在2019年,世界黄金基金提供的回报要高于实物黄金。您应该投资吗?

黄金作为资产类别去年表现良好,因为它在2019年实现了28%的回报。在共同基金提供的允许投资者投资黄金或相关工具的多种选择中,世界黄金基金在2019年的表现均优于所有世界黄金基金投资于基金单位,而基金单位又投资于海外上市的黄金开采公司的股票。目前,有两种此类基金可供投资者使用:DSP World Gold和Kotak World Gold。 DSP世界黄金基金在2019年的回报率为35%,而柯达世界黄金基金在2019年的回报率为41%。除世界黄金基金外,共同基金还提供黄金交易所交易基金(ETF),即投资于ETF。黄金ETF和黄金基金都投资于实物黄金,因此它们提供的收益接近实物黄金。

让我们了解世界黄金基金表现不佳的原因,以及您是否应该投资于它们。

DSP Mutual Funds的被动投资和产品负责人Anil Ghelani表示:“黄金股票对黄金价格具有较高的Beta。他还强调了这些公司面临比金价更大幅度下跌的风险。

2015年,当国内黄金价格下跌约7%时,这些基金的跌幅更为明显。 DSP World黄金基金的负回报率为18%,而Kotak World黄金基金的负回报为24%。

因此,这基本上表明了金矿公司的股价对金价的高度敏感性。尽管当前的性能可能看起来令人印象深刻,但是从长期来看,它们的性能可能看起来并不理想。 DSP World Gold的五年回报率为5%,而Kotak World Gold在此期间交付了2.70%,而国内金价在此期间已经上涨了约6%。

除此之外,由于这些基金投资于外国股票,它们获得了债务基金的税收待遇,长期收益(持有单位超过三年后)将在指数化后按20%的税率征税,而短期资本收益(三年之前)将被添加到投资者的收入中,并按板块征税。

应该投资吗?

尽管专家建议持有黄金以使您的投资组合多样化,但他们通常建议将敞口限制在接近您投资组合的10-15%。世界黄金基金的表现高度波动,这些基金的资产净值的起伏可能比实物黄金价格的变化更为剧烈。因此,专家称,对于那些寻求黄金投资的人来说,这可能不是最佳选择。

“这类基金有两层风险-一层是股票风险-相关公司的基本面和收益,还有两层是黄金价格。因此,投资者需要知道此类基金的风险有所增加。对于那些希望利用黄金进行多样化和对冲的人来说,黄金ETF或基金比黄金股票是更好的选择。” PrimeInvestor.in研究负责人兼联合创始人维迪亚·巴拉(Vidya Bala)说。

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