討論鏈接多個市場的資產分配的大多數文獻都包含大量的宏觀和微觀經濟學。通常，宏觀微觀關係要求應用計量經濟學模型來理解兩個相互交織的經濟學領域之間的結構聯繫。約翰·墨菲（John Murphy）刪除了硬統計方法，同時保留了基於圖表推理的經濟邏輯。
約翰·墨菲（John Murphy）擔任CNBC-TV的技術分析師已有7年，而擔任專業分析師則超過25年。他的職業生涯包括在Merrill Lynch擔任商品技術分析總監。約翰擁有自己的諮詢公司，JJM技術顧問。他還是MurphyMorris，Inc.的總裁，該公司旨在為投資者生產教育軟體產品和在線服務。
亞馬遜和Google圖書搜索上有足夠的讀者評論，可幫助您確定是否會獲得該書。對於剛開始或將要讀這本書的人，我在較大的基本章節中總結了核心概念，以幫助您更快地理解它們。
本章標題右側的數字是該章中包含的頁數。不是頁碼。百分比代表每章總共246頁的大小，不包括附錄。
1.回顧1980年代。 16、6.50％。
2. 1990年和第一次波斯灣戰爭。 16、6.50％。
3. 1994年的隱形熊市場.18，7.32％。
4. 1997年亞洲貨幣危機和通縮。 14、5.69％。
5. 1999年跨市場趨勢領先市場。 16、6.50％。
6.審查市場間原則。 16、6.50％。
7. 2000年納斯達克泡沫破裂.18，7.32％。
8. 2003年春季的Intermarket Picture.16，6.50％。
9. 2002年美元下跌助推了大宗商品。 14、5.69％。
10.從紙質資產轉移到硬資產14、5.69％。
11.期貨市場和資產分配。 20，8.13％。
12.市場間分析和商業周期。 20，8.13％。
13.經濟周期對市場部門的影響。 18，7.32％。
14.房地產多樣化。 18，7.32％。
15.全球思考。 12、4.88％。
專註於第3、7和11-14章，約佔本書的46％。特別是第11-14章與實際交易目的相關。與之前的書評不同，我在其中總結了每個重點章節的要點，而在第3、7和11-14章中，我將總結要點。這是為了識別跨股票，債券，貨幣和商品四個主要資產類別的市場間關係的連通性。摘要的上下文應從零售期權交易者的角度來看。
這是簡要的關鍵方向市場間關係。
美元（USD）
- 在正常情況下，隨著債券的上漲，美元上漲，但在通縮時期，債券下跌。美元隨著債券下跌而下跌，但在通縮時期債券上升。
- 美元隨大宗商品下跌而上漲。美元隨商品上漲而下跌。
- 在通縮時期，美元隨著股票的上漲而上漲，但股票下跌。美元隨著庫存下降而下跌，但在通縮時期庫存上升。
儘管所有市場對替代性一攬子貨幣來替代美元的意願日益濃厚，但美元仍然是所有主要交易貨幣中流動性最高的，並保持其作為全球主要儲備貨幣的地位。
債券
- 債券隨著美元下跌而上漲，但在通縮時期美元上漲。債券隨著美元的上漲而下跌，但在通縮時期美元下跌。
- 隨著大宗商品下跌，債券上升。隨著商品價格上漲，債券價格下跌。
- 債券隨著股票的上漲而上漲。債券領先股票，而股票落後於債券。隨著股票下跌，債券價格下跌。債券再次領先股票，而股票落後於債券。
大宗商品
- 隨著美元下跌，商品價格上漲。商品隨著美元上漲而下跌。
- 隨著債券下跌，商品出現。商品隨著債券的上升而下跌。
- 商品隨著庫存下降而上升。商品隨著庫存上升而下跌。
股票
- 隨著美元上漲，股票上漲。美元下跌導致股票下跌。
- 隨著債券的上升，股票上漲。隨著債券下跌，股票下跌。債券再次領先股票，而股票落後於債券。
- 大宗商品下跌導致庫存上升。隨著商品價格上漲，庫存下降。
針對股票，在買賣標準普爾500指數成份股時，請注意與其他股票和非股票交易產品的相關性與非相關性。我要簡要說明一下，在書中反覆闡述了更常見的關係：
- 能源（XLE）的變化，尤其是石油（OIH，OSX）的變化會影響半導體（SMH，SOX）。
- 實用程序（XLU，UTH，UTY）與半導體（SMH，SOX）負相關。
- 憑藉廣泛的股票指數，道瓊斯指數與標準普爾500指數之間的相關性最高。
- 加拿大是全球第九大原油生產國，受益於石油的上漲。而日本是主要的石油凈進口國。此互動的代碼是FXC / XDC（加拿大元），FXY / XDN（日元）和OIH / OSX（油）。
- 黃金（XAU，GLD）的行為類似於澳大利亞元（FXA，XDA）。澳大利亞是全球第三大黃金生產國。
- 與商品關係最緊密的三種貨幣是澳大利亞元，加拿大元和紐西蘭元。
- 黃金/白銀（XAU，GLD）與其他指數幾乎沒有關聯。
對這些相互作用的深入了解可以幫助您構建有效的對交易方法。
總之，從零售期權交易者的角度來看，請始終記住，您所交易的是波動性。要在多個資產類別之間交易波動率，請使用代表該特定資產類別的可選指數。請記住，隱含波動率可能會增加或減少您的投資組合，因為並非所有資產類別或行業或單個公司或國家的價值都同時上升/下降；和/或所有速率相同。
這不是對本書的批評，而是個人的觀察。由於一個資產類別相對於另一資產類別較弱或相對較弱，因此它沒有涉及使用相對強度作為循環資產類別或從資產類別中退出的機制。我在另一篇文章「股票期權交易-基本面分析和選股中的基本缺陷」中寫了有關相對強度的文章。請閱讀它作為本文的補充。
