少发生。然而，鉴于全球经济状况以及欧洲可能正在陷入通货紧缩的普遍看法，许多投资者担心这种可能性并对通货紧缩投资策略感到担忧。
通货紧缩是指经济中商品和服务的总体价格水平下降的情况。这导致资本投资和购买延迟，收入下降，裁员和失业率上升。显然，这是非常令人担忧的，在研究如何投资通货紧缩时需要非常小心。即使可能永远不需要，明确的通货紧缩投资策略对于避免资产价值的破坏至关重要
在通货紧缩期间投资
我想说，尽管欧洲存在通货紧缩的可能性，但我并不十分担心。欧洲央行推出了一轮积极的量化宽松政策，其结果仍有待观察。然而，量化宽松政策已经证明在美国和英国有效，并且应该在抵御欧元区通缩方面取得一些成功。欧盟的目标是通货膨胀率为2％。
如果您担心通货紧缩的可能性，这里有一些提示可以帮助您了解通货紧缩对股市的影响。
现金是最安全的资产类别
当价格下跌时，货币价值会随着时间的推移而增加。因此，保持高水平的现金将增加您的购买力。还要考虑在通货紧缩的环境中有形资产的价值下降的事实。这意味着购买房地产等资产或其他硬资产往往是负收益率的不良投资。
2.应该避免债务
如果您有债务，在通货紧缩期间，义务的实际价值会随着时间的推移而上升。与此同时，随着就业机会变得稀缺，企业收入因此工资下降以及抵押品价值下降，您偿还债务的能力可能会下降。偿还现有债务应该是最优先的，你应该避免承担新的债务。
这对消费者来说也是如此，对企业来说也是如此。高杠杆率的企业将难以偿还债务，应该避免作为投资。
3.考虑债券
作为债务人的另一面是贷款人。定期现金收入变得非常有吸引力，特别是那些可能继续支付债券优惠券的公司或实体。最安全的债券当然是美国国债。您应该预期利率会很低，但这些利率应该高于您通过银行存款获得的利率。
4.强调强势公司的股息
购买债券的类似考虑适用于此。您应该记住，股权是一种风险较高的资产类别，因此在评估股息支付公司时，应更加重视资产负债表的实力和盈利可持续性。
5.寻找竞争优势或护城河
某些公司或行业具有保护其定价能力的自然竞争优势。在许多情况下，这些竞争优势源于其强大的品牌。由于消费者需要继续购买这些产品/服务这一事实，一些生产消费必需品的行业将比市场做得更好。这些产品和服务往往相对价格缺乏弹性。公用事业等受监管的行业也是更安全的投资。
这类库存的安全性往往只维持在一定水平。根据通货紧缩的严重程度和长度，您应该期望消费者将购买习惯转移到品牌产品上，决定开始放弃一些必需品。从长远来看，也会出现人口结构变化，例如较大的家庭单位，这些变化将开始削减公用事业收入。
通货紧缩后会发生什么？
通货紧缩对经济不利，政府和中央银行将尽其所能阻止经济发生。如果确实发生这种情况，预计市场将采取大规模干预措施来支撑经济活动并重新扩大市场。我们更倾向于看到短暂的萧条而不是完全成熟的通货紧缩。我们从过去的通货紧缩和最近的日本经历中学到了很多东西。
其中一个危险是，当经济出现反弹时，快速通胀的可能性更大，这将迅速使所有通缩措施适得其反。因此，如果您有较长期的展望，您所做的任何更改都应该是渐进的。坚持已经证实的价值投资基础将帮助您更好地驾驭这些经济状况，如果它们确实发生的话。
