期货和期权代表两种最常见的“衍生物”形式。衍生工具是从“潜在的”衍生价值的金融工具。底层证券可以是公司发行的股票，货币，黄金等。衍生工具可以独立于相关资产进行交易。
衍生工具的价值根据相关价值的变化而变化。
衍生品有两种类型 – 交易所交易和场外交易。
交易所交易衍生品，正如其名称所示，通过全球有组织的交易所进行交易。这些工具可以通过这些交易所买卖，就像股票市场一样。一些常见的交易所交易衍生工具是期货和期权。
场外交易（通常称为场外交易）衍生品不通过交易所进行交易。它们不是标准化的，具有不同的期货。
期货
“期货”是指在预定时间以特定价格买入或卖出标的资产的合约。如果你购买期货合约，则表示你承诺在指定时间支付资产价格。如果你出售未来，你有效地承诺在特定时间以指定价格将资产转移给未来的买方。每份期货合约都有以下特点：
- 买方
- 卖家
- 价钱
- 到期日
一些最受欢迎的期货合约资产是股票，指数，商品和货币。
现货市场中相关资产的价格与期货市场之间的差异称为“基差”。（由于’现货市场’是立即交割的市场）基础通常是负面的，这意味着期货市场中的资产价格高于现货市场的价格。这是因为利息成本，存储成本，保险费等等。也就是说，如果你在现货市场上购买资产，你将承担所有这些费用，如果你购买期货合约则不需要这些费用。基础为负的这种情况称为’期货溢价’。
有时以物理形式持有资产比以期货形式持有更有利可图。例如：如果你在你的账户中持有股票，你将获得股息，而如果你持有股票期货，你将没有资格获得任何股息。
当这些利益掩盖与持有资产相关的费用时，基础变为正数（即现货市场中资产的价格高于期货市场的价格）。这种情况称为“后退”。如果资产价格预计会下降，通常会出现倒退。
通常情况是，随着期货合约接近到期日，期货价格和现货价格倾向于在它们之间的差距中关闭，即基础缓慢变为零。
期权
期权合约是赋予工具持有人以预定价格买入或卖出标的资产的权利的工具。期权可以是“调用”期权或“放置”期权。
看涨期权给予买方以给定价格购买资产的权利。这个“给定价格”被称为“执行价格”。应当指出，虽然看涨期权的持有人有权要求卖方出售资产，但卖方只有义务而非权利。例如：如果买方想要购买资产，卖方必须出售。他没有权利。
同样，“买入”期权使买方有权以“执行价格”向买方出售资产。买方有权出售，卖方有义务购买。
因此，在任何期权合约中，行使期权的权利归合约买方所有。合同卖方只有义务，没有权利。由于合同的卖方承担义务，他被支付了一种称为“溢价”的价格。因此，购买期权合约所支付的价格称为溢价。
如果在到期时，现货市场中资产的价格低于执行价格，则看涨期权的买方将不会行使其期权（买入）。例如：A以500元的执行价购买了一个看涨期权。到期时，资产价格为450元.A不会行使他的看涨期权。因为他可以以450元从市场上购买相同的资产，而不是向期权的卖方支付500元。
如果在到期时，现货市场中资产的价格高于执行价格，看跌期权的买方将不会行使其选择权（卖出）。例如：B以600元的执行价买入一个看跌期权。到期时，该资产的价格为619元.A不会行使他的看跌期权。因为他可以以619元的价格在市场上出售相同的资产，而不是将其交给600元的看跌期权卖方。