是否可以通過在圖表中發現圖案來進行交易？ 奧馬哈聖人沃倫·巴菲特有一個簡單的結論：不。 他說：「當我將圖表倒過來並且沒有得到不同的答案時，我意識到技術分析是行不通的。」 他堅持相反的看法-基本面投資，只考慮公司的長期財務前景-最終成為世界首富。
然而，所謂的憲章主義仍然很流行。 日間交易員大軍發誓。 他們使用飛碟底座，回扣，雙底和鑽石底跟蹤價格走勢。 有水平，突破和斐波那契回撤。
發生什麼了？ 真的有可能僅通過發現短期市場走勢中的模式和趨勢來進行交易嗎？
瑞士聖加侖大學金融學助理教授Andrea Barbon博士說：「我堅信許多從事這種交易的人不知道自己在做什麼。」金融。
「我有一些已經開始交易的朋友。 他們打電話給我，並尋求建議。 他們在這些圖表中確實非常熟練。 但是他們不知道他們在說什麼。 軟體吸引了他們的注意力。 他們試圖從過去發生的事情中推斷未來。 但這是胡說八道。 只是情感而已。」
然而，Barbon承認，憲章可以取得成果可能有兩個原因。 首先是一個事實，就是很多人都相信這種方法。 「交易員都在看相同的圖表並使用相同的指標。 而且，如果人們相信，當價格跨越界限時，那就是購買股票的正確時機，那將推高價格。」他說。 因此，圖表中的圖案成為志趣相投的交易者的「協調裝置」。
第二個理由更為充分。 「高頻率的圖表可能會抓住套利機會。 可能有一個大玩家需要清算大頭寸。 當他們這樣做時，他們會在圖表中留下痕迹。 從原則上講，這是可能的。」 Barbon說。
需要簡單的見解
在交易大廳中，您會發現各種各樣的意見，從懷疑論者到奉獻者。 交易者最喜歡分享策略的地方之一是TradingView，該網站每月聲稱有1500萬訪客。
TradingView的英國增長總監David Belle解釋說，對於許多交易者而言，圖表的吸引力在於它們提供了簡單的見解。 「您必須記住，交易是世界上最困難的遊戲之一。 經紀人的營銷方式使它看起來很容易。 它看起來像是一個遊戲。 人們認為它應該是可訪問的。 因此，他們看到事物並認為自己具有重要性。」他說。
他們注意到的模式常常是幻影。 「這是確認偏差，」百麗說。 「他們查看標準普爾500指數的歷史，注意到與月相的相關性，並說當真正沒有因果關係時，他們將在下一個滿月購買。」
Samuel＆Co Trading的創始人，交易員，培訓師和社交媒體之星Samuel Leach在YouTube上擁有132,000多個關注者，他對憲章主義的過分直言不諱。
他說：「我看到了一些非常糟糕的東西。」 「有一種叫做Gartley模式，看起來像蝴蝶或蝙蝠。 我見過人們對價格行動視而不見。」
您必須記住，交易是世界上最困難的事情之一。 經紀人的營銷方式使它看起來很容易。 它看起來像是一個遊戲。
但是利奇說，憲章制度可以產生好的結果，僅僅是因為它很受歡迎。 他說：「如果人們在同一時間做相同的事情，那當然會奏效。」他指出，因此，相對於主要指數而言，較小的資本存量圖表更有效。 「外匯市場的交易量為數萬億美元。 您不會對此產生明顯的影響。」
利奇利用憲章從事自己的行業。 他說：「我喜歡基礎知識。」 「我說’我要買這隻股票’。 但是我什麼時候要買呢？ 我為此使用技術和支持級別。 如果我能看到股價在兩個水平之間反彈，我可以等它跌至較低水平後再購買。」 永遠不能保證結果，但是如果不考慮短期波動，這是很奇怪的。
缺少先發優勢
懷疑憲章的優點的另一個原因是它產生的費用。 每次進行交易都必須支付一定的費用，隨著時間的流逝，這些費用會侵蝕掉很大一部分收益。
此外，圖表專家低估了比賽的水準。 投資銀行部署了能夠執行高頻交易的交易機器人。 這些交易機器人由高薪的量子數學和物理學博士進行編程。 假設配備了基本交易工具的單身交易者可以始終與裝備這種武器的數十億美元資金相抗衡，這是幻想。
圖表專家放棄了自投資最明顯的優勢：利用了新的市場信息。 例如，基於事件的策略師可以掃描突發新聞以尋找事件，該事件將動搖市場並迅速採取行動以利用優勢。 圖表專家會看到波動的發生，但會錯過先發優勢。
憲章主義意味著拒絕一些擁有最佳業績的交易策略，即跨基金和跨行業的多元化經營，並分析基本面以尋找低估或高估的股票。 短期內只交易幾隻股票是很高的風險。
證據很重要。 巴西聖保羅經濟學院和聖保羅大學的研究人員追蹤了1,551個散戶投資者，每個散戶的交易日均超過300天。 結果？ 只有1％的人的收入比巴西的最低工資高，而比銀行的櫃員的收入高出0.5％，所有這些人的風險都很高。
研究人員警告說：「我們證明個人幾乎不可能以日間交易為生。」 投資者交易的越多，他們的表現就越差：「隨著交易天數的增加，個人出現正利潤的可能性會單調降低。」
當心連勝者
通過應用程序和易於使用的網站進行交易的興起意味著圖表主義正在蓬勃發展。 具有超凡魅力的人物誇大了這種情況，他們通過公式吹噓輕鬆獲勝。 其中一名交易員，綽號為國王波普爾的亞歷克斯·霍普，因策劃從易受騙的投資者那裡籌集了550萬英鎊的龐氏騙局而被判入獄三年。 可悲的事實是，希望沒有交易專業知識。 他因在Prosecco和演唱會門票上花錢而不是償還受害者而被判處16個月徒刑。
甚至BBC也被騙了。 Young，Welsh和…在BBC三集上的一集介紹了一位20歲的在線交易員，據稱他在外匯市場上的年收入高達20萬英鎊。 實際上，他只是推銷昂貴課程的營銷人員。 此集後來從iPlayer中撤出。
Barbon警告：「一個非常好的朋友花了5,000美元購買了在線課程，以跟隨這個人的課程。 我的意思是，這個人正在賣公牛** t。 不斷上漲的市場意味著他的朋友無所作為，可能因無敵而被原諒。 出名的圖表師對不斷上升的市場充滿信心。
正如奧馬哈聖賢所說：「只有當潮水消散時，您才能發現誰在裸泳。」 在牛市中，每個人看起來都是天才。 當空頭回來時，我們看到誰的方法是有效的。 只有這樣，圖表師才能發現其布林帶和上升楔形的真正力量。
