公司可以通過有機增加銷售或通過收購來增長。關於收購對目標公司和收購公司的影響已經進行了大量研究。這些研究表明收購公司的股票通常在收購公告後立即下跌，而目標公司或被收購公司的股票往往會上漲。這主要是由於收購公司必須支付目標股份的溢價。
激勵出售
目標公司價格上漲和收購方價格下降的最常見原因是收購公司必須為目標公司的股票支付的市場溢價。目標公司的股東需要激勵出售他們的股票，而這種激勵以更多的錢的形式出現。這意味著收購公司通常會向目標公司的股票價格支付溢價。例如，如果目標公司的每股交易價格為10美元，那麼收購方可能需要支付超過每股10美元的優惠才能說服目標公司出售。溢價越高，收購公司預期從交易中獲益越多。交易公布後，目標公司的價格通常會繼續在買入價附近交易，直到收購完成。
收購價格
雖然被收購公司的股價通常上漲，但收購公司的股價通常會下跌。這主要是因為為目標股票支付的溢價超過了公司的價值，至少在紙面上是這樣。收購公司可能需要支付額外的現金或承擔更多債務以彌補差額。市場情緒可能進一步加劇這種下行情況。如果投資者認為基於誇大的市盈率或其他指標，目標價格過高，他們可能會進一步推動收購公司的股價下跌。
收購公司的股票價格上漲
在極少數情況下，收購公司的股票價格也可能在買斷宣布後上漲。這通常發生在投資者認為收購公司收到目標公司價格的討價還價時。如果收購公司有一個特定的弱點和/或一個不好的品牌名稱，這將有助於目標公司的善意和聲譽，這也可能會使收購公司的股價更高。
長期價格
雖然研究表明目標公司的價格會在買斷公告後立即上漲 – 並且收購方的價格會下降 – 這些研究主要集中在短期定價上。良好的管理團隊，加上良好的整合戰略，可以長期顯著提高收購公司的股價。但是，無法保證任何交易，即使是最好的管理團隊，也會導致更高的長期股價。收購公司的管理團隊需要從收購中獲取足夠的價值。如果管理團隊在轉型和整合方面遇到困難或困難，那麼這筆交易可能會使收購公司的股票在長期內進一步下跌。
