期貨和期權代表兩種最常見的「衍生物」形式。衍生工具是從「潛在的」衍生價值的金融工具。底層證券可以是公司發行的股票，貨幣，黃金等。衍生工具可以獨立於相關資產進行交易。
衍生工具的價值根據相關價值的變化而變化。
衍生品有兩種類型 – 交易所交易和場外交易。
交易所交易衍生品，正如其名稱所示，通過全球有組織的交易所進行交易。這些工具可以通過這些交易所買賣，就像股票市場一樣。一些常見的交易所交易衍生工具是期貨和期權。
場外交易（通常稱為場外交易）衍生品不通過交易所進行交易。它們不是標準化的，具有不同的期貨。
期貨
「期貨」是指在預定時間以特定價格買入或賣出標的資產的合約。如果你購買期貨合約，則表示你承諾在指定時間支付資產價格。如果你出售未來，你有效地承諾在特定時間以指定價格將資產轉移給未來的買方。每份期貨合約都有以下特點：
- 買方
- 賣家
- 價錢
- 到期日
一些最受歡迎的期貨合約資產是股票，指數，商品和貨幣。
現貨市場中相關資產的價格與期貨市場之間的差異稱為「基差」。（由於’現貨市場’是立即交割的市場）基礎通常是負面的，這意味著期貨市場中的資產價格高於現貨市場的價格。這是因為利息成本，存儲成本，保險費等等。也就是說，如果你在現貨市場上購買資產，你將承擔所有這些費用，如果你購買期貨合約則不需要這些費用。基礎為負的這種情況稱為’期貨溢價’。
有時以物理形式持有資產比以期貨形式持有更有利可圖。例如：如果你在你的賬戶中持有股票，你將獲得股息，而如果你持有股票期貨，你將沒有資格獲得任何股息。
當這些利益掩蓋與持有資產相關的費用時，基礎變為正數（即現貨市場中資產的價格高於期貨市場的價格）。這種情況稱為「後退」。如果資產價格預計會下降，通常會出現倒退。
通常情況是，隨著期貨合約接近到期日，期貨價格和現貨價格傾向於在它們之間的差距中關閉，即基礎緩慢變為零。
期權
期權合約是賦予工具持有人以預定價格買入或賣出標的資產的權利的工具。期權可以是「調用」期權或「放置」期權。
看漲期權給予買方以給定價格購買資產的權利。這個「給定價格」被稱為「執行價格」。應當指出，雖然看漲期權的持有人有權要求賣方出售資產，但賣方只有義務而非權利。例如：如果買方想要購買資產，賣方必須出售。他沒有權利。
同樣，「買入」期權使買方有權以「執行價格」向買方出售資產。買方有權出售，賣方有義務購買。
因此，在任何期權合約中，行使期權的權利歸合約買方所有。合同賣方只有義務，沒有權利。由於合同的賣方承擔義務，他被支付了一種稱為「溢價」的價格。因此，購買期權合約所支付的價格稱為溢價。
如果在到期時，現貨市場中資產的價格低於執行價格，則看漲期權的買方將不會行使其期權（買入）。例如：A以500元的執行價購買了一個看漲期權。到期時，資產價格為450元.A不會行使他的看漲期權。因為他可以以450元從市場上購買相同的資產，而不是向期權的賣方支付500元。
如果在到期時，現貨市場中資產的價格高於執行價格，看跌期權的買方將不會行使其選擇權（賣出）。例如：B以600元的執行價買入一個看跌期權。到期時，該資產的價格為619元.A不會行使他的看跌期權。因為他可以以619元的價格在市場上出售相同的資產，而不是將其交給600元的看跌期權賣方。