黃金作為資產類別去年表現良好，因為它在2019年實現了28％的回報。在共同基金提供的允許投資者投資黃金或相關工具的多種選擇中，世界黃金基金在2019年的表現均優於所有世界黃金基金投資於基金單位，而基金單位又投資于海外上市的黃金開採公司的股票。目前，有兩種此類基金可供投資者使用：DSP World Gold和Kotak World Gold。 DSP世界黃金基金在2019年的回報率為35％，而柯達世界黃金基金在2019年的回報率為41％。除世界黃金基金外，共同基金還提供黃金交易所交易基金（ETF），即投資於ETF。黃金ETF和黃金基金都投資於實物黃金，因此它們提供的收益接近實物黃金。
讓我們了解世界黃金基金表現不佳的原因，以及您是否應該投資於它們。
DSP Mutual Funds的被動投資和產品負責人Anil Ghelani表示：「黃金股票對黃金價格具有較高的Beta。他還強調了這些公司面臨比金價更大幅度下跌的風險。
2015年，當國內黃金價格下跌約7％時，這些基金的跌幅更為明顯。 DSP World黃金基金的負回報率為18％，而Kotak World黃金基金的負回報為24％。
因此，這基本上表明了金礦公司的股價對金價的高度敏感性。儘管當前的性能可能看起來令人印象深刻，但是從長期來看，它們的性能可能看起來並不理想。 DSP World Gold的五年回報率為5％，而Kotak World Gold在此期間交付了2.70％，而國內金價在此期間已經上漲了約6％。
除此之外，由於這些基金投資於外國股票，它們獲得了債務基金的稅收待遇，長期收益（持有單位超過三年後）將在指數化後按20％的稅率徵稅，而短期資本收益（三年之前）將被添加到投資者的收入中，並按板塊徵稅。
應該投資嗎？
儘管專家建議持有黃金以使您的投資組合多樣化，但他們通常建議將敞口限制在接近您投資組合的10-15％。世界黃金基金的表現高度波動，這些基金的資產凈值的起伏可能比實物黃金價格的變化更為劇烈。因此，專家稱，對於那些尋求黃金投資的人來說，這可能不是最佳選擇。
「這類基金有兩層風險-一層是股票風險-相關公司的基本面和收益，還有兩層是黃金價格。因此，投資者需要知道此類基金的風險有所增加。對於那些希望利用黃金進行多樣化和對沖的人來說，黃金ETF或基金比黃金股票是更好的選擇。」 PrimeInvestor.in研究負責人兼聯合創始人維迪亞·巴拉（Vidya Bala）說。
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