是否可以通过在图表中发现图案来进行交易？ 奥马哈圣人沃伦·巴菲特有一个简单的结论：不。 他说：“当我将图表倒过来并且没有得到不同的答案时，我意识到技术分析是行不通的。” 他坚持相反的看法-基本面投资，只考虑公司的长期财务前景-最终成为世界首富。
然而，所谓的宪章主义仍然很流行。 日间交易员大军发誓。 他们使用飞碟底座，回扣，双底和钻石底跟踪价格走势。 有水平，突破和斐波那契回撤。
发生什么了？ 真的有可能仅通过发现短期市场走势中的模式和趋势来进行交易吗？
瑞士圣加仑大学金融学助理教授Andrea Barbon博士说：“我坚信许多从事这种交易的人不知道自己在做什么。”金融。
“我有一些已经开始交易的朋友。 他们打电话给我，并寻求建议。 他们在这些图表中确实非常熟练。 但是他们不知道他们在说什么。 软件吸引了他们的注意力。 他们试图从过去发生的事情中推断未来。 但这是胡说八道。 只是情感而已。”
然而，Barbon承认，宪章可以取得成果可能有两个原因。 首先是一个事实，就是很多人都相信这种方法。 “交易员都在看相同的图表并使用相同的指标。 而且，如果人们相信，当价格跨越界限时，那就是购买股票的正确时机，那将推高价格。”他说。 因此，图表中的图案成为志趣相投的交易者的“协调装置”。
第二个理由更为充分。 “高频率的图表可能会抓住套利机会。 可能有一个大玩家需要清算大头寸。 当他们这样做时，他们会在图表中留下痕迹。 从原则上讲，这是可能的。” Barbon说。
需要简单的见解
在交易大厅中，您会发现各种各样的意见，从怀疑论者到奉献者。 交易者最喜欢分享策略的地方之一是TradingView，该网站每月声称有1500万访客。
TradingView的英国增长总监David Belle解释说，对于许多交易者而言，图表的吸引力在于它们提供了简单的见解。 “您必须记住，交易是世界上最困难的游戏之一。 经纪人的营销方式使它看起来很容易。 它看起来像是一个游戏。 人们认为它应该是可访问的。 因此，他们看到事物并认为自己具有重要性。”他说。
他们注意到的模式常常是幻影。 “这是确认偏差，”百丽说。 “他们查看标准普尔500指数的历史，注意到与月相的相关性，并说当真正没有因果关系时，他们将在下一个满月购买。”
Samuel＆Co Trading的创始人，交易员，培训师和社交媒体之星Samuel Leach在YouTube上拥有132,000多个关注者，他对宪章主义的过分直言不讳。
他说：“我看到了一些非常糟糕的东西。” “有一种叫做Gartley模式，看起来像蝴蝶或蝙蝠。 我见过人们对价格行动视而不见。”
您必须记住，交易是世界上最困难的事情之一。 经纪人的营销方式使它看起来很容易。 它看起来像是一个游戏。
但是利奇说，宪章制度可以产生好的结果，仅仅是因为它很受欢迎。 他说：“如果人们在同一时间做相同的事情，那当然会奏效。”他指出，因此，相对于主要指数而言，较小的资本存量图表更有效。 “外汇市场的交易量为数万亿美元。 您不会对此产生明显的影响。”
利奇利用宪章从事自己的行业。 他说：“我喜欢基础知识。” “我说’我要买这只股票’。 但是我什么时候要买呢？ 我为此使用技术和支持级别。 如果我能看到股价在两个水平之间反弹，我可以等它跌至较低水平后再购买。” 永远不能保证结果，但是如果不考虑短期波动，这是很奇怪的。
缺少先发优势
怀疑宪章的优点的另一个原因是它产生的费用。 每次进行交易都必须支付一定的费用，随着时间的流逝，这些费用会侵蚀掉很大一部分收益。
此外，图表专家低估了比赛的水准。 投资银行部署了能够执行高频交易的交易机器人。 这些交易机器人由高薪的量子数学和物理学博士进行编程。 假设配备了基本交易工具的单身交易者可以始终与装备这种武器的数十亿美元资金相抗衡，这是幻想。
图表专家放弃了自投资最明显的优势：利用了新的市场信息。 例如，基于事件的策略师可以扫描突发新闻以寻找事件，该事件将动摇市场并迅速采取行动以利用优势。 图表专家会看到波动的发生，但会错过先发优势。
宪章主义意味着拒绝一些拥有最佳业绩的交易策略，即跨基金和跨行业的多元化经营，并分析基本面以寻找低估或高估的股票。 短期内只交易几只股票是很高的风险。
证据很重要。 巴西圣保罗经济学院和圣保罗大学的研究人员追踪了1,551个散户投资者，每个散户的交易日均超过300天。 结果？ 只有1％的人的收入比巴西的最低工资高，而比银行的柜员的收入高出0.5％，所有这些人的风险都很高。
研究人员警告说：“我们证明个人几乎不可能以日间交易为生。” 投资者交易的越多，他们的表现就越差：“随着交易天数的增加，个人出现正利润的可能性会单调降低。”
当心连胜者
通过应用程序和易于使用的网站进行交易的兴起意味着图表主义正在蓬勃发展。 具有超凡魅力的人物夸大了这种情况，他们通过公式吹嘘轻松获胜。 其中一名交易员，绰号为国王波普尔的亚历克斯·霍普，因策划从易受骗的投资者那里筹集了550万英镑的庞氏骗局而被判入狱三年。 可悲的事实是，希望没有交易专业知识。 他因在Prosecco和演唱会门票上花钱而不是偿还受害者而被判处16个月徒刑。
甚至BBC也被骗了。 Young，Welsh和…在BBC三集上的一集介绍了一位20岁的在线交易员，据称他在外汇市场上的年收入高达20万英镑。 实际上，他只是推销昂贵课程的营销人员。 此集后来从iPlayer中撤出。
Barbon警告：“一个非常好的朋友花了5,000美元购买了在线课程，以跟随这个人的课程。 我的意思是，这个人正在卖公牛** t。 不断上涨的市场意味着他的朋友无所作为，可能因无敌而被原谅。 出名的图表师对不断上升的市场充满信心。
正如奥马哈圣贤所说：“只有当潮水消散时，您才能发现谁在裸泳。” 在牛市中，每个人看起来都是天才。 当空头回来时，我们看到谁的方法是有效的。 只有这样，图表师才能发现其布林带和上升楔形的真正力量。
