指标，如移动平均线和BollingerBands®，是基于数学的技术分析工具，交易者和投资者用它来分析过去并预测未来的价格趋势和模式。在原教旨主义者可以追踪经济报告和年度报告的地方，技术交易者依靠指标来帮助解释市场。使用指标的目标是识别交易机会。例如，移动平均线交叉通常预测趋势变化。在这种情况下，将移动平均线指标应用于价格图表允许交易者识别趋势可能发生变化的区域。
另一方面，策略经常以客观的方式使用指标来确定进入，退出和/或交易管理规则。策略是一组确定的规则，用于指定交易建立，管理和关闭的确切条件。策略通常包括指标的详细使用，或者更常见的是多个指标，以建立交易活动发生的实例。
虽然本文不关注任何特定的交易策略，但它可以解释指标和策略的不同之处，以及它们如何协同工作以帮助技术分析师查明高概率交易设置。
指标
越来越多的技术指标可供交易者研究，包括公共领域的技术指标，如移动平均线或 随机振荡器，以及商业上可获得的专有指标。此外，许多交易者有时会在合格的程序员的帮助下制定自己独特的指标。大多数指标都有用户定义的变量，允许交易者调整关键输入，例如“回顾期”（将使用多少历史数据来形成计算）以满足他们的需求。
例如，移动平均线只是特定时期内证券价格的平均值。时间段以移动平均线的类型指定; 例如，50天移动平均线。此移动平均线将平均前50天的价格活动，通常在计算中使用证券的收盘价（尽管可以使用其他价格点，例如开盘价，最高价或最低价）。用户定义移动平均线的长度以及将在计算中使用的价格点。
策略
策略是一组客观的绝对规则，用于定义交易者何时采取行动。通常，策略包括交易过滤器和触发器，两者通常都基于指标。交易过滤器识别设置条件; 交易触发器确切地确定何时应采取特定行动。例如，交易过滤器可能是收盘价高于其200天移动平均线的价格。这为交易触发设定了阶段，这是促使交易者采取行动的实际条件 – AKA，沙子中的线。交易触发可能是当价格达到突破200日移动平均线的柱上方一个价位时。
需要明确的是，策略不仅仅是“当价格移动到移动平均线以上时买入”。这太过于回避，并没有为采取行动提供任何明确的细节。以下是创建客观策略需要回答的一些问题的示例：
- 将使用何种类型的移动平均线，包括计算中使用的长度和价格点？
- 价格需要移动多远高于移动平均线？
- 一旦价格移动到移动平均线以上的指定距离，在柱子附近或下一个柱子的开盘处，是否应该进行交易？
- 什么类型的订单将用于交易？限制？市场？
- 交易多少份合约或股份？
- 什么是资金管理规则？
- 什么是退出规则？
必须回答所有这些问题，以制定一套简明的规则来形成战略。
利用技术指标制定战略
指标不是交易策略。指标可以帮助交易者识别市场状况; 策略是交易者的规则手册：如何解释和应用指标，以便对未来的市场活动进行有根据的猜测。有许多不同类别的技术交易工具，包括趋势，数量，波动性和动量指标。通常，交易者将使用多个指标来形成策略，但是当使用多个指标时，建议使用不同类型的指标。使用相同类型的三个不同指标 – 例如动量 – 导致相同信息的多次计数，统计术语称为多重共线性。应该避免多重共线性，因为它会产生多余的结果，并且可能使其他变量看起来不那么重要。相反，交易者应该选择不同类别的指标，例如一个动量指标和一个趋势指标。通常，其中一个指标用于确认; 也就是说，确认另一个指标正在产生准确的信号。
例如，移动平均策略可能会使用动量指标来确认交易信号是否有效。一个动量指标RSI技术指标，它比较平均价格与下降周期的平均价格变化推进阶段的变化。与其他技术指标一样，RSI具有用户定义的变量输入，包括确定哪些水平将代表超买和超卖情况。因此，RSI可用于确认移动平均线产生的任何信号。相反的信号可能表明信号不太可靠，应该避免交易。
每个指标和指标组合都需要进行研究，以确定最适合交易者风格和风险承受能力的应用。将交易规则量化为策略的一个优点是，它允许交易者将策略应用于历史数据，以评估策略过去将如何执行，这一过程称为回溯测试。当然，这并不能保证未来的结果，但它肯定有助于制定有利可图的交易策略。
无论使用哪种指标，战略都必须准确确定如何解释指标以及准确采取何种行动。指标是交易者用来制定战略的工具; 他们不会自己创造交易信号。任何歧义都可能导致麻烦。
选择指标制定战略
交易者用于制定策略的指标类型取决于他或她打算构建的策略类型。这涉及交易风格和风险承受能力。寻求长期利润大的交易者可能会关注趋势跟踪策略，因此，利用趋势跟踪指标，如移动平均线。对于频繁小幅上涨的小幅走势感兴趣的交易者可能对基于波动率的策略更感兴趣。同样，可以使用不同类型的指标进行确认。
交易者可以选择购买“ 黑匣子 ”交易系统，这是商业上可获得的专有策略。购买这些黑匣子系统的一个优点是理论上所有的研究和回测都是为交易者完成的; 缺点是用户“盲目地”，因为通常不公开该方法，并且用户通常不能进行任何定制以反映他或她的交易风格。
总结
仅指标不会产生交易信号。每个交易者必须确定指标用于指示交易机会和制定策略的确切方法。当然可以使用指标而不将其纳入战略; 但是，技术交易策略通常至少包括一种指标。与策略一样，识别一组绝对规则允许交易者进行回测以确定特定策略的可行性。它还有助于交易者了解规则的数学期望，或者策略在未来应该如何执行。这对技术交易者来说至关重要，因为它可以帮助交易者持续评估策略的表现，并有助于确定是否以及何时关闭头寸。
交易员经常谈论圣杯 – 一个可以带来即时盈利的交易秘密。不幸的是，没有完美的策略可以保证每个投资者的成功。每个交易者都有独特的风格，气质，风险承受能力和个性。因此，每个交易者都可以了解可用的各种技术分析工具，根据他们的个人需求研究他们的表现，并根据结果制定策略。
