共同基金的收益通常是評估任何共同基金業績的起點。儘管過去的表現不能保證將來的持續表現，但是在評估過去的表現時知道要尋找什麼和避免什麼可以對做出更好的投資決策有很大幫助。在做出投資選擇之前，請確保收益能向您展示整個情況。
定義類別
第一步，您可以列出所選資產類別中收益最高的基金，但此列表可能不適合您的核心投資組合需求。例如，截至11月8日，一年期收益最高的基金是股票資產類別中的銀行和金融服務基金，以及債務資產類別中的鍍金基金（均為戰術基金類別）。如果您投資了這些資金，您最終可能只會獲得在特定經濟周期或情況下表現良好的資金。
只有在確定了符合投資目標的資金類別之後，才應考慮收益。個人理財研究平台PrimeInvestor.in的聯合創始人Srikanth Meenakshi說：「投資者遭受新近偏好的困擾，因此傾向於選擇近期收益最高的基金。」
「但是這可能會導致不良選擇。比較具有相似特徵的基金的表現非常重要。」例如，如果您願意為十年後的目標承擔一些風險，那麼多頭類別可能會滿足您的需求，並且您可以考慮此類別的資金回報。
使用尾隨收益
過去的收益，例如過去五年中某基金的收益，對該時期起點和終點的基金價值水平敏感。如果市場以及基金價值在開始時較低，而在結束時較高，那麼回報將看起來非常好，反之亦然。考慮用於計算收益的日期的微小變化可能會改變基金收益的膚色。
例如，大型股票基金在2019年5月大選結果之前的一段時間內的表現以及該事件之後，隨著大型股指數的上漲，這些基金將與自己產生的基金表現出顯著差異。基金採用的投資策略，例如價值投資或有針對性的投資組合，也可以解釋某些基金在特定時期內的出色表現。但這可能無法在整個市場周期中持續下去。
在具有可用歷史記錄的更長的投資期限（七年或更長時間）中使用跟蹤收益，本來可以捕獲不同的市場條件來更好地了解基金的績效。 「印度的股票投資者自2013年以來才看到牛市，他們需要超越這一時期，看看基金在包括熊市在內的不同市場情景中的表現如何，」阿米特庫克雷亞（Amitkukreja）註冊投資顧問和創始人阿米特·庫克雷亞（Amit Kukreja）表示。他補充說：「就債務基金而言，由於債務市場在過去五年中經歷了信貸周期和利率周期，因此評估期可以大大縮短。」
「考慮回報的時限應與基金類別有關。對於較短投資期限的債務基金，一個月，三個月，六個月和一年可能更相關。」 Meenakshi說。
回報一致性
一旦確定了合適的類別，就總是傾向於選擇近期收益最高的基金。更重要的是要考慮回報的一致性以及您對波動的適應程度。儘管實際上不可能在每個時期內都成為表現最好的基金，但考慮一下在不同時期內處於所有類別中前四分之一或至少處於所有類別中前三名的基金。
一段時期內的追蹤收益往往掩蓋了波動性，因為它只考慮了所考慮時期的起點和終點的基金價值。在過渡期間，某些基金可能會出現業績大幅下降的情況，這是由急劇上升所構成的。即使兩個基金在一段時間內的追蹤收益數字可能相似，其他基金也可能產生更穩定的收益。
日曆年的收益可以用於識別這種波動性，因為您將一個時期分解為多個離散時期。例如，如果您查看的是股票基金的七年表現，除了追蹤收益，您還應該考慮2012、2013等日曆年的收益，直到2019年。由於您正在研究多個時期，任何日曆年的任何深度下降或急劇上升都會顯示出來。 Meenakshi說：「查看基金和基準年中產生的回報，以了解一致性。」
滾動收益是消除收益的固有偏差，是查看收益表現的最有效方法。這是因為它考慮了多個期望持有期的回報，例如，通過在過去10年中每次將開始日期提前一個月，就可以實現所有七年回報。通過這樣做，它可以連續捕獲而不是僅僅在兩個時間點上捕獲基金的績效。在沒有滾動收益數據的情況下，除了跟蹤收益外，還要查看日曆年的業績，以了解基金在不同市場條件下的表現以及產生收益的一致性。
以異常值作為線索進行進一步調查。如果某個時期的基金回報率遠遠高於其同等集團的回報率，那麼在投資之前進行調查是個好主意。
一個很好的例子是PGIM印度共同基金的超短期基金在2019年9月底收回了Anil Ambani集團公司Reliance Business Broadcast Network Holdings的應收款項後，其凈資產值（NAV）急劇上升了45％。 Ltd（RBBNH）和信實商業金融有限公司（Reliance Commercial Finance Ltd）。這促使該基金成為三個月投資期中表現最好的基金，而超短債基金類別的投資者通常會考慮這個時期。在此期間，該基金的回報是該類別其他基金的兩倍以上，這似乎是一個有吸引力的選擇。但是，如果您進行更深入的研究，您會發現該基金擁有100％的RBBNH票據敞口，而凈資產值的上漲是由於公司支付應付款後的回撥所致。
相對回報
從股票基金獲得20％的回報可能被認為是不錯的，而10％則被視為是平均水平。但重要的是要看到相對於基準和同齡人群體的回報，以便進行更好的評估。如果市場在同一時期產生了30％的回報，那麼20％的回報可能被認為是不足的。 「相對於基金指數的阿爾法是選擇股票的重要考慮因素。如果無法超越基準，投資積極管理的基金並承擔費用比率是沒有意義的。」
儘管超越收益來確定共同基金的表現很重要，但收益仍然是投資決策的基石。為了正確地使用有關過去表現的數據，正確解釋它很重要。在做出投資決策之前，將其與風險和投資組合數據一起使用。
Reliance Group公司已在2014年10月2日頭版報道中對爭議的造幣廠起訴薄荷傳媒的發行商HT Media Ltd，以及其他9家公司。 HT Media正在對此案進行辯論。
