儘管有關投資者是否應該直接買賣股票以超過基準或是否更好地堅持指數的爭論仍在繼續,但兩位資產管理人已經推出了新的被動計劃。
Motilal被動基金業務負責人Pratik Oswal表示,第一個新的基金報價是Motilal Oswal資產分配被動FoF,它跨資產類別,地域進行投資,投資於保守或激進基金的選擇權取決於投資者。奧斯瓦爾資產管理公司(Oswal Asset Management Co.),他在彭博奎因特(BloombergQuint)每周特別系列《共同基金展》中表示,所有投資者都應原則上構建具有跨資產類別分配的投資組合,以使一個資產組合的波動性在任何給定時間點被抵消。
奧斯瓦爾認為,對股票進行全面投資是一個不錯的策略,但是唯一的問題是,沒有多少人能夠承受與股票相關的波動性。 「因此,資產分配基金是首選之路。」
但他說,這些基金需要繳納債務稅,這意味著其稅率要比股票基金高得多。 Oswal說,指數化的好處是投資者有興趣將此類基金持有更長的時間。
雪絨花資產管理公司(Edelweiss Asset Management Co.)正在推出Nifty PSU Bond Plus SDL指數基金,該基金公司聲稱這是印度第一隻債務指數基金。
這是基金公司提供的具有目標到期期限的一系列被動債務產品的補充。 Edelweiss AMC董事總經理兼首席執行官Radhika Gupta說:「目標到期產品是指您具有規定的期限(無論是三年,五年等),並且您只有購買和持有策略的產品。」 「這很有效,因為投資者了解投資組合和指示性收益。」
關於投資者為何選擇Nifty PSU債券加SDL指數基金而不是Bharat債券ETF的原因,古普塔說,新基金提供了50%的PSU和50%的國家發展貸款籃子產品。
據她說,目前在SDL上進行投資的原因是「由於我們周圍的環境和各州的借款,SDL的實際收益要高於PSU的收益,」古普塔說。投資者將獲得非常好的風險調整後的回報,與純PSU產品相比,您獲得的收益更高,但實際上卻具有良好的信用風險特徵。 就像印度政府有借款一樣,我們稱之為G-Sec; SDL借用了高質量的州,並獲得了主權評級。」
Complete Circle Consultants首席執行官Gurmeet Chaddah表示,此次發行對希望持有至到期的投資者而言是有意義的。 「由於通脹上升,中長期(6-7)年期國債收益率可能會飆升並繼續承受壓力。」 財務規劃師補充說,各州更多的借貸會擴大SDL和G-Sec之間的價差,從而導致波動性和按市值計價的影響。