介紹
本文旨在介紹技術指標的概念，並解釋如何在分析中使用它們。我們將闡明領先指標和滯後指標之間的差異，並研究其優缺點。許多（如果不是大多數）流行指標都顯示為振蕩器。考慮到這一點，我們還將展示如何讀取振蕩器並解釋信號是如何導出的。稍後我們將把重點轉向具體的技術指標，並提供行動中的信號示例。
什麼是技術指標？
技術指標是通過將公式應用於證券的價格數據而得出的一系列數據點。價格數據包括一段時間內的開盤價，最高價，最低價或收盤價的任意組合。有些指標可能只使用收盤價，而其他指標則將成交量和持倉量納入其公式。價格數據輸入公式並生成數據點。
例如，3個收盤價的平均值是一個數據點[（41 + 43 + 43）/ 3 = 42.33]。但是，一個數據點不提供太多信息，也沒有指標。需要一段時間內的一系列數據點來創建有效的參考點以實現分析。通過創建數據點的時間序列，可以在當前和過去的級別之間進行比較。出於分析目的，技術指標通常以圖形形式顯示在證券價格圖表之上或之下。一旦以圖形形式顯示，則可以將指標與安全性的相應價格圖表進行比較。有時，在價格圖的頂部繪製指標，以便進行更直接的比較。
技術指標提供什麼？
技術指標提供了分析價格行為的不同視角。一些例如移動平均線來自簡單的公式，並且機制相對容易理解。其他人，如隨機指標，有複雜的公式，需要更多的研究才能充分理解和欣賞。無論公式的複雜性如何，技術指標都可以為基礎價格行為的強度和方向提供獨特的視角。
簡單移動平均線是指示在指定數量的期間內計算證券平均價格的指標。如果證券非常不穩定，那麼移動平均線將有助於平滑數據。移動平均線可濾除隨機雜訊，並提供更平滑的價格行為視角。Veritas（VRTSE）顯示出大量波動性，分析師可能難以辨別趨勢。通過對價格行為應用10天簡單移動平均線，可以平滑隨機波動，以便更容易識別趨勢。
為何使用指標？
指標有三大功能：提醒，確認和預測。
- 指標可以作為一種警報來更加密切地研究價格行為。如果勢頭正在減弱，這可能是一個觀察突破支撐的信號。或者，如果存在大的正分歧建築物，它可以作為觀察阻力突破的警報。
- 指標可用於確認其他技術分析工具。如果價格圖表上有突破，相應的移動平均線交叉可用於確認突破。或者，如果股票突破支撐位，則平衡量（OBV）中的相應低點可用於確認弱點。
- 一些投資者和交易者使用指標來預測未來價格的走向。
使用指標的提示
指標表明。這可能聽起來很簡單，但有時交易者會忽視證券的價格行為，而只關注指標。指標使用公式篩選價格操作。因此，它們是衍生品，而不是價格行為的直接反映。應用分析時應考慮到這一點。任何對指標的分析都應考慮到價格行為。關於證券的價格行為的指標是什麼？價格行動是否變得更強？較弱的？
儘管它可能是顯而易見的，當指標生成買入和賣出信號，這些信號應該採取與其他技術分析工具方面。指示器可以閃爍買入信號，但如果圖表模式顯示具有一系列下降峰值的下降三角形，則可能是錯誤信號。
在Rambus（RMBS）圖表上，MACD從11月到3月有所改善，形成了正向背離。MACD買入機會的所有特徵都存在，但該股未能突破阻力並超過之前的反應高點。股票的這種未經確認應作為對多頭頭寸的警示標誌。在記錄中，當股票在3月1日從下降三角形突破支撐時出現賣出信號。
與技術分析一樣，學習如何閱讀指標更像是一門藝術，而不是一門科學。當應用於不同的股票時，相同的指標可能表現出不同的行為模式。適用於IBM的指標可能不適用於達美航空。通過認真研究和分析，各種指標的專業知識將隨著時間的推移而發展。隨著這種專業知識的發展，某些細微差別以及最喜歡的設置將變得清晰。
