保證金是所有資產類別中交易商品期貨和衍生品的關鍵概念。期貨保證金是一種善意的存款或者需要發布或存入以控制期貨合約的資本金額。保證金是期貨合約的全部合約價值的首付。
期貨交易所並設定期貨保證金率。有時，經紀公司會額外增加最低匯率保證金率，以降低風險。保證金是根據市場波動的風險設定的。當期貨市場的市場波動或價格差異走高時，利潤率上升。當 買賣股票，還有一個更簡單保證金安排比在期貨市場。股票市場允許參與者以高達50％的保證金進行交易。因此，人們可以以50,000美元的價格買入或賣出價值10萬美元的股票。
未來合約的保證金率
在 期貨合約領域，保證金率要低得多。在典型的期貨合約中，保證金率在合約總價值的5％至15％之間變動。例如，小麥期貨合約的買家可能只需要支付1,700美元的保證金。假設總合約為32,500美元（6.50美元×5,000），期貨保證金將約為合約價值的5％。初始期貨保證金是在期貨合約上開立買入或賣出頭寸所需的金額。
初始保證金是原始保證金，即原始交易發生時的保證金額。
保證金維護
維持保證金是當期貨頭寸的損失需要人們分配更多資金以將保證金返還到初始或原始保證金水平時所需的金額。例如，如果玉米期貨合約的保證金為1,000美元，維持保證金為700美元。購買玉米期貨合約需要1000美元的初始保證金。如果玉米價格下跌7美分或350美元，則必須額外發放350美元的保證金，以使該水平回到初始水平。
追加保證金通知 – 當賬戶價值低於維持水平時，會觸發追加保證金通知。例如，你持有五個期貨合約，初始保證金為10,000美元，維持保證金為7,000美元。當你的賬戶價值降至6,500美元時，追加保證金將需要額外的3,500美元才能將賬戶返還到初始保證金 水平。關閉或清算頭寸消除了追加保證金要求。
如何計算期貨保證金
交易所使用名為SPAN的計劃計算期貨保證金率。該計劃測量了許多變數，以得出每個期貨市場的初始和維持保證金的最終數字。最關鍵的變數是每個期貨市場的波動性。交易所根據市場情況調整其保證金要求。
期貨保證金有很多好處
保證金是市場參與者在交易所結算所發布的善意存款。將保證金視為你正在交易的合約的全部價值的首期付款。保證金允許交易所成為期貨合約的每個買方的每個賣方和賣方的買方。
保證金對市場參與者有兩個好處; 它保證匿名（交易所始終是你的交易對手），它消除了交易中的交易對手信用風險。交易所由CFTC監管，並有足夠的資金來履行所有義務。這些資金來自市場參與者收取的保證金。
由於保證金只佔合約總價值的一小部分，因此期貨市場存在巨大的槓桿。我們來看一個例子：
在1270購買一份COMEX黃金期貨合約
每份合約都是100盎司黃金
初始保證金= 4400美元
在1275賣出一份COMEX黃金期貨合約
利潤 – 每盎司5美元或每份合約500美元
如果你購買了實際的黃金並獲得了5美元的利潤，相當於0.3937％的收益（5美元/ 1,270美元）
但是，由於你購買黃金期貨合約，收益是根據交易保證金額計算的，或4,400美元，利潤相當於11.36％的收益（500美元/ 4,400美元）
雖然期貨市場的百分比漲幅很高，但請記住，如果有可能獲得獎勵，總會存在風險。如果你在一個合約黃金期貨頭寸中損失5美元/盎司，那麼你的損失也相當於11.36％。
交易所設定保證金水平，並在市場波動變化時不斷檢查 – 保證金可隨時上漲或下跌。根據客戶的風險以及他們能夠立即聯繫他們的能力，FCM被允許要求比交易所水平更高的利潤。
保證金是將期貨市場聯繫在一起的粘合劑，它允許市場參與者自信地交易，其他人將始終履行所有義務。