Wipro Ltd的增長持續疲軟，該公司報告12月份季度按固定匯率計算的同比增長僅為3.3％。上周，Infosys Ltd報告增長了9.5％，該行業前三名公司的平均增長估計約為9％。
Wipro的主要銀行，金融服務和保險部門的同比增長僅為1％。公司在該領域面臨困境的客戶的風險敞口相對較高，這反映在增長不佳上。
來自該公司最大客戶的收入（這一直是Wipro的另一個麻煩點）已進一步下降至總收入的3％。去年同期，最大的客戶占收入的3.7％。這意味著來自頂級客戶的收入將急劇下降。
圖片：Naveen Kumar Saini / Mint
不過，這並不意味著其餘的業務正在迅速發展。此外，其在美國的收購計劃（Healthplan Services）的增長受到醫療保健領域監管不確定性的影響。但是，Wipro的健康業務部門總體表現良好，錄得3.4％的環比增長。
該公司已將3月份季度的收入連續增長0-2％的目標定為指導，這一點令人失望，因為第四季度是季節性更好的季度。 Kotak Institutional Equities的分析師在給客戶的報告中寫道，該公司的增長率可能在0.5％到2.5％之間，因為Wipro過去在第四季度的表現相對較好。雖然第四季度的指導原則是從第三季度的指導原則連續增長0.8-2.8％的基礎上下降的，但請注意，12月季度的收入受到收購的幫助。
低於行業的增長自然導致Wipro股票表現不佳。在過去的一年中，儘管Nifty IT指數已經上漲了約10％，該股還是持平。
Wipro目前的市盈率約為21財年預期收益的13.5倍，較Infosys的一年期遠期市盈率高出約27％。
一線希望是，在第二季度也有所改善的背景下，息稅前利潤（息稅前利潤）增長了30個基點。儘管盧比貶值有助於提高利潤率，但過去兩個季度利潤率的穩定趨勢令人鼓舞。
但是，對於投資者而言，關鍵是增長回升，該公司在3月份季度的指導意見表明，這種情況不太可能很快發生。
Wipro股票的贖回功能是其估值在一定程度上反映了這種表現不佳的情況。