目前有數百個指標在使用，每周都會創建新的指標。技術分析軟體程序內置了數十個指標，甚至允許用戶自己創建。鑒於與指標相關的炒作量，選擇要遵循的指標可能是一項艱巨的任務。即使引入了數百個新指標，也只有少數人真正提供了不同的觀點，值得關注。奇怪的是，通常最值得關注的指標是那些經歷了最長時間並經得起時間考驗的指標。
當選擇的指標使用進行分析，選擇謹慎和適度。試圖覆蓋五個以上指標通常是徒勞的。最好關注兩個或三個指標，並從內到外了解它們的複雜性。嘗試選擇相互補充的指標，而不是那些一致移動併產生相同信號的指標。例如，使用兩個有利於顯示超買和超賣水平的指標（如隨機指標和RSI）將是多餘的。這兩項指標都衡量了動力，兩者都有超買/超賣水平。
領先指標
顧名思義，領先指標旨在引領價格變動。大多數代表固定回顧期間的價格動量形式，即用於計算指標的期數。例如，一個20天的隨機振蕩器將在其計算中使用過去20天的價格行動（大約一個月）。所有先前的價格行為都將被忽略。一些較受歡迎的領先指標包括商品通道指數（CCI），動量，相對強弱指數（RSI），隨機震蕩指數和威廉姆斯％R。
動量振蕩器
許多領先指標以動量振蕩器的形式出現。一般而言，動量衡量證券價格的變化率。隨著證券價格上漲，價格動能增加。證券越快上漲（期間價格變化越大），動量增加越大。一旦這種上漲開始放緩，勢頭也將放緩。隨著證券開始持平，動能開始實際上從之前的高位回落。然而，面對橫向交易的下跌勢頭並不總是看跌信號。這僅僅意味著動力正在回歸到更高的中位水平。
動量指標採用各種公式來衡量價格變化。RSI（動量指標）將推進期的平均價格變化與下降期的平均變化進行比較。在IBM圖表上，RSI從10月到11月底上漲。在此期間，股票從60年代上漲到80年代的低點。當股票在12月上半月橫盤整理時，RSI急劇下跌（藍線）。股票的這種整合是非常正常的，實際上是健康的。從這些崇高的水平（接近70），平價行動預計會導致RSI（和動量）下降。如果RSI交易在50左右且股票開始持平，那麼該指標預計不會下降。圖表上的綠線標誌著股票和RSI橫向交易的一段時期。RSI從相對中位數水平開始，大約為50.隨後該指數的持平價格行動也在指標中產生了相對平穩的價格走勢，並且仍然在50左右。
領先指標的好處和缺點
使用領先指標顯然有很多好處。進入和退出的早期信號是主要的好處。領先指標產生更多信號並允許更多交易機會。早期信號也可以預示潛在的強弱。因為它們產生更多信號，所以領先指標最適合用於交易市場。這些指標可以在趨勢的市場中使用，但通常與大趨勢，不反對它。在一個趨勢向上的市場中，最好的用途是幫助識別購買機會的超賣條件。在趨勢向下的市場中，領先指標可以幫助識別出售機會的超買情況。
隨著早期信號的出現，更高回報和更高回報的前景帶來更大風險的現實。更多的信號和更早的信號意味著錯誤信號和洗盤的可能性增加。虛假信號會增加損失的可能性。洗盤可以產生可以蠶食利潤並測試交易耐力的傭金。
滯後指標
顧名思義，滯後指標遵循價格行為，通常被稱為趨勢跟蹤指標。很少，如果有的話，這些指標會導致證券的價格。當市場或證券形成強勁趨勢時，趨勢跟蹤指標最有效。只要趨勢完好無損，它們的目的就是讓交易者進入並保持它們。因此，這些指標在交易或橫向市場中無效。如果用於交易市場，趨勢跟蹤指標可能會導致許多錯誤信號和洗盤。一些流行的趨勢跟蹤指標包括移動平均線（指數，簡單，加權，變數）和MACD。
