市場風險是由於影響整個市場或資產類別的因素而導致的損失風險。市場風險也被稱為不可分散的風險，因為它影響所有資產類別並且是不可預測的。投資者只能通過對沖投資組合來緩解此類風險。有四個主要風險來源影響整體市場：利率風險，股票價格風險，外匯風險和商品風險。
利率風險
利率風險是由於利率變化導致波動性增加的風險。當利率發生變化時，可能會出現不同類型的風險敞口，例如基準風險，期權風險，期限結構風險和重新定價風險。
當利率波動時，基差風險是利差可能發生變化的一個組成部分。當不同市場利率之間的利差發生變化時，就會產生基礎風險。
股權價格風險
股票價格風險是證券價格波動引起的風險 – 證券或投資組合價值下降的風險。股權價格風險可以是系統性或非系統性風險。通過多樣化可以減輕非系統性風險，而系統性則不可能。在全球經濟危機中，股票價格風險是系統性的，因為它會影響多種資產類別。
投資組合只能針對此風險進行對沖。例如，如果投資者投資於代表指數的多個資產，投資者可以通過在指數交易所交易基金中買入看跌期權來對沖股票價格風險。
外匯風險
貨幣風險或外匯風險是貨幣匯率波動時產生的一種風險形式。由於不完美的套期保值，全球公司在開展業務時可能面臨貨幣風險。
例如，假設一位美國投資者在中國投資。交換兩種貨幣時，實現的回報將受到影響。假設投資者在中國實現了50％的投資回報率，但人民幣兌美元貶值了20％。由於貨幣的變化，投資者只能獲得30％的回報。通過貨幣兌換交易基金進行套期保值可以減輕這種風險。
商品風險
商品價格風險是由於商品價格波動導致的市場價格波動。商品風險影響市場的各個部門，例如航空公司和賭場遊戲。商品的價格受到政治，季節變化，技術和當前市場條件的影響。
例如，假設原油供過於求，導致油價在過去六個月中每天都在下跌。一家大量投資石油鑽井的公司面臨商品價格風險。該公司的利潤率也將下降，因為它仍然以相同的成本運營，但原油價格正在下降。它的利潤會減少。該公司可以使用期貨或期權來對沖這種風險並最大限度地降低油價的不確定性。
