由於被壓抑的需求和財政刺激，第二波 Covid-19 浪潮已經消退，預計經濟增長將回升。 Saurabh Mukherjea 建議印度投資者警惕在這種情況下堅持某些以發展為中心的行業的趨勢。
Mukherjea 說：「在我們國家 GDP 增長不斷上升的時期，誘惑是購買鋼鐵、建築、房地產、水泥、金屬和礦業股票。」 他說，投資者需要注意這種反應，因為全球通脹也在飆升。
Mukherjea 表示，對於主要經濟體來說，這可能是近 16 年來 GDP 增長最強勁的一年，但這將伴隨著高通脹。 對他來說，挑選具有「巨大定價權」的強大加盟商是關鍵。
「如果人們被經濟復甦沖昏頭腦，不投資具有強大定價能力的公司，那麼大宗商品成本通脹將抹去強勁的營收增長帶來的好處，」他在接受彭博昆特 (BloombergQuint) 的 Niraj Shah 採訪時表示。
Mukherjea 說，總的來說，現在投資新印度意味著押注在科學、技術或知識產權方面具有基本面的公司，而不是像往常一樣重注水泥、建築、房地產和鋼鐵股的舊作風。 「這些股票有自己的玩法，但你和我不會在投資它們時賺很多錢。」
Mukherjea 並不擔心美聯儲加息或縮減對股市的影響。 「當經濟開始正常化時，無論美聯儲或印度儲備銀行做什麼，債券市場本身開始提高資金成本，牛市繼續受到經濟增長的推動，這是正常的，」他說。「這種情況在過去發生過兩次。過去 20 年，這次也不會有什麼不同，」他說，並引用了 2004-07 和 2014-19 年期間美聯儲在「大牛市」中加息的情況。
Covid 後的賭注
Mukherjea 表示，在印度的後 Covid 世界中，一個值得押注的有趣行業是特種化學品。 「在已經成為製藥中心之後，印度看起來在未來 10 年內將成為世界的特種化學品中心，」他說。「由於環境原因，西方化學公司不想在那裡生產。 他們完全把注意力放在了中國，但在武漢恐慌之後，他們現在正在分散對印度的接觸。」
Mukherjea 在他的基金中建立了 Alkyl Amines Ltd. 和 GMM Pfaudler Ltd. 等公司。 「過去 30 年 IT 故事中發生的事情也極有可能複製到特種化學品中。」
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