上圖顯示標準普爾500指數（$ SPX）![[$ SPX]](https://stock.0xzx.com/wp-content/uploads/2018/11/minilink_sc.gif)
20天簡單移動平均線和100天簡單移動平均線。使用移動平均線交叉來生成信號，圖表中涵蓋的兩年內有七個信號。在這兩年中，該系統將獲得巨大的利潤。這是由於從10月97日到8月98日以及從11月98日到99年8月發展的強勁趨勢。但是，請注意，一旦指數在交易範圍內開始橫向移動，就會開始洗盤。11月至97年（賣出），8月至99日（賣出）和9月至99日（買入）的信號在幾天內被逆轉。如果這些移動平均線更長（50天和200天移動平均線），那麼洗盤次數就會減少。如果這些移動平均線更短（10天和50天移動平均線），那麼就會有更多的洗盤，更多的信號和更早的信號。
滯後指標的好處和缺點
趨勢跟蹤指標的主要好處之一是能夠抓住行動並保持行動。如果所討論的市場或安全性產生持續的變化，趨勢跟蹤指標可以極大地獲利並且易於使用。趨勢越長，信號越少，交易越少。
當證券在交易範圍內移動時，趨勢跟蹤指標的好處就會丟失。在標準普爾500指數示例中，指數似乎至少有50％的時間都在區間範圍內。儘管該指數從1982年到1999年呈上升趨勢，但也出現了大幅橫向走勢。從1964年到1980年，該指數在85和110之間的大範圍內交易。
趨勢跟蹤指標的另一個缺點是信號往往遲到。到移動平均線交叉發生時，移動的很大一部分已經發生。11月30日的買入信號發生在1130點，比10月98日的低點950 點高約19％。延遲進場和退出點可能會扭曲風險/回報率。
指標的挑戰
對於技術指標，需要在敏感性和一致性之間進行權衡。在理想的世界中，我們需要一個對價格變動敏感的指標，提供早期信號並且幾乎沒有錯誤信號（洗盤）。如果我們通過減少周期數來增加靈敏度，指示器將提供早期信號，但是錯誤信號的數量將增加。如果我們通過增加周期數來降低靈敏度，那麼錯誤信號的數量將減少，但信號將滯後，這將扭曲獎勵風險比。
移動平均線越長，它的反應就越慢，產生的信號就越少。隨著移動平均線的縮短，它變得更快，更不穩定，增加了錯誤信號的數量。各種動量指標也是如此。14周期RSI將產生比5周期RSI更少的信號。5期RSI將更敏感，並且有更多的超買和超賣讀數。每個投資者都可以選擇適合自己的交易風格和目標的時間表。
振蕩器類型
振蕩器是一個指標，當其值隨時間變化時，該指標在中心線之上或之下波動或在設定水平之間波動。振蕩器可以長時間保持在極端水平（超買或超賣），但它們不能持續一段時間。相反，諸如平衡 – 成交量（OBV）之類的證券或累積指標可以隨著其在持續時間段內持續增加或減少的價值而趨勢。
如指標對比圖所示，無論時間長短多少，振蕩器運動都受到更多限制，持續的運動（趨勢）受到限制。在兩年期間，移動平均線收斂分歧（MACD）在零上下波動，觸及零線約18次。此外，請注意，每當MACD超過+80時，指標就會回落。儘管MACD的價值範圍沒有上限或下限，但其走勢似乎有限。另一方面，OBV在2003年3月開始上升趨勢，並在明年穩步上升。它的運動不受限制，長期趨勢可以發展。
