企業合併是因為兩家公司的決策者和董事會成員都認為公司的組合會帶來更強大，更有利可圖的公司。雖然合併可能會使新公司，甚至客戶受益，但從長遠來看，公司的股東會立即感受到合併的利弊。
股票價格
如果目標公司的股票是用收購公司的現金購買的，則企業合併雙方的股東在正式合併公告之前的期間經歷股票價值的變化。目標公司（被收購公司）的股東通常會看到其股票價值上漲，而收購公司的股東認為其股票價值較低。
購買機會
在合併談判期間，股東有機會以折扣價購買股票，並在以後獲得大額回報。合併談判發生時，目標公司的股價上漲。然而，股票的價格並沒有提高到收購價格 – 收購公司將為購買公司每股支付的價格。這使股東有機會在低價時購買目標公司的股票，然後在合併完成後賣出。
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如果收購公司以股份換購目標公司，收購中目標公司的股東可以在企業合併後保留其股份。股票購買基本上用收購公司的股票取代目標公司的股票。雖然目標公司的股東在以股票換股後擁有相同數量的股票，但由於合併後可用的股票數量較多，其投票權減少了。
發展
在企業合併後保留其股份的股東有機會獲得重大的長期投資收益。由於合併創造了一個擁有更多資源的更大的商業實體，公司的增長潛力得以擴大。假設公司繼續長期運營，股東的股權將比公司收購目標業務之前的股權增長更大。
