什麼是限制性股票？限制性股票是指對個人的股票獎勵，但須符合股東有權轉讓或出售股票之前必須滿足的條件。它發布給董事和高級管理人員等公司官員，在滿足某些條件之前不可轉讓。其中一些條件可能包括在規定期限內持續就業，每股收益目標或其他預先商定的財務業績目標。然後，發行公司在滿足所有條件後將股票轉讓給受讓人。
買賣雙方關係中的限制性股票
限制性股票也可以用作部分考慮一個買方和賣方之間。如果企業的買方滿足特定的售後交易要求，則可以授予該公司的賣方限制性股票。
平穩過渡
其中一項要求可能涉及確保賣方的管理團隊在約定的時間內保持業務。它幫助買方新的管理團隊輕鬆適應新業務。如果任何高管在約定的期限之前離開，那麼買方可以取消限制性股票。
執行不競爭協議
買方還可以向管理團隊授予限制性股票作為執行非競爭協議的方式。新買家希望賣方保證在買斷業務後，賣方不會冒險進入與業務直接或間接競爭的相同業務模式。限制性股票在商定期限到期後可轉讓，賣方在此期間履行協議。
受限制的股票單位與限制性股票獎勵
受限制的股票單位和限制性股票獎勵是員工最受歡迎的兩種股票獎勵結構。以下是兩種股票變動如何相互比較的解釋。
限制庫存單位
限制性股票單位是指僱主向僱員承諾給予他們公司特定數量的股份。股票按照歸屬時間表發行，員工必須在未來約定的時間內繼續與僱主合作，然後才能獲得股票的全部權利。
有時，高層管理人員的限制性股票可能與他們在個人或公司層面的績效目標掛鉤。員工可以選擇接收等於所授予股票總價值的現金。此外，這些股票的持有人不享有投票權。他們只有在股票行使時才能獲得投票權，並成為有權出售和轉讓的公司的實際股票。
限制性股票獎勵
受限制的股票獎勵與受限制的股票單位有很多相似之處。除定期薪酬外，公司還使用限制性股票獎勵向員工授予公司股票。區分限制性股票獎勵與限制性股票單位的一個特徵是，前者在獲得投票權後立即獲得投票權。
這是因為員工立即獲得了他/她的股票所有權。但是，員工不能以限制性股票單位的形式贖回限制性股票獎勵以換取現金。
受限制的股票與股票期權
由於多種原因，員工更喜歡擁有限制性股票而非股票期權，包括：
激勵工具
當員工獲得限制性股票時，他們有動力採取行動並像公司所有者一樣思考。這是因為，當限制性股票背心時，員工自動成為公司的所有者，並有權在特別和年度股東大會期間投票。它為員工提供了所有權，他們更專註於實現公司的整體公司目標。
另一方面，擁有股票期權並不能讓員工感受到權利。員工從公司辛勤工作中受益的唯一方法是股票價格上漲，以便他們能夠兌現。員工主要關注短期活動，這些活動可以提高股票價格以獲得短期收益，而不是關注有助於公司發展的長期收益。
股票期權很容易變得毫無價值
與限制性股票相比，當股票價格波動時，股票期權很有可能變得毫無價值。當股票價格下跌時，員工損失了他們在出售股份後可能獲得的價值的100％。這與股票價格波動時保留一些內在價值的限制性股票形成鮮明對比。
例如，如果股票在被授予時的價值為100美元，並且在歸屬時已經下降到90美元，則該員工僅遭受10％的損失，而他們仍然獲得90％的收益。
限制性股票的稅收
限制性股票的稅收受「國內稅收法」第1244節的管轄。受限制的股票包含在稅收目的的總收入中，並在股票可轉讓的日期（也稱為歸屬日期）確認。
員工在其擁有的期限內對限制性股票的總價值繳納所得稅。該員工還對其出售當年股票價值的任何收益或損失支付資本利得稅。員工需要為納稅目的申報的限制性股票數量是股票的公允市場價值減去原始行使價格。
限制性股票的持有人可以行使第83-B節的選舉，允許他/她使用授予日期的價格而不是歸屬日期價格來計算因國稅局而應繳納的所得稅金額。它要求在歸屬日之前支付稅款，這有助於在股票以較低價格授予時減少納稅義務的金額。但是，這種行為是有風險的，因為如果限制性股票沒有歸屬，所支付的稅款是不可退還的。
