一段時間以前，一位名叫斯拉夫（Slavic）的心理學家決定找出殘障人士在賽馬比賽中所作預測的準確性。 他匯總了有關每匹馬和其他因素的相關信息，然後在專家身上進行了測試。
在第一場比賽中，他給了他們五點信息。 在第二次比賽中，他給出了10條信息，然後增加到20條，最後在第四場比賽中增加到40條信息。 根據提供的信息，他要求專家們選擇比賽的獲勝者以及對該預測的信心程度。
由於每場比賽中大約有10匹馬，因此獲勝預測的隨機幾率約為10％。 每個預測的隨機選擇具有相同的置信度。 專家們提供了一些其他信息，能夠使獲勝者的命中率達到17％，他們對預測的信心範圍在15-20％之間。 這還不錯，因為命中率比隨機命中率提高了70％。
到第四場比賽時（當專家獲得越來越多的信息時），斯拉夫發現專家的命中率繼續在17-18％左右，但置信度已移至35-40％之間。 這是一個有趣的發現。
轉換為交易的方式是，當您獲得更多信息時，您最終會在交易中佔據更大的位置。 由於信息並不能真正提高您的準確性，因此更大的頭寸實際上帶來了更大的風險！
讓我用一些個人歷史來說明這一點。
追溯到當我還是市場新手時，我在市場分析師的建議下購買了Great Eastern Shipping Ltd.。 早在1970年代末和1980年代初，幾乎不存在詳細的基礎研究。 來自倫敦的這位紳士也隨之而來，他的名字叫Marfatia，他給我寄來一份關於GE航運公司的文章，上面寫著「一個投資案例」！ 地板，我決定買。 我和那傢伙開了個私人會議，他對OBO承運人，波羅的海貨運指數以及GE航運公司的大型船隊頗有說服力。也許他還提出了替換成本理論–直到那時，才有Harshad Mehta來！
我當時還在上大學，但是那時我已經開始積極嘗試股票了。 但是我對分析師提供給我的所有信息深信不疑（一位投資案例，天哪！），我決定將所有這一切都押在這件事上。 我以67.00盧比的價格購買了3,000股，很快就飆升至72.50盧比，這真是太不可思議了！ 從那裡開始，股票開始下跌。 沒問題，我告訴自己，這個嬰兒將要騰飛，這就是Marfatia向我保證的。 他是威爾士的FCA！ 我堅持不懈地掌握了這些知識。
到了36盧比，我的信心大打折扣。 因此，我做了唯一可能的事情–回去面對Marfatia，而事實上我本來應該只賣掉它。 他拿出了更多的數據和數據，他對我寄予了厚望，他說：「塔瑪拉·巴哈·阿維·賈阿什」（你的價格來了）。 現在，這就是我想要聽到的。 而且，我現在已獲得有關GE Shipping的新信息。 不能輸，是我的感覺。
（圖片：GE Shipping網站）
簡而言之，在這裡。 股票繼續下跌，一路下跌至10美元。 就是這樣我受不了了。 我花了9.75盧比傾銷了很多錢。 記得那是1978-79年，那段時間我賣掉了在印度斯坦槓桿公司，動力學工程有限公司，高露潔有限公司等公司的家族財產，以資助這場災難。
我有很好的交易員本能（或者至少我喜歡這樣想），並且喪失了這種「信息」，我可能早就已經保釋了。 Marfatia不應受到指責。 我曾是。 因為信任那些在我內部造成虛假安全感並幾乎把我帶到清潔工的信息。
了解這一點是交易的一個非常重要的方面。 您真正需要的不是提供更多信息的方法，而是一種可以提高預測準確性的方法。 當這種情況改善時，您增加下注的大小，那麼最終您將贏得大額獎金！
當我們獲得更多信息時，我們傾向於陷入確認偏差。 我們從有利的環境中尋找和接受信息，而不是衝突的信息。 這就是我們最終忽略重要信息並陷入可能對我們不利的信念的方式。 這通常會導致不良的投資決策。
那麼，解決方案是什麼？
這是過去的另一個故事，在1991-92年的第一起事件發生了十多年之後。 我現在是交易圈地板上的子經紀人，這是許多人在「 Scam 1992」中可能看到的大混戰的一部分。 我們收到有關南方石化工業有限公司或SPIC即將發放的獎金的消息，報酬大約為100盧比。我們辦公室的每個人都買了一捆。 然後，Harshad Mehta進入股票，其價格飛漲至160盧比。我們歡欣鼓舞，因為國王打算將其送上月球！ 但是出了點問題。 價格開始下滑。 獎金通過了（1：1），但仍略有下降。 大約130盧比，我遇到了另一個次級經紀人朋友，他說他剛剛和Harshad的傢伙說話，他們告訴他下周將漲到180盧比。 那時是這樣的談話真正奏效的時候！
切入正題。 一周後，經過短暫的反彈，股票再次下跌。 它的價格達到了128盧比，我丟了整個捆綁包。 周圍有許多新聞令人鼓舞。 哈莎德（Harshad）仍在握著他的拳頭，他的圈子正在用積極的語調說話。 我們發現，很久以後，Manubhai正對股票進行擠兌以擠壓Harshad。 但這當時還沒有可用的信息。 我只是利用技術分析方面的培訓來足夠早地紓困。 最終，SPIC跌至30盧比。並且一直下滑，一直到2003年！
很難與流行的新聞和觀點相抵觸。 在我們的核心，我們希望確定自己在做什麼。 為此，我們認為更多是好的，因此我們尋求更多信息。 在此事件發生十年之前，我已經學到了一個非常非常昂貴的課程，並決定我不會受到額外信息的影響。 獎金問題，誰購買，誰持有，下一個N季度的前景等等等等都是在某個階段可以尋求並擁有的所有信息點。 如果價格沒有表現並保持一致，就是這樣。 最終，市場是最高的。
我已經面臨多年的困境，最終通過設計自己的信息篩選軟體解決了這一難題。 它被稱為Neotrader，旨在通過消除市場上的噪音並幫助您專註於成功可能性高的股票來提高準確性。
在任何時間點都有很多可能性，分析很可能使我們傾向於確認偏差，最終我們會錯誤地加權這些因素。
我們真正需要做的是將信息匯總在一起，使我們能夠專註於一些重要元素。 互聯網上有各種篩選器，可用於將基礎數據和技術數據匯總在一起。 Neotrader具有完成這兩項任務的便利。
因此，從斯拉夫實驗中吸取一些教訓，讓我們集中精力研究可以增加我們正確預測的概率的信息，而不只是錯誤地增加我們對預測的信心。
CK Narayan是技術分析專家； Growth Avenues，Chartadvise和NeoTrader的創始人； 以及Plus Delta Portfolios的首席投資官。
這裡表達的觀點只是作者的觀點，並不一定代表BloombergQuint或其編輯團隊的觀點。
