在股票市場交易方面，多頭和空頭這兩個術語是指交易是通過先購買還是先賣出來實現的。通過購買開始長期交易，期望在未來以更高的價格出售並實現利潤。一個做空交易是通過出售，在購買前，意圖回購股票以較低的價格，並實現盈利啟動。
長期交易
當一天交易者進行長期交易時，他們買入了一項資產，並希望價格會上漲。
日間交易者通常會互換使用「買入」和「長期」這兩個術語。類似地，一些交易軟體具有標記為「買入」的交易輸入按鈕，而其他交易軟體具有標記為「長」的交易輸入按鈕。該術語通常用於描述未平倉頭寸，如「我是長蘋果」，這表明交易者目前擁有Apple Inc.（AAPL）的股票。
交易員經常說他們「走多遠」或「走多遠」以表明他們有興趣購買特定資產。如果你以10美元的價格購買1,000股XYZX股票，那麼交易將花費你10,000美元。如果你能夠以10.20美元的價格出售股票，你將獲得10,200美元，並扣除200美元的利潤，減去傭金。這種情況在長時間內是首選。另一種選擇是股票下跌。如果你以9.90美元的價格出售你的股票，那麼你在10,000美元的交易中將獲得9,900美元的回報。你損失100美元，加上傭金成本。
當你做多時，你的利潤潛力是無限的，因為資產的價格可以無限期上漲。如果你以1美元的價格購買100股股票，那麼該股票可能會分別為2美元，5美元，50美元，100美元等，儘管日內交易者通常交易的價格要小得多。你的風險僅限於庫存為零。在上面的示例中，可能損失最大的是股票價格為0美元，導致每股虧損1美元。日內交易者保持風險和利潤得到很好的控制，通常來自多個小動作的嚴格利潤。
做空交易
短期交易日交易商在購買之前賣出資產，並希望價格會下跌。如果他們購買的價格低於他們售出的價格，他們就會獲利。「賣空」讓大多數新交易者感到困惑，因為在現實世界中我們通常不得不買些東西來賣掉它。在金融市場，你可以買，然後賣或賣然後買。
日間交易者通常可互換地使用「賣出」和「賣空」這兩個術語。類似地，一些交易軟體具有標記為「賣出」的交易輸入按鈕，而其他交易軟體具有標記為「賣空」的交易輸入按鈕。短期通常用於描述未平倉頭寸，如「我是短期SPY」，這表明交易者目前在標準普爾500（SPY）ETF中有空頭頭寸。交易員經常說我「做空」或「做空」表示他們對賣空特定資產感興趣。
類似於做多頭的例子，如果你以10美元賣空1000股XYZX股票，你會收到10,000美元的賬戶，但這不是你的錢。你的帳戶將顯示你擁有-1,000股，並且在某些時候，你必須通過購買至少1,000股來將該餘額恢復為零。在你這樣做之前，你不知道你的職位的盈利或虧損。
如果你可以以9.60美元的價格購買股票，那麼你將為1,000股股票支付9,600美元，但是當你第一次賣空時，你最初收到10,000美元，因此你的利潤為400美元，減去傭金。如果股票價格上漲並且你以10.20美元回購股票，那麼你為這1,000股股票支付10,200美元，你將損失200美元，加上傭金。
當你做空時，你的利潤僅限於你最初在銷售中收到的金額。例如，如果你以5美元的價格賣出100股，那麼如果股票價格為0美元，你的最大利潤為500美元。但是，你的風險是無限的，因為價格可能上漲到10美元或50美元或更高。後一種情況意味著你需要支付5,000美元來回購股票，損失4,500美元。由於風險管理適用於所有交易，因此對於持有空頭頭寸的日內交易者而言，這種情況通常不是一個問題。
賣空或賣空，無論市場是上漲還是下跌，專業交易者都可以獲利，這就是為什麼專業交易者通常只關心市場的走勢，而不是市場走勢。
做空各種市場
交易者可以在大多數金融市場做空。在期貨和外匯市場，交易者總是可以做空。大多數股票在股票市場也是可以賣空的，但不是全部。為了做空股票市場，你的經紀人必須從擁有股票的人那裡借入股票，如果經紀人不能為你借入股票，他不會讓你賣空股票。剛剛開始在交易所進行交易的股票 – 稱為首次公開募股股票（IPO） – 也不會縮短。
