黄金作为资产类别去年表现良好，因为它在2019年实现了28％的回报。在共同基金提供的允许投资者投资黄金或相关工具的多种选择中，世界黄金基金在2019年的表现均优于所有世界黄金基金投资于基金单位，而基金单位又投资于海外上市的黄金开采公司的股票。目前，有两种此类基金可供投资者使用：DSP World Gold和Kotak World Gold。 DSP世界黄金基金在2019年的回报率为35％，而柯达世界黄金基金在2019年的回报率为41％。除世界黄金基金外，共同基金还提供黄金交易所交易基金（ETF），即投资于ETF。黄金ETF和黄金基金都投资于实物黄金，因此它们提供的收益接近实物黄金。
让我们了解世界黄金基金表现不佳的原因，以及您是否应该投资于它们。
DSP Mutual Funds的被动投资和产品负责人Anil Ghelani表示：“黄金股票对黄金价格具有较高的Beta。他还强调了这些公司面临比金价更大幅度下跌的风险。
2015年，当国内黄金价格下跌约7％时，这些基金的跌幅更为明显。 DSP World黄金基金的负回报率为18％，而Kotak World黄金基金的负回报为24％。
因此，这基本上表明了金矿公司的股价对金价的高度敏感性。尽管当前的性能可能看起来令人印象深刻，但是从长期来看，它们的性能可能看起来并不理想。 DSP World Gold的五年回报率为5％，而Kotak World Gold在此期间交付了2.70％，而国内金价在此期间已经上涨了约6％。
除此之外，由于这些基金投资于外国股票，它们获得了债务基金的税收待遇，长期收益（持有单位超过三年后）将在指数化后按20％的税率征税，而短期资本收益（三年之前）将被添加到投资者的收入中，并按板块征税。
应该投资吗？
尽管专家建议持有黄金以使您的投资组合多样化，但他们通常建议将敞口限制在接近您投资组合的10-15％。世界黄金基金的表现高度波动，这些基金的资产净值的起伏可能比实物黄金价格的变化更为剧烈。因此，专家称，对于那些寻求黄金投资的人来说，这可能不是最佳选择。
“这类基金有两层风险-一层是股票风险-相关公司的基本面和收益，还有两层是黄金价格。因此，投资者需要知道此类基金的风险有所增加。对于那些希望利用黄金进行多样化和对冲的人来说，黄金ETF或基金比黄金股票是更好的选择。” PrimeInvestor.in研究负责人兼联合创始人维迪亚·巴拉（Vidya Bala）说。
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