根據惠譽國際評級(Fitch Ratings)的數據,通過螞蟻金服的支付網路支付寶發行的貨幣市場基金Yu'e Bao已經失去了其作為全球最大此類基金的最高排名。
該基金已從去年3月的峰值縮水了39%,原因是實際收益率下降和銀行理財產品競爭加劇導致資金外流。
惠譽(Fitch)的數據顯示,截至6月,寶玉寶的管理資產規模為1.03萬億元人民幣(1,500億美元),低於2018年3月的1.69萬億歐元(2,670億美元)。
餘額寶由天鴻資產管理有限公司管理,天鴻資產管理有限公司由阿里巴巴集團的附屬公司螞蟻金服控制。阿里巴巴擁有《南華早報》。
惠譽表示,中國龐大的「餘額寶」貨幣市場基金比美國競爭對手更具風險
貨幣市場基金(MMF)象徵著中國在線商品交易的發展,該基金最初由電子商務和互聯網支付巨頭阿里巴巴於2013年成立,旨在幫助支付寶用戶投資其閑置現金。它的創新技術還使在線購物者可以通過從基金中套現直接付款,從而使其遠遠領先於西方同行,例如亞馬遜。
分析師李煌在最近的一份報告中寫道:「惠譽認為,餘額寶不再是世界上最大的MMF。」 「收益率下降一直是中國MMFs管理資產下降的重要推動力」。
惠譽(Fitch)估計,到8月底,其他兩個大型MMFs的管理資產分別為1470億美元和1500億美元。
惠譽表示:「由於人民幣兌美元貶值,玉寶可能現在比這些基金要小。」它的假設是基於1元人民幣兌0.14美元的匯率,假設包月餘額寶的資產水平保持不變。
中國MMF的收益率下降了200多個基點,市場平均7天收益率從2017年底的4.6%降至今年7月的2.4%。
技術,大數據推動世界上最常用的貨幣市場基金的增長
扣除通貨膨脹因素後,4月實際收益率轉為負數,這是自中國基金於2013年開始迅速擴張以來的首次,這與美國政府7月份MMF收益率接近1.8%形成鮮明對比。
惠譽表示:「如果實際收益率維持在負數,我們預計將有更多資金流出。」
但是,餘額寶的規模減少也是贊助商自己決定的結果。 Yu'e Bao的快速增長導致螞蟻金服(Ant Financial)將原本只是一隻基金的Yu'e Bao多元化發展成一個多基金平台,現在擁有28隻基金,擁有20多名經理,導致一些投資者轉向其他基金,惠譽說。
同時,來自銀行的競爭也很盛行,短期理財產品也驅使一些投資者遠離MMF。
例如,上周五,由中國工商銀行贊助的「工銀天理寶」支付了為期7天的3.21%的年化收益率;在其他地方,由招商銀行贊助的「趙兆金」支付的7天年化收益率為3.33%。相比之下,餘額寶的收益率為2.26%。
現在其旗艦基金的規模已經縮小,螞蟻金服希望其技術優勢將有助於吸引更多資金進入其平台。
發言人說:「基金管理人可以利用Yu'e Bao平台提供的人工智慧和數據分析功能,更好地預測每小時的流動性波動,從而有效地使他們能夠設計出具有成本效益的投資策略,並更好地管理流動性。」支付寶。
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