这有点令人惊讶。 与 Zoom、Peloton 和 Chegg 不同，Netflix 没有放缓的迹象。 第三季度收益包括好于预期的用户增长——该公司增加了 440 万净新用户，高于其自己预测的 350 万。 Netflix 第三季度收入为 74.8 亿美元，与预期相符，每股利润为 3.18 美元，远高于华尔街共识的每股 2.56 美元。
对于 12 月季度，该公司预计净新增用户 850 万，收入为 77 亿美元，增长 16%。 街头共识要求净增 830 万，收入 77 亿美元，每股利润 83 美分。 Street 估计第三季度的收入为 820 万美元，每股利润为 3.47 美元，净用户增加 570 万。
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就在上周，Netflix 提高了美国和加拿大的订阅价格。 在美国，包括高清质量视频和同时在两台设备上流式传输的能力的标准订阅现在每月 15.49 美元，高于 13.99 美元。 基本服务现在每月 9.99 美元，高于 8.99 美元。 允许最多四个同时流的高级服务从 17.99 美元跃升至每月 19.99 美元。
在周三的一份研究报告中，富国银行分析师 Steven Cahall 重申了他对 Netflix 股票的增持评级和 800 美元的目标。 他写道，研究公司 Apptopia 对下载数据的分析表明，该公司的新用户指南是保守的。 他将 12 月季度净增长的预测从之前的 950 万提高到 1000 万，这已经远远超过了指导和共识。
Cahall 指出，从内容的角度来看，12 月季度是一个“怪物”，包括热门电影，如 Don’t Look Up 和 Red Notice，以及对 Squid Game 的持续兴趣。
Piper Sandler 分析师 Thomas Champion 在收益报告中同样重申了他的增持评级和 705 美元的股票目标。 Champion 写道，虽然订户数据在短期内可能会“不稳定”，但他认为“在可预见的未来”每年将有超过 2500 万订户的长期增长。 他指出，到 2022 年，自由现金流应该“轻松为正”，并认为“与过去 5 年相比，估值看起来很有吸引力”。
同样，美国银行证券分析师 Nat Schindler 维持对 Netflix 股票的买入评级和 750 美元的目标。 辛德勒在本周的一份研究报告中写道：“凭借 2022 年的庞大内容阵容和亚洲的持续增长，我们认为订阅用户的上涨机会和新订阅模式的潜力是 2022 年主要的积极股票驱动因素。”
MoffettNathanson 分析师 Michael Nathanson 更为谨慎。 在最近的一份研究报告中，他预测第四季度的财务数据将显示，两个新进入流媒体市场的公司——维亚康姆哥伦比亚广播公司 (VIAC) 的派拉蒙+和康卡斯特 (CMCSA) 的孔雀——将在美国 “事实上，展望 2022 年，我们认为改进内容的叙述几乎在每一个 [subscription video-on-demand] 平台将突显该业务日益激烈的竞争性质和当前的低回报状况，”他写道。
Nathanson 补充说，对于 Netflix，这里的故事是关于亚洲的增长，以及最终价格较低的移动优先市场。 他写道：“2022 年应该证明没有一家公司垄断了优质内容。”
他最近重申了对 Netflix 股票的中性评级，同时将该股的目标价从 465 美元下调至 460 美元。 他认为，投资者“将关注 Netflix 相对较高的估值以及在其全球最有价值地区达到用户上限的长期影响。”
通过 eric.savitz@barrons.com 写信给 Eric J. Savitz
