你可能聽說投資者被描述為採用「自上而下」或「自下而上」的方法。這兩個術語用於區分給定投資者的主要關注點。一些投資者採取整體方法，在做出個別投資決策之前一般性地調查市場的健康狀況，而其他投資者則尋找他們認為無論市場走向何方都會表現良好的特定股票。兩者的良好平衡通常是智能投資的關鍵。
定義
「自下而上」一詞描述了一種特殊的投資方法。無論整體市場趨勢如何，自下而上的投資者對分析特定公司的業績更感興趣。例如，基於其產品，市場份額和成本效益選擇技術庫存的投資者，而不是市場的總體趨勢或當前的技術進步，正在採取從根本上自下而上的投資方法。如「投資管理的理論與實踐」所述，自下而上的投資者也被定性為專註於特定股票技術分析的投資者。
與自上而下的方法對比
與自下而上的投資者不同，自上而下的投資者在開始分析特定股票之前調查行業和市場趨勢。他們的投資決策取決於當前和預計的市場狀況，而不是特定股票的數量。如果市場在不久的將來看起來不利，一些自上而下的投資者可能完全轉嫁股票投資。你可以說，自上而下的投資者是「大局」的人，而自下而上的投資者在他們的決策中更注重細節。
好處
根據數據顯示，自下而上的投資方法對於活躍的投資者具有多種優勢。對於對短期市場表現有良好意識並且知道在特定股票中尋找什麼的有經驗的投資者而言，自下而上的方法可能會有很高的收益，特別是在下跌時期或熊市中。自上而下的方法並非總是萬無一失，因為市場條件可能無法預測地變化，競爭投資者也可以嘗試破譯趨勢並將其用於自身優勢。此外，特定部門的下降並不總是對該部門的強勁股票產生負面影響。
缺點
與自下而上的投資相比，自上而下的方法確實有一些優勢。對於經驗較少的投資者而言，自上而下的投資提供了一種縮小盈利能力最強的行業的方法。此外，有數以千計的股票可供選擇，投資者可能沒有時間對每一隻股票進行分類，無論哪個部門，並分析他們的數字。對於日常投資者而言，自上而下和自下而上方法的平衡組合有助於按行業限制庫存，同時還分析該行業的特定股票以最大化回報。
