由于被压抑的需求和财政刺激，第二波 Covid-19 浪潮已经消退，预计经济增长将回升。 Saurabh Mukherjea 建议印度投资者警惕在这种情况下坚持某些以发展为中心的行业的趋势。
Mukherjea 说：“在我们国家 GDP 增长不断上升的时期，诱惑是购买钢铁、建筑、房地产、水泥、金属和矿业股票。” 他说，投资者需要注意这种反应，因为全球通胀也在飙升。
Mukherjea 表示，对于主要经济体来说，这可能是近 16 年来 GDP 增长最强劲的一年，但这将伴随着高通胀。 对他来说，挑选具有“巨大定价权”的强大加盟商是关键。
“如果人们被经济复苏冲昏头脑，不投资具有强大定价能力的公司，那么大宗商品成本通胀将抹去强劲的营收增长带来的好处，”他在接受彭博昆特 (BloombergQuint) 的 Niraj Shah 采访时表示。
Mukherjea 说，总的来说，现在投资新印度意味着押注在科学、技术或知识产权方面具有基本面的公司，而不是像往常一样重注水泥、建筑、房地产和钢铁股的旧作风。 “这些股票有自己的玩法，但你和我不会在投资它们时赚很多钱。”
Mukherjea 并不担心美联储加息或缩减对股市的影响。 “当经济开始正常化时，无论美联储或印度储备银行做什么，债券市场本身开始提高资金成本，牛市继续受到经济增长的推动，这是正常的，”他说。“这种情况在过去发生过两次。过去 20 年，这次也不会有什么不同，”他说，并引用了 2004-07 和 2014-19 年期间美联储在“大牛市”中加息的情况。
Covid 后的赌注
Mukherjea 表示，在印度的后 Covid 世界中，一个值得押注的有趣行业是特种化学品。 “在已经成为制药中心之后，印度看起来在未来 10 年内将成为世界的特种化学品中心，”他说。“由于环境原因，西方化学公司不想在那里生产。 他们完全把注意力放在了中国，但在武汉恐慌之后，他们现在正在分散对印度的接触。”
Mukherjea 在他的基金中建立了 Alkyl Amines Ltd. 和 GMM Pfaudler Ltd. 等公司。 “过去 30 年 IT 故事中发生的事情也极有可能复制到特种化学品中。”
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