交易所買賣基金（ETF）於1993年首次引入機構投資者。從那時起，它們已越來越受到顧問和投資者的歡迎，因為它們能夠以較低的成本更好地控制投資組合的建設和多元化過程。您應該考慮使其成為個人投資組合基礎的核心組成部分。
1.更好的多元化： 大多數人沒有時間或技能來跟蹤每種股票或資產類別。不可避免地，這意味著個人將被吸引到他或她最舒適的區域，這可能會導致在同一行業或行業中投資有限數量的股票或債券。想想在朗訊工作的電信工程師，他購買了AT＆T，Global Crossing或Worldcom等股票。使用ETF購買整個市場或特定行業的核心地位可提供即時分散投資，從而降低投資組合風險。
2。 改進的性能： 研究和經驗表明，最積極管理的共同基金通常不如基準指數。由於工具較少，機構研究的機會有限以及缺乏嚴格的買賣策略，大多數個人投資者的情況更糟。無需擔心在一個行業中挑選贏家或輸家的情況，投資者可以購買一籃子基礎廣泛的ETF以獲得核心持倉，並且可以改善投資組合的整體績效。例如，截至2008年10月23日，消費必需品精選行業SPDR下降了15％，而標準普爾500指數則下降了38％以上。
3。 更透明： 超過60％的美國人通過共同基金進行投資。然而，大多數投資者並不真正知道自己擁有什麼。除了季度報告顯示截至該季度最後一天營業結束時所持有的股票外，共同基金投資者並不真正了解其投資組合中的資產。 ETF是完全透明的。投資者完全了解交易日的組成。 ETF的價格全天可用，而共同基金的交易價格是前一個交易日的收盤價。
4。 無風格漂移： 儘管共同基金聲稱有某種傾向，例如大盤股或小盤股或增長與價值，但投資組合經理通常會偏離招股說明書中指出的核心策略，以努力提高回報。活躍的基金經理可以添加其他股票或債券，這些股票或債券可能會增加收益或降低風險，但不屬於行業，市值或核心投資組合的類型。不可避免地，這可能會導致投資者持有多個共同基金，並且與特定公司或部門有重疊的敞口。
5， 重新平衡更容易： 金融媒體經常讚揚重新平衡投資組合的優點。但是，有時候說起來容易做起來難。由於大多數共同基金包含現金和有價證券的組合，並且可能包含大盤，小盤甚至價值型和成長型股票的混合，因此很難準確了解混合結構以正確地重新平衡目標資產配置。由於每個ETF通常代表特定資產類別，行業部門或市值的指數，因此實施資產分配策略要容易得多。假設您希望現金和美國股票市場總指數之間的投資組合比例為50/50。如果S＆P 500的價值（由SPDR S＆P 500 ETF’SPY’代表）下跌了10％，您可以從現金中提取10％的現金，以回到目標分配中。
6。 更高效的稅收： 與具有嵌入先前交易活動所產生的資本收益的共同基金不同，ETF沒有這種收益迫使投資者確認收入。購買ETF時，它將為投資者建立該特定交易的投資成本基礎。鑒於大多數ETF遵循低周轉，買入和持有的方法，因此許多ETF將具有很高的稅收效率，個人股東會實現盈虧 只要 當他們實際出售自己的ETF時。
7。 降低交易成本： 經營ETF比共同基金便宜得多。在共同基金中，存在ETF不需要的股東服務費用。此外，由於大多數ETF都採用被動指數方法，因此ETF無需進行研究和投資組合管理。 ETF反映了基準指數，因此不需要投資組合分析師增加費用。這就是為什麼平均ETF的內部費用在0.18％到0.58％之間，而平均而言，積極管理的共同基金的年度費用加上交易費用約為1.5％。
為了比較擁有任何共同基金的ETF的總成本，金融業監管局（FINRA）在其網站上提供了基金和ETF分析器工具。計算器會自動提供所有基金份額類別和ETF的費用和支出數據。可以在以下位置找到該計算器： http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx。
8。 交易靈活性和實施複雜的投資策略： ETF的交易就像其他股票和債券一樣。因此，這意味著投資者可以靈活地使用它們來採用一系列風險管理和交易策略，包括諸如「止損」和「賣空」等對沖技術，而「多頭」共同基金則沒有這種選擇。
另一個優勢是使用「反向ETF」的能力，這可以為市場或行業的價值下跌提供某種保護。 （反向ETF的響應與基準指數的回報相反。因此，例如，如果您想最大程度地減少標準普爾500指數下跌的影響，則可以將一部分投資組合投資於「反向」資產中。當索引值下降時上升。）
或者，投資者可以通過購買該地區更多的ETF指數來傾斜其投資組合，以「增持」特定行業或部門。通過購買指數，投資者可以利用該行業或領域的預期變化，而無需承擔個別股票所固有的風險。
一些投資者對他們的個人股票或共同基金束手無策，不想拋售並蒙受損失，而錯過了預期反彈的機會。投資者考慮的另一種節稅選擇是在購買代表所出售證券的行業或領域的ETF時出售虧損的證券。通過這種方式，投資者可以預定損失，對其進行減稅，並且仍然可以定位在該區域中，但是其指標更為廣泛。
投資者，學者和財務顧問有時會質疑「買入並持有」的策略。一些投資者尋求可以使用ETF的更積極的管理策略方法。即使ETF代表被動創建的指數，投資者也可以主動交易它們。有多種交易策略可用於「管理趨勢」。當指數移動到其50天移動均線或200天移動均線之上或之下時，這可能是買賣ETF的信號。為了最小化交易ETF所產生的交易成本，投資者可以使用涵蓋所有交易成本的ETF包裝程序。通常，與通過單獨管理的帳戶或使用主動管理的共同基金買賣多隻股票相比，這種安排的成本仍然更低。
