這有點令人驚訝。 與 Zoom、Peloton 和 Chegg 不同，Netflix 沒有放緩的跡象。 第三季度收益包括好於預期的用戶增長——該公司增加了 440 萬凈新用戶，高於其自己預測的 350 萬。 Netflix 第三季度收入為 74.8 億美元，與預期相符，每股利潤為 3.18 美元，遠高於華爾街共識的每股 2.56 美元。
對於 12 月季度，該公司預計凈新增用戶 850 萬，收入為 77 億美元，增長 16%。 街頭共識要求凈增 830 萬，收入 77 億美元，每股利潤 83 美分。 Street 估計第三季度的收入為 820 萬美元，每股利潤為 3.47 美元，凈用戶增加 570 萬。
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就在上周，Netflix 提高了美國和加拿大的訂閱價格。 在美國，包括高清質量視頻和同時在兩台設備上流式傳輸的能力的標準訂閱現在每月 15.49 美元，高於 13.99 美元。 基本服務現在每月 9.99 美元，高於 8.99 美元。 允許最多四個同時流的高級服務從 17.99 美元躍升至每月 19.99 美元。
在周三的一份研究報告中，富國銀行分析師 Steven Cahall 重申了他對 Netflix 股票的增持評級和 800 美元的目標。 他寫道，研究公司 Apptopia 對下載數據的分析表明，該公司的新用戶指南是保守的。 他將 12 月季度凈增長的預測從之前的 950 萬提高到 1000 萬，這已經遠遠超過了指導和共識。
Cahall 指出，從內容的角度來看，12 月季度是一個「怪物」，包括熱門電影，如 Don’t Look Up 和 Red Notice，以及對 Squid Game 的持續興趣。
Piper Sandler 分析師 Thomas Champion 在收益報告中同樣重申了他的增持評級和 705 美元的股票目標。 Champion 寫道，雖然訂戶數據在短期內可能會「不穩定」，但他認為「在可預見的未來」每年將有超過 2500 萬訂戶的長期增長。 他指出，到 2022 年，自由現金流應該「輕鬆為正」，並認為「與過去 5 年相比，估值看起來很有吸引力」。
同樣，美國銀行證券分析師 Nat Schindler 維持對 Netflix 股票的買入評級和 750 美元的目標。 辛德勒在本周的一份研究報告中寫道：「憑藉 2022 年的龐大內容陣容和亞洲的持續增長，我們認為訂閱用戶的上漲機會和新訂閱模式的潛力是 2022 年主要的積極股票驅動因素。」
MoffettNathanson 分析師 Michael Nathanson 更為謹慎。 在最近的一份研究報告中，他預測第四季度的財務數據將顯示，兩個新進入流媒體市場的公司——維亞康姆哥倫比亞廣播公司 (VIAC) 的派拉蒙+和康卡斯特 (CMCSA) 的孔雀——將在美國 「事實上，展望 2022 年，我們認為改進內容的敘述幾乎在每一個 [subscription video-on-demand] 平台將突顯該業務日益激烈的競爭性質和當前的低回報狀況，」他寫道。
Nathanson 補充說，對於 Netflix，這裡的故事是關於亞洲的增長，以及最終價格較低的移動優先市場。 他寫道：「2022 年應該證明沒有一家公司壟斷了優質內容。」
他最近重申了對 Netflix 股票的中性評級，同時將該股的目標價從 465 美元下調至 460 美元。 他認為，投資者「將關注 Netflix 相對較高的估值以及在其全球最有價值地區達到用戶上限的長期影響。」
通過 eric.savitz@barrons.com 寫信給 Eric J. Savitz
