一段时间以前，一位名叫斯拉夫（Slavic）的心理学家决定找出残障人士在赛马比赛中所作预测的准确性。 他汇总了有关每匹马和其他因素的相关信息，然后在专家身上进行了测试。
在第一场比赛中，他给了他们五点信息。 在第二次比赛中，他给出了10条信息，然后增加到20条，最后在第四场比赛中增加到40条信息。 根据提供的信息，他要求专家们选择比赛的获胜者以及对该预测的信心程度。
由于每场比赛中大约有10匹马，因此获胜预测的随机几率约为10％。 每个预测的随机选择具有相同的置信度。 专家们提供了一些其他信息，能够使获胜者的命中率达到17％，他们对预测的信心范围在15-20％之间。 这还不错，因为命中率比随机命中率提高了70％。
到第四场比赛时（当专家获得越来越多的信息时），斯拉夫发现专家的命中率继续在17-18％左右，但置信度已移至35-40％之间。 这是一个有趣的发现。
转换为交易的方式是，当您获得更多信息时，您最终会在交易中占据更大的位置。 由于信息并不能真正提高您的准确性，因此更大的头寸实际上带来了更大的风险！
让我用一些个人历史来说明这一点。
追溯到当我还是市场新手时，我在市场分析师的建议下购买了Great Eastern Shipping Ltd.。 早在1970年代末和1980年代初，几乎不存在详细的基础研究。 来自伦敦的这位绅士也随之而来，他的名字叫Marfatia，他给我寄来一份关于GE航运公司的文章，上面写着“一个投资案例”！ 地板，我决定买。 我和那家伙开了个私人会议，他对OBO承运人，波罗的海货运指数以及GE航运公司的大型船队颇有说服力。也许他还提出了替换成本理论–直到那时，才有Harshad Mehta来！
我当时还在上大学，但是那时我已经开始积极尝试股票了。 但是我对分析师提供给我的所有信息深信不疑（一位投资案例，天哪！），我决定将所有这一切都押在这件事上。 我以67.00卢比的价格购买了3,000股，很快就飙升至72.50卢比，这真是太不可思议了！ 从那里开始，股票开始下跌。 没问题，我告诉自己，这个婴儿将要腾飞，这就是Marfatia向我保证的。 他是威尔士的FCA！ 我坚持不懈地掌握了这些知识。
到了36卢比，我的信心大打折扣。 因此，我做了唯一可能的事情–回去面对Marfatia，而事实上我本来应该只卖掉它。 他拿出了更多的数据和数据，他对我寄予了厚望，他说：“塔玛拉·巴哈·阿维·贾阿什”（你的价格来了）。 现在，这就是我想要听到的。 而且，我现在已获得有关GE Shipping的新信息。 不能输，是我的感觉。
（图片：GE Shipping网站）
简而言之，在这里。 股票继续下跌，一路下跌至10美元。 就是这样我受不了了。 我花了9.75卢比倾销了很多钱。 记得那是1978-79年，那段时间我卖掉了在印度斯坦杠杆公司，动力学工程有限公司，高露洁有限公司等公司的家族财产，以资助这场灾难。
我有很好的交易员本能（或者至少我喜欢这样想），并且丧失了这种“信息”，我可能早就已经保释了。 Marfatia不应受到指责。 我曾是。 因为信任那些在我内部造成虚假安全感并几乎把我带到清洁工的信息。
了解这一点是交易的一个非常重要的方面。 您真正需要的不是提供更多信息的方法，而是一种可以提高预测准确性的方法。 当这种情况改善时，您增加下注的大小，那么最终您将赢得大额奖金！
当我们获得更多信息时，我们倾向于陷入确认偏差。 我们从有利的环境中寻找和接受信息，而不是冲突的信息。 这就是我们最终忽略重要信息并陷入可能对我们不利的信念的方式。 这通常会导致不良的投资决策。
那么，解决方案是什么？
这是过去的另一个故事，在1991-92年的第一起事件发生了十多年之后。 我现在是交易圈地板上的子经纪人，这是许多人在“ Scam 1992”中可能看到的大混战的一部分。 我们收到有关南方石化工业有限公司或SPIC即将发放的奖金的消息，报酬大约为100卢比。我们办公室的每个人都买了一捆。 然后，Harshad Mehta进入股票，其价格飞涨至160卢比。我们欢欣鼓舞，因为国王打算将其送上月球！ 但是出了点问题。 价格开始下滑。 奖金通过了（1：1），但仍略有下降。 大约130卢比，我遇到了另一个次级经纪人朋友，他说他刚刚和Harshad的家伙说话，他们告诉他下周将涨到180卢比。 那时是这样的谈话真正奏效的时候！
切入正题。 一周后，经过短暂的反弹，股票再次下跌。 它的价格达到了128卢比，我丢了整个捆绑包。 周围有许多新闻令人鼓舞。 哈莎德（Harshad）仍在握着他的拳头，他的圈子正在用积极的语调说话。 我们发现，很久以后，Manubhai正对股票进行挤兑以挤压Harshad。 但这当时还没有可用的信息。 我只是利用技术分析方面的培训来足够早地纾困。 最终，SPIC跌至30卢比。并且一直下滑，一直到2003年！
很难与流行的新闻和观点相抵触。 在我们的核心，我们希望确定自己在做什么。 为此，我们认为更多是好的，因此我们寻求更多信息。 在此事件发生十年之前，我已经学到了一个非常非常昂贵的课程，并决定我不会受到额外信息的影响。 奖金问题，谁购买，谁持有，下一个N季度的前景等等等等都是在某个阶段可以寻求并拥有的所有信息点。 如果价格没有表现并保持一致，就是这样。 最终，市场是最高的。
我已经面临多年的困境，最终通过设计自己的信息筛选软件解决了这一难题。 它被称为Neotrader，旨在通过消除市场上的噪音并帮助您专注于成功可能性高的股票来提高准确性。
在任何时间点都有很多可能性，分析很可能使我们倾向于确认偏差，最终我们会错误地加权这些因素。
我们真正需要做的是将信息汇总在一起，使我们能够专注于一些重要元素。 互联网上有各种筛选器，可用于将基础数据和技术数据汇总在一起。 Neotrader具有完成这两项任务的便利。
因此，从斯拉夫实验中吸取一些教训，让我们集中精力研究可以增加我们正确预测的概率的信息，而不只是错误地增加我们对预测的信心。
CK Narayan是技术分析专家； Growth Avenues，Chartadvise和NeoTrader的创始人； 以及Plus Delta Portfolios的首席投资官。
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