印度陷入困境的銀行業可能面臨另一個問題：微型，中小型企業（MSME）領域的不良資產（NPA）。上周，印度儲備銀行（RBI）M.K.副行長賈恩（Jain）對政府旗艦小額貸款計劃Mudra貸款中的不良貸款增加表示了擔憂。這些擔憂反映了英國Sinha領導的MSME領域專家委員會在其2019年7月的報告中提出的觀點。
在印度，包括所有實體資本價值不到1億盧比的公司在內的MSME僱傭了數百萬名員工，被認為是增長的引擎。但是，此引擎現在正在濺射。消費稅和通貨膨脹等多種因素制約了MSME的增長，但總體因素是嚴重的流動性緊縮。
根據信貸信息公司TransUnion CIBIL和印度小型工業發展銀行（Sidbi）的數據，對MSME的信貸敞口從2019年6月的14萬億盧比增加到2019年6月的15.7萬億盧比，增長了12％。但這仍然遠遠低於該行業的總信貸要求。根據2018年的一項研究，MSME部門的信貸缺口約為26萬億盧比，其中90％的缺口來自微型和小型企業。隨著經濟中銀行信貸總額的增加，對中小企業的信貸也枯竭了。 2010年3月，銀行信貸總額的17.3％分配給了MSME，但到了2019年3月，這一比例下降到13.6％。為了彌補這一缺口，中小微企業訴諸非正式的信貸渠道，而這些渠道的資本成本要高得多。
MSME部門也可能容易受到困擾印度經濟的NPA問題的困擾。根據TransUnion CIBIL的數據，截至2019年6月的季度，整個MSME部門的NPA率飆升。在信貸敞口少於一千萬的公司中，NPA率從上一季度的8.1％躍升至8.7％。
但是，NPA問題隨著所發放貸款的規模而增加。信用敞口較大的公司（超過2500萬盧比）的NPA率約為18％。
儘管私營部門銀行和非銀行金融公司（NBFC）越來越多地佔對MSME信貸的更大份額，但MSME的最大正式信貸來源仍然是公共部門銀行（PSB）。截至2019年6月，發放給MSME的所有信貸中有近一半來自PSB，這些銀行最容易受到MSME相關NPA的影響。在2019年6月這一季度，所有PSB MSME信貸中有16％是NPA（高於2017年6月的14.5％），幾乎是私人銀行和NBFC利率的三倍。
在中小型企業內部，某些行業正遭受更大的痛苦。根據TransUnion CIBIL的報告，紡織部門和建築部門的MSME NPA率最高，而汽車行業的受影響相對較小。
MSME可能更容易受到NPA攻擊的最大原因是其工作性質。大多數正規和非正式的小型企業都嵌入了供應鏈，向大型企業提供產品和服務。因此，這些受議價能力較弱限制的較小公司變得依賴於較大的公司。
這可能意味著較大公司的付款延遲，流動性受到限制以及償還貸款的難度更大。根據英國辛哈（Sinha）報告，這解釋了MSME部門約41％的壓力貸款。其他與業務相關的因素也使MSME信用容易受到NPA的影響。
例如，小公司發現很難承受競爭或監管方面的突然變化。
使MSME信用易受NPA損害的因素也是導致MSME總體流動性緊縮的原因。銀行對與MSME相關的風險保持警惕，因此不願放貸。評估MSME的信譽也可能很困難，尤其是在缺乏財務細節的情況下。印度政府正在努力解決這些問題。 2017年，它啟動了應收賬款折扣系統，該交易所旨在加快向MSME支付的費用。在獲得信貸方面，作為RBI優先部門貸款要求的一部分，一直不斷要求銀行向MSME提供貸款。
但是，英國辛哈委員會建議要做更多的工作。為緩解流動性緊縮，委員會建議建立一個10,000億盧比的「資金基金」，以支持對MSME的私募股權和風險資本投資；為阻止NPA，該報告建議建立500億盧比的壓力基金，該基金將在與銀行主導的NPA復興計劃相結合，以幫助MSME。