有許多不同類型的振蕩器，有些屬於不止一類。振蕩器類型的故障從兩種類型開始：中心振蕩器在中心點或線的上方和下方波動，而帶狀振蕩器在超買和超賣極值之間波動。通常，中心振蕩器最適合分析價格動量的方向，而帶狀振蕩器最適合識別超買和超賣水平。
中心振蕩器
中心振蕩器在中心點或線的上方和下方波動。這些振蕩器有助於識別證券移動背後動量的強度或弱點或方向。在最純粹的形式中，當中心振蕩器在其中心線上方交易時，動量為正（看漲），而當振蕩器在其中線以下交易時，動能為負（看跌）。
MACD是中心振蕩器的示例，其在零上下波動。MACD是證券的12天EMA和26天EMA之間的差異。另一個移動平均線遠離另一個移動平均線，讀數越高。儘管MACD沒有區間限制，但兩個移動平均線之間的極大差異不太可能持續很長時間。
MACD
MACD的獨特之處在於它具有滯後元素和前導元素。移動平均線是滯後指標，將被歸類為趨勢跟蹤或滯後元素。然而，通過考慮移動平均線的差異，MACD結合了動量或主要元素的方面。移動平均線之間的差異代表變化率。通過測量變化率，MACD成為領先指標，但仍有一點滯後。隨著移動平均線和變化率的整合，MACD在振蕩器中形成了一個獨特的位置，既是滯後指標，也是領先指標。
鵬
變化率（ROC）是一個中心振蕩器，也在零上下波動。顧名思義，ROC衡量的是給定時間段內的價格變化百分比。例如，20天的ROC將衡量過去20天的百分比價格變化。20天前當前價格與價格之間的差異越大，ROC振蕩器的價值就越高。當指標高於0時，價格變動百分比為正（看漲）。當指標低於0時，價格變動百分比為負（看跌）。
與MACD一樣，ROC不受上限或下限的約束。這是大多數中心振蕩器的典型特徵，並且可能難以發現超買和超賣情況。該ROC圖表顯示高於+ 20％且低於-20％的讀數代表極值，並且不太可能持續很長一段時間。然而，衡量+ 20％和-20％是極端讀數的唯一方法來自過去的觀察。此外，+ 20％和-20％代表這種特定證券的極端情況，對其他證券可能不同。帶狀振蕩器提供了更好的替代方案來衡量極端價格水平。
帶狀振蕩器
帶狀振蕩器在兩個波段之上和之下波動，這意味著極端的價格水平。較低的波段表示超賣讀數，而較高的波段表示超買讀數。這些設置頻段基於振蕩器，從安全性到安全性幾乎沒有變化，允許用戶輕鬆識別超買和超賣情況。的相對強度指數（RSI）和隨機擺動是帶狀振蕩器的兩個例子。（注意：RSI和隨機振蕩器背後的公式和基本原理比MACD和ROC更複雜。因此，計算在單獨的文章中討論。）
隨機指標/ RSI
對於RSI，超買和超賣的波段通常分別設定為70和30。超過70的讀數將被視為超買，低於30的讀數將被視為超賣。對於隨機指標而言，高於80的讀數超買並且讀數低於20超賣。儘管這些是推薦的波段設置，但某些證券可能不符合這些範圍，可能需要更多微調。對波段進行調整通常是一種判斷調用，它將反映交易者的偏好和證券的波動性。
許多（但不是全部）帶狀振蕩器在設定的上限和下限內波動。相對強弱指數（RSI）的範圍限制為0和100，絕不會高於100或低於零。隨機振蕩器是另一個具有設定範圍的振蕩器，並且也受到100和0的約束。但是，商品通道指數（CCI）是一個不受範圍約束的帶狀振蕩器的例子。
CCI
中心和帶狀振蕩器的優缺點
中心振蕩器最適合用於識別移動背後的動量的潛在強度或方向。從廣義上講，高於中心點的讀數表明看漲勢頭，低於中心點的讀數表明看跌勢頭。中心振蕩器和帶狀振蕩器之間的最大區別在於後者能夠識別極端讀數。雖然可以用中心振蕩器識別極端讀數，但它們並不適用於此目的。帶狀振蕩器最適合識別超買和超賣情況。
