塔塔鋼鐵庫存創歷史新高,因為經紀商提高了價格目標

塔塔鋼鐵有限公司(Tata Steel Ltd.)的股票創出了新的生命周期,此前分析師上調了22財年的盈利預期和目標價格,理由是在中國供應緊縮和脫碳努力下鋼鐵價格上漲。

鋼鐵公司首席執行官兼董事總經理納蘭德蘭(TV Narendran)在第四季度業績發布後的電話會議上表示,他認為鋼鐵行業將發生結構性變化,並預計未來十年的鋼鐵周期將與前十年大不相同。由於中國對碳排放的承諾,中國嚴格的出口政策以及地緣政治問題的影響,由於他們繼續從澳大利亞以外的其他地方購買煤炭,因此成本結構相當昂貴。

他還預計,第一季度荷蘭汽車合同的價差將連續上漲70歐元,英國的英鎊將連續上漲40英鎊。

經紀人觀點:

傑佛瑞斯

  • 受第四季度數據和評論超出預期的鼓舞,該公司將22-23財年Ebitda預估值提高了28-48%,並將EPS提升了51-81%。
  • 儘管與Nifty相比,年初至今的表現仍達65%,但塔塔鋼鐵的FY23價格/賬麵價值為合理的1.2倍,而2010/2018年的峰值為1.8-2.2倍。
  • 它將股票的目標價格從每隻1,125盧比上調至1,500盧比。

摩根士丹利

  • 該公司將22-23財年的Ebitda預估提高了32%,這使債務減少,導致股票價值增加了​​50%。
  • 考慮到鋼鐵價格進一步上漲5個百分點的前景,該公司還降低了看跌情況,並提高了牛市概率,因此,將目標價格從目前的1,000盧比提高至目前的1,630盧比,又增加了13%。

摩根大通

  • 它已將FY22E / 23調整後的Ebitda估算值提高了28%/ 5%。
  • 其22/23財年鋼價假設為每噸$ 750 / $ 650,而熱軋卷現貨價格為$ 1,030 / t,十年來平均價格為$ 530 / t。
  • 它已將2022年3月的目標價格從1,250盧比(以22財年為基礎)提高到1,485盧比(以23財年為基礎)。

里昂證券

  • 即使在有壓力的情況下,也可以在塔塔的資產負債表中看到結構上的優勢,並預計Ebitda的凈債務將低於3倍。
  • 提高我們的22-23財年Ebitda估計8%-14%,因為其更好的21財年業績和更強的價格前景。
  • 由於該股的FY23 PB為1.2倍,凈資產收益率為16%,因此風險回報是可取的。
  • 維持買入評級,將目標價格上調至1,350盧比。

天達證券

  • 該公司將目標價格從每股1,175盧比提高至1,850盧比,突顯出塔塔鋼鐵公司是其最佳代理,最有可能利用鐵礦石周期以更高的槓桿率而非企業價值進行交易。

塔塔鋼鐵公司的股票上漲了7%,至2021年4月8日以來的最高水平,至每股1184.75盧比,也創下了歷史新高,大約在周五下午12:40。 根據彭博社的數據,追蹤公司的32位分析師中,有27位建議「買入」,有4位建議為「持有」,而有1位則為「賣出」。

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