指標，如移動平均線和BollingerBands®，是基於數學的技術分析工具，交易者和投資者用它來分析過去並預測未來的價格趨勢和模式。在原教旨主義者可以追蹤經濟報告和年度報告的地方，技術交易者依靠指標來幫助解釋市場。使用指標的目標是識別交易機會。例如，移動平均線交叉通常預測趨勢變化。在這種情況下，將移動平均線指標應用於價格圖表允許交易者識別趨勢可能發生變化的區域。
另一方面，策略經常以客觀的方式使用指標來確定進入，退出和/或交易管理規則。策略是一組確定的規則，用於指定交易建立，管理和關閉的確切條件。策略通常包括指標的詳細使用，或者更常見的是多個指標，以建立交易活動發生的實例。
雖然本文不關注任何特定的交易策略，但它可以解釋指標和策略的不同之處，以及它們如何協同工作以幫助技術分析師查明高概率交易設置。
指標
越來越多的技術指標可供交易者研究，包括公共領域的技術指標，如移動平均線或 隨機振蕩器，以及商業上可獲得的專有指標。此外，許多交易者有時會在合格的程序員的幫助下制定自己獨特的指標。大多數指標都有用戶定義的變數，允許交易者調整關鍵輸入，例如「回顧期」（將使用多少歷史數據來形成計算）以滿足他們的需求。
例如，移動平均線只是特定時期內證券價格的平均值。時間段以移動平均線的類型指定; 例如，50天移動平均線。此移動平均線將平均前50天的價格活動，通常在計算中使用證券的收盤價（儘管可以使用其他價格點，例如開盤價，最高價或最低價）。用戶定義移動平均線的長度以及將在計算中使用的價格點。
策略
策略是一組客觀的絕對規則，用於定義交易者何時採取行動。通常，策略包括交易過濾器和觸發器，兩者通常都基於指標。交易過濾器識別設置條件; 交易觸發器確切地確定何時應採取特定行動。例如，交易過濾器可能是收盤價高於其200天移動平均線的價格。這為交易觸發設定了階段，這是促使交易者採取行動的實際條件 – AKA，沙子中的線。交易觸發可能是當價格達到突破200日移動平均線的柱上方一個價位時。
需要明確的是，策略不僅僅是「當價格移動到移動平均線以上時買入」。這太過於迴避，並沒有為採取行動提供任何明確的細節。以下是創建客觀策略需要回答的一些問題的示例：
- 將使用何種類型的移動平均線，包括計算中使用的長度和價格點？
- 價格需要移動多遠高於移動平均線？
- 一旦價格移動到移動平均線以上的指定距離，在柱子附近或下一個柱子的開盤處，是否應該進行交易？
- 什麼類型的訂單將用於交易？限制？市場？
- 交易多少份合約或股份？
- 什麼是資金管理規則？
- 什麼是退出規則？
必須回答所有這些問題，以制定一套簡明的規則來形成戰略。
利用技術指標制定戰略
指標不是交易策略。指標可以幫助交易者識別市場狀況; 策略是交易者的規則手冊：如何解釋和應用指標，以便對未來的市場活動進行有根據的猜測。有許多不同類別的技術交易工具，包括趨勢，數量，波動性和動量指標。通常，交易者將使用多個指標來形成策略，但是當使用多個指標時，建議使用不同類型的指標。使用相同類型的三個不同指標 – 例如動量 – 導致相同信息的多次計數，統計術語稱為多重共線性。應該避免多重共線性，因為它會產生多餘的結果，並且可能使其他變數看起來不那麼重要。相反，交易者應該選擇不同類別的指標，例如一個動量指標和一個趨勢指標。通常，其中一個指標用於確認; 也就是說，確認另一個指標正在產生準確的信號。
例如，移動平均策略可能會使用動量指標來確認交易信號是否有效。一個動量指標RSI技術指標，它比較平均價格與下降周期的平均價格變化推進階段的變化。與其他技術指標一樣，RSI具有用戶定義的變數輸入，包括確定哪些水平將代表超買和超賣情況。因此，RSI可用於確認移動平均線產生的任何信號。相反的信號可能表明信號不太可靠，應該避免交易。
每個指標和指標組合都需要進行研究，以確定最適合交易者風格和風險承受能力的應用。將交易規則量化為策略的一個優點是，它允許交易者將策略應用於歷史數據，以評估策略過去將如何執行，這一過程稱為回溯測試。當然，這並不能保證未來的結果，但它肯定有助於制定有利可圖的交易策略。
無論使用哪種指標，戰略都必須準確確定如何解釋指標以及準確採取何種行動。指標是交易者用來制定戰略的工具; 他們不會自己創造交易信號。任何歧義都可能導致麻煩。
選擇指標制定戰略
交易者用於制定策略的指標類型取決於他或她打算構建的策略類型。這涉及交易風格和風險承受能力。尋求長期利潤大的交易者可能會關注趨勢跟蹤策略，因此，利用趨勢跟蹤指標，如移動平均線。對於頻繁小幅上漲的小幅走勢感興趣的交易者可能對基於波動率的策略更感興趣。同樣，可以使用不同類型的指標進行確認。
交易者可以選擇購買「 黑匣子 」交易系統，這是商業上可獲得的專有策略。購買這些黑匣子系統的一個優點是理論上所有的研究和回測都是為交易者完成的; 缺點是用戶「盲目地」，因為通常不公開該方法，並且用戶通常不能進行任何定製以反映他或她的交易風格。
總結
僅指標不會產生交易信號。每個交易者必須確定指標用於指示交易機會和制定策略的確切方法。當然可以使用指標而不將其納入戰略; 但是，技術交易策略通常至少包括一種指標。與策略一樣，識別一組絕對規則允許交易者進行回測以確定特定策略的可行性。它還有助於交易者了解規則的數學期望，或者策略在未來應該如何執行。這對技術交易者來說至關重要，因為它可以幫助交易者持續評估策略的表現，並有助於確定是否以及何時關閉頭寸。
交易員經常談論聖杯 – 一個可以帶來即時盈利的交易秘密。不幸的是，沒有完美的策略可以保證每個投資者的成功。每個交易者都有獨特的風格，氣質，風險承受能力和個性。因此，每個交易者都可以了解可用的各種技術分析工具，根據他們的個人需求研究他們的表現，並根據結果制定策略。