振蕩器信號
振蕩器產生買進和賣出以各種方式的信號。一些信號面向早期進入，而其他信號則出現在趨勢開始之後。除買入和賣出信號外，振蕩器還可以發出信號，指出當前趨勢或當前趨勢即將發生變化。即使振蕩器可以產生自己的信號，將這些信號與技術分析的其他方面結合使用也很重要。大多數振蕩器都是動量指標，只反映了證券價格行為的一個特徵。還應考慮數量，價格模式和支撐/阻力水平。
積極和消極的分歧
發散是振蕩器以及其他指標的許多信號背後的關鍵概念。分歧可以作為趨勢即將改變或建立買入或賣出信號的警告。有兩種類型的分歧：正面和負面。在最基本的形式中，負差異是當指標下降而基礎證券進展時。甲正發散是當指示器而底層的安全下降前進。
當基礎證券移動到新的高點時會出現負背離，但指標未能記錄新高並形成較低的高點。對於動量指標而言，負背離顯示出上行動能放緩，有時可預示看跌逆轉。並非所有的負背離都會產生良好的信號，特別是在強勁的上升趨勢中。在上圖斯台普斯（SPLS）圖表中，9月份該股票形成了較高的高位，但MACD並沒有超過之前的高位。形成負分歧並且MACD很快移動到其信號線（紅色）以下。
當證券移動到新的低點時會出現正差異，但該指標高於其先前的低點以形成更高的低點。對於動量指標而言，正向背離顯示出較少的下行勢頭，有時可以預示看漲逆轉。並非所有正向差異都會產生良好的信號，特別是在強勁的下行趨勢中。在上面的Sprint（S）圖表中，該股票在9月初形成了一個較低的低點，但RSI保持在其先前的低點之上以形成正向背離。此外，請注意RSI在8月中旬被超賣，並在9月份保持在30以上。隨後在RSI中突破50並且Sprint的突破證實了這一信號。Sprint後來又回落到突破之下，並保證當時的重新評估。
積極和消極的分歧也可以形成非動量指標，如平衡量，累積分配線，AD線和Chaikin資金流。在上面的Expeditors（EXPD）圖表中，股票在9月份移動到新的高點，但On Balance Volume（OBV）沒有確認更高的高點。OBV形成較低的高點，指標移動至10日均線下方。
超買和超賣極端
帶狀振蕩器旨在識別超買和超賣極端情況。由於這些振蕩器在極端情況之間波動，因此在趨勢市場中難以使用。帶狀振蕩器最適用於交易區間或非趨勢證券。在強勁的趨勢中，用戶可能會看到許多不是真正有效的信號。如果股票處於強勢上升趨勢中，那麼在超賣情況下買入將比在超買條件下賣出更好。
在一個強勁的趨勢中，與潛在趨勢方向相反的振蕩器信號不如趨勢趨勢。趨勢是你的朋友，打它可能是危險的。即使證券發展趨勢，它們也會在這些趨勢中波動。如果股票處於強勢上升趨勢中，那麼當振蕩指標達到超賣狀態（以及接近支撐測試）時買入將比在超買條件下賣出更好。在強勁的下行趨勢中，當振蕩指標達到超買狀態時賣出會更好。如果阻力最小的路徑向上（向下），則僅對看漲（看跌）信號採取行動將與趨勢一致。與趨勢進行交易的嘗試帶來了額外的風險。
當趨勢強勁時，帶狀振蕩器可以在較長時間內保持在超買或超賣水平附近。超買狀態並不表示是時候賣出，超賣情況也不表示是時候買入。在強勁的上升趨勢中，振蕩器可以達到超買狀態並且隨著基礎證券繼續發展而保持不變。可能形成負背離，但應該認為對上升趨勢的看跌信號是可疑的。在強勁的下行趨勢中，振蕩器可能會達到超賣狀態，並且隨著基礎證券繼續下跌而保持不變。同樣，可能形成正向背離，但應該認為對下降趨勢的看漲信號是可疑的。這並不意味著反趨勢信號不起作用，
