你可能听说投资者被描述为采用“自上而下”或“自下而上”的方法。这两个术语用于区分给定投资者的主要关注点。一些投资者采取整体方法，在做出个别投资决策之前一般性地调查市场的健康状况，而其他投资者则寻找他们认为无论市场走向何方都会表现良好的特定股票。两者的良好平衡通常是智能投资的关键。
定义
“自下而上”一词描述了一种特殊的投资方法。无论整体市场趋势如何，自下而上的投资者对分析特定公司的业绩更感兴趣。例如，基于其产品，市场份额和成本效益选择技术库存的投资者，而不是市场的总体趋势或当前的技术进步，正在采取从根本上自下而上的投资方法。如“投资管理的理论与实践”所述，自下而上的投资者也被定性为专注于特定股票技术分析的投资者。
与自上而下的方法对比
与自下而上的投资者不同，自上而下的投资者在开始分析特定股票之前调查行业和市场趋势。他们的投资决策取决于当前和预计的市场状况，而不是特定股票的数量。如果市场在不久的将来看起来不利，一些自上而下的投资者可能完全转嫁股票投资。你可以说，自上而下的投资者是“大局”的人，而自下而上的投资者在他们的决策中更注重细节。
好处
根据数据显示，自下而上的投资方法对于活跃的投资者具有多种优势。对于对短期市场表现有良好意识并且知道在特定股票中寻找什么的有经验的投资者而言，自下而上的方法可能会有很高的收益，特别是在下跌时期或熊市中。自上而下的方法并非总是万无一失，因为市场条件可能无法预测地变化，竞争投资者也可以尝试破译趋势并将其用于自身优势。此外，特定部门的下降并不总是对该部门的强劲股票产生负面影响。
缺点
与自下而上的投资相比，自上而下的方法确实有一些优势。对于经验较少的投资者而言，自上而下的投资提供了一种缩小盈利能力最强的行业的方法。此外，有数以千计的股票可供选择，投资者可能没有时间对每一只股票进行分类，无论哪个部门，并分析他们的数字。对于日常投资者而言，自上而下和自下而上方法的平衡组合有助于按行业限制库存，同时还分析该行业的特定股票以最大化回报。