对旁遮普邦和马哈拉施特拉邦合作银行的存款人施加的限制，以及暂停支付利息和从DHFL定期存款（FDs）提款，这是最近一段时间对固定收益投资者造成的两次严重冲击。当出现这种情况时，投资者就会争先恐后地寻求安全性和熟悉性。但是，这种逃避安全的代价可能是回报较低。除小额储蓄计划（其利率被人为地维持在较高水平）外，最近安全产品的利率有所下降。
例如，印度国家银行定期存款的期限从两年到10年不等，年利率为6.25％。如果您处于20％的税率范围内，则其税后收益率将约为5％，接近4％的长期通货膨胀率，并且低于财务计划通常采用的6-7％的率。
债务资金可能是FD的替代选择，因为它们可以更好地管理风险并具有产生更高回报的潜力。
退货
Srujan Financial Advisers LLP的创始合伙人Deepali Sen说：“鉴于FD的税后收益不佳，向客户介绍债务基金的日子变得越来越容易。”债务基金受益于投资组合中债券价值的增长。即使新投资获得了较低的息票收益，利率也会下降；当利率上升时，尽管现有证券的价值有所下降，但该基金能够投资新的资金并以较高的利率对到期债券的收益进行再投资。如果是一个表现出色的三年短期基金，您将获得8％左右的收益，而SBI的三年期FD仅能获得6.85％的收益，尽管可以保证。
税后收益的差异会更高。 Sebi注册投资顾问Finatwork Investment Advisor的创始人Saurabh Bansal表示：“对于希望看到指示性回报的投资者，我指出了到期收益率（YTM），扣除费用后，这将是投资者的收益。”
方案范围
要管理波动风险，请选择投资组合期限不超过您的持有期限的基金。班萨尔说：“我们将债务基金与客户的目标，持有期限和风险状况相匹配。”
不同的基金有不同的期限，从一晚（隔夜基金）到10年不等。期限以及因此的波动水平是不同的。
同样，不同类别的基金提供不同的期限和信用风险特征。共同基金使您可以灵活地决定希望承担的风险类型。有多种产品可以满足不同的需求，像银行和PSU基金这样的产品可以为您提供与FD类似的信用状况。” Bansal说道。
了解投资组合的风险含义。 “对波动性的期望是在投资时设定的。我确保我的客户了解情况并了解风险的性质，以便在出现问题时不会出现不协调的情况。”
多元化投资组合
债务基金投资于多元化的投资组合，从而限制了他们尽管面临最佳研究但仍可能被降级或违约的证券敞口。例如，在Essel集团，DHFL和其他不良债务发行中，开放式基金的敞口通常低于5％，尽管有些基金确实具有较高的敞口。监管上限可确保债务基金可以投资哪些证券以及投资多少，从而确保投资组合的多元化。债务基金还可以识别潜在的问题点并提前退出。
与债务基金不同的是，集中投资的风险很高，如定期存款，在这种情况下，投资者持有大量资金，如果事情出错，就有失去全部资金的风险。可供投资者评估其投资的信息很少，退出或补救的选择也很少。
另一方面，开放式基金需要向投资者提供有关投资组合和业绩的常规信息，并且可以随时以单位的当前价值退出。
流动性
与FD不同，开放式债务基金使您可以随时提取资金。 “不同于FD，如果您过早退出，大约有1％的收益会被停靠，债务资金使您可以在需要资金时提取资金。短期和中等期限基金的退出负荷通常仅在一年前提款时才适用。”
如果您要安排定期付款，此功能还允许您注册定期从资金中提取资金。
税收
您将从持有超过36个月的债务基金的收益中获得指数化收益。修正了您的投资成本，以考虑通货膨胀，这从概念上降低了应税资本收益，从而减少了应纳税额。相比之下，在外币交易中赚取的利息则按照存款人的所得税标准税率纳税。班萨尔说：“在持有期超过三年内肯定存在税收套利，这是一个很有说服力的论点。”
薄荷糖
过去，债务基金一直被正确地追究责任，只是遵循字母，而不是管理投资组合的法规精神。根据回报和投资组合的管理方式选择管理良好的基金是您的责任。如果某只基金进行过多的集中押注或比您希望的信用风险高，那么也许该退出了。
要求债务基金定期发布有关投资组合和业绩的详细信息；用它来评估基金的持续适用性。提前计划投资，以提高债务基金税收效率。