使用帶狀振蕩器的第一步是識別標記四肢的上下帶。對於RSI，低於30且高於70的任何東西都代表極端。對於隨機振蕩器，任何低於20且高於80的都代表極端。我們知道當RSI低於30或隨機震蕩指數低於20時，存在超賣情況。同樣地，當RSI高於70並且隨機震蕩指數高於80時，存在超買狀態。確定超買或超賣情況應作為警示，以監控其他技術方面（價格模式，趨勢，支撐，阻力，燭台，交易量或其他指標），並提高警惕。
產生信號的最簡單方法是記錄上下波段何時交叉。如果證券處於超買狀態（RSI高於70，隨機振蕩器高於80）並向下移動到高頻帶以下，則產生賣出信號。如果證券超賣（RSI低於30，隨機振蕩器低於20）並回到低於低帶，則產生買入信號。請記住，這些是最簡單的方法。
簡單信號也可以與發散和移動平均分頻相結合，以創建更強大的信號。一旦股票超賣，交易者可能會尋找在RSI發展的正向背離，然後在30以上的交叉點。隨機指標超買，交易者可能會尋找負背離並將其與移動平均線交叉相結合併在下方突破80生成信號。（注意：隨機震蕩指數通常用3天的簡單移動平均線繪製，作為觸發線。當隨機震蕩指標超過觸發線時，它是一個看漲的移動平均線交叉點，當它穿過下方時它是看跌的） 。
思科（CSCO）圖表顯示，隨機指標可以很快從超賣轉為超買。很大程度上取決於用於計算振蕩器的時間段的數量。10天的慢速隨機震蕩指標將更具波動性超過20天。綠色細線表示隨機震蕩指標何時觸及或超過20的超賣線。紅色細線表示隨機震蕩指標何時觸及或超越超買線。CSCO當時處於強勢上升趨勢中，並且幾乎沒有賣壓。因此，當振蕩器回到80以下時嘗試賣出將反對上升趨勢，而不是正確的策略。當證券趨勢向上或具有看漲偏見時，交易者最好尋找超賣條件以產生買入機會。
我們還可以看到，在隨機震蕩指數超過80（紅色細線）之後，該股票的大部分上行空間都出現了。8月份的綠色圓圈顯示了一個由三個獨立項目產生的買入信號：一，振蕩器從超賣狀態移動到20以上; 二，振蕩器突破3日均線; 三，振蕩器形成正向分歧。這三個項目的確認可以產生更強大的信號。在買入信號之後，振蕩器僅在4天後處於超買區域。然而，該股票繼續上漲2-3周才達到高位。
微軟（MSFT）圖表顯示了相對強弱指數（RSI）的交易機會。由於14期RSI很少低於30且高於70，因此選擇10期RSI來提高靈敏度。由於中期和長期趨勢明顯看跌，精明的交易者可能在每次RSI達到超買（黑色垂直線）時賣空。每當RSI跌破30並然後回到超賣水平之上時，更積極的交易者可能會做多頭。前兩個買入信號產生了正向背離，並且在超賣情況下超過30。RSI短暫跌破30後出現第三個買入信號。請記住，這三個信號反對較大的下行趨勢，交易策略應相應調整。
中心線交叉
顧名思義，中心線交叉信號主要適用於在中心線上下波動的中心振蕩器。還已知交易者使用RSI的中心線交叉以驗證由超買或超賣讀數產生的分歧或信號。然而，大多數帶狀振蕩器，如RSI和隨機指標，依賴於分歧和超買/超賣水平來產生信號。中間地帶對於帶狀振蕩器來說是一個無人區域，可能最好留給其他工具。就我們的目的而言，中心線交叉的分析將集中於中心振蕩器，如Chaikin資金流，MACD和變化率（ROC）。
中心線交叉有時被解釋為買入或賣出信號。將產生買入信號，其中心線上方有交叉點，中間線下方有交叉點的賣出信號。對於MACD或ROC，高於或低於零的交叉將充當信號。
