對旁遮普邦和馬哈拉施特拉邦合作銀行的存款人施加的限制，以及暫停支付利息和從DHFL定期存款（FDs）提款，這是最近一段時間對固定收益投資者造成的兩次嚴重衝擊。當出現這種情況時，投資者就會爭先恐後地尋求安全性和熟悉性。但是，這種逃避安全的代價可能是回報較低。除小額儲蓄計劃（其利率被人為地維持在較高水平）外，最近安全產品的利率有所下降。
例如，印度國家銀行定期存款的期限從兩年到10年不等，年利率為6.25％。如果您處於20％的稅率範圍內，則其稅後收益率將約為5％，接近4％的長期通貨膨脹率，並且低於財務計劃通常採用的6-7％的率。
債務資金可能是FD的替代選擇，因為它們可以更好地管理風險並具有產生更高回報的潛力。
退貨
Srujan Financial Advisers LLP的創始合伙人Deepali Sen說：「鑒於FD的稅後收益不佳，向客戶介紹債務基金的日子變得越來越容易。」債務基金受益於投資組合中債券價值的增長。即使新投資獲得了較低的息票收益，利率也會下降；當利率上升時，儘管現有證券的價值有所下降，但該基金能夠投資新的資金並以較高的利率對到期債券的收益進行再投資。如果是一個表現出色的三年短期基金，您將獲得8％左右的收益，而SBI的三年期FD僅能獲得6.85％的收益，儘管可以保證。
稅後收益的差異會更高。 Sebi註冊投資顧問Finatwork Investment Advisor的創始人Saurabh Bansal表示：「對於希望看到指示性回報的投資者，我指出了到期收益率（YTM），扣除費用後，這將是投資者的收益。」
方案範圍
要管理波動風險，請選擇投資組合期限不超過您的持有期限的基金。班薩爾說：「我們將債務基金與客戶的目標，持有期限和風險狀況相匹配。」
不同的基金有不同的期限，從一晚（隔夜基金）到10年不等。期限以及因此的波動水平是不同的。
同樣，不同類別的基金提供不同的期限和信用風險特徵。共同基金使您可以靈活地決定希望承擔的風險類型。有多種產品可以滿足不同的需求，像銀行和PSU基金這樣的產品可以為您提供與FD類似的信用狀況。」 Bansal說道。
了解投資組合的風險含義。 「對波動性的期望是在投資時設定的。我確保我的客戶了解情況並了解風險的性質，以便在出現問題時不會出現不協調的情況。」
多元化投資組合
債務基金投資於多元化的投資組合，從而限制了他們儘管面臨最佳研究但仍可能被降級或違約的證券敞口。例如，在Essel集團，DHFL和其他不良債務發行中，開放式基金的敞口通常低於5％，儘管有些基金確實具有較高的敞口。監管上限可確保債務基金可以投資哪些證券以及投資多少，從而確保投資組合的多元化。債務基金還可以識別潛在的問題點並提前退出。
與債務基金不同的是，集中投資的風險很高，如定期存款，在這種情況下，投資者持有大量資金，如果事情出錯，就有失去全部資金的風險。可供投資者評估其投資的信息很少，退出或補救的選擇也很少。
另一方面，開放式基金需要向投資者提供有關投資組合和業績的常規信息，並且可以隨時以單位的當前價值退出。
流動性
與FD不同，開放式債務基金使您可以隨時提取資金。 「不同於FD，如果您過早退出，大約有1％的收益會被停靠，債務資金使您可以在需要資金時提取資金。短期和中等期限基金的退出負荷通常僅在一年前提款時才適用。」
如果您要安排定期付款，此功能還允許您註冊定期從資金中提取資金。
稅收
您將從持有超過36個月的債務基金的收益中獲得指數化收益。修正了您的投資成本，以考慮通貨膨脹，這從概念上降低了應稅資本收益，從而減少了應納稅額。相比之下，在外幣交易中賺取的利息則按照存款人的所得稅標準稅率納稅。班薩爾說：「在持有期超過三年內肯定存在稅收套利，這是一個很有說服力的論點。」
薄荷糖
過去，債務基金一直被正確地追究責任，只是遵循字母，而不是管理投資組合的法規精神。根據回報和投資組合的管理方式選擇管理良好的基金是您的責任。如果某隻基金進行過多的集中押注或比您希望的信用風險高，那麼也許該退出了。
要求債務基金定期發布有關投資組合和業績的詳細信息；用它來評估基金的持續適用性。提前計劃投資，以提高債務基金稅收效率。