中心線上方或下方的移動表明動量已從正面變為負面或從負面變為正面。當一個中心動量振蕩器超過其中心線時，動量轉為正，可視為看漲。當中心動量振蕩器下跌至其中心線以下時，動量轉為負值並可被視為看跌。
在具有MACD和ROC的英特爾（INTC）圖表中，中心線交叉產生了許多信號。有幾個很好的信號，但也有大量的錯誤信號和洗盤。這突出了與交易振蕩器信號相關的一些挑戰。此外，它強調了組合各種信號的重要性，以便創造更強大的買賣信號。一些交易員還批評中心線交叉信號為時已晚並且缺少過多的動作。
中心線交叉也可以作為確認信號來驗證先前的信號或加強當前趨勢。如果存在正向背離和看漲移動平均線交叉，那麼隨後在中心線上方的推進將確認之前的買入信號。振蕩器未能在中心線上方移動可能被視為未確認，並且可以警告某些事情是不對的。
在具有MACD的英特爾（INTC）圖表中，中心線交叉是一系列看漲信號中的第三個。即使在第三個信號之後，英特爾仍然有很大的上升空間。
- 形成較高的低位形成了潛在的正向差異。
- 有看漲移動平均線交叉以確認正向背離。
- 最後，還有看漲中線交叉。
一些交易員會擔心因等待第三次也是最後一次確認而錯過太多的行動。然而，這可以是更可靠的信號並且有助於避免洗盤和錯誤信號。確實，等待第三個信號會降低利潤，但它也有助於降低風險。
Chaikin Money Flow是一個中心振蕩器的例子，它重視中心線上方和下方的交叉。分歧，超買水平和超賣水平都是指標絕對水平的次要因素。振蕩器運動的方向很重要，但需要置於絕對水平的背景下。振蕩器越零越長，積累的證據就越多。振蕩器低於零的時間越長，分布的證據就越多。因此，當振蕩器交易價格高於零時，Chaikin Money Flow被視為看漲，而當交易價格低於零時，則認為看漲。
在IBM的圖表上，Chaikin Money Flow在7月份開始倒閉。此時，股票隨著市場而下跌，振蕩器的下跌是正常的。然而，在8月下半月，當振蕩器未能繼續上漲並且跌破零線時，擔憂開始增加。隨著股票進一步上漲，Chaikin Money Flow繼續惡化。這是一個有點不對勁的信號。
振蕩器信號的優缺點
帶狀振蕩器最適合用於識別超買和超賣情況。然而，超買並不意味著作為賣出信號，超賣並不意味著作為買入信號。超買和超賣情況可以提醒人們，條件正在達到極端水平，應該密切注意價格行為和其他指標。
為了提高振蕩器信號的魯棒性，交易者可以尋找多個信號。買入或賣出信號的標準可能取決於三個單獨的確認信號。買入信號可能會產生超賣讀數，正向背離和看漲移動平均線交叉。相反，賣出信號可能來自負背離，看跌移動平均線交叉和看跌中心線交叉。
傳統的圖表模式分析也可以應用于振盪器。這有點棘手，但可以幫助確定振蕩器移動背後的力量。尋找更高或更低的低點可以幫助確認之前的分析。趨勢線突破可以表明動量方向即將發生變化。
將振蕩器信號與市場的主要趨勢進行交易是危險的。在牛市走勢中，最好通過超賣信號，正向背離，看漲移動平均線交叉和看漲中線交叉來尋找買入機會。在熊市走勢中，最好通過超買信號，負背離，看跌移動平均線交叉和看跌中線交叉來尋找賣出機會。
最後，振蕩器在與模式分析，支持/電阻識別，趨勢識別和其他技術分析工具結合使用時最有效。通過了解更廣泛的圖像，可以將振蕩器信號置於上下文中。重要的是要確定當前的趨勢，或者甚至確定安全性是否趨於穩定。振蕩器讀數和信號在不同情況下可能有不同的含義。通過將其他分析技術與振蕩器讀數結合使用，可以大大提高成功的機會。