沃倫巴菲特很可能是有史以來最偉大的投資者。幾十年來，伯克希爾哈撒韋公司的首席執行官 – 綽號「奧馬哈的甲骨文」 – 已經證明了他能夠像讀書一樣閱讀華爾街。據福布斯報道，他擁有近820億美元的凈資產，使他成為這個星球上最富有的人之一。
儘管他的投資能力很強，但多年來沃倫巴菲特的一些錯誤仍然存在。然而，與一些試圖將責任歸咎於下屬的高管不同，巴菲特擁有自己的錯誤並在未能向股東交付時承擔全部責任。
如果你想要提高你的投資遊戲，你可能會從巴菲特的損失中學到很多東西。
看看這15個沃倫巴菲特的失敗，看看出了什麼問題以及你可以從甲骨文來之不易的智慧中學到什麼。
1、購買伯克希爾哈撒韋
在2010年對CNBC的Becky Quick的一次採訪中，沃倫巴菲特表示，他買過的最愚蠢的股票是 – 伯克希爾哈撒韋。
巴菲特解釋說，他在1962年首次投資伯克希爾哈撒韋公司，當時它是一家失敗的紡織公司。他認為當更多的工廠關閉時他會賺錢，所以他裝滿了股票。後來，該公司試圖用更多錢鑿巴菲特。一個惡意的巴菲特買下了公司的控制權，解僱了經理，並試圖讓紡織業務繼續運營20年。巴菲特估計，這次報復行動使他損失了2000億美元。
這裡的投資建議不是讓情緒影響到財務決策。
2、收購Waumbec Textile Company
儘管1962年收購失敗的紡織公司伯克希爾哈撒韋公司感到後悔，巴菲特在13年後做了同樣的事情，當時他收購了另一家新英格蘭紡織公司Waumbec Mills。
巴菲特在2014年的股東信函中寫道：「基於我們收到的資產以及預計與伯克希爾現有紡織業務的協同效應，購買價格很便宜。」
承認他的錯誤，巴菲特透露他購買Waumbec的決定是一個糟糕的決定，因為在1975年伯克希爾收購Waumbec之後，工廠不得不關閉。巴菲特對Waumbec投資不足的主要教訓就是要從錯誤中吸取教訓。在進行投資時，如果一開始就沒有成功，那就轉向新戰略。
3、投資Tesco
截至2012年底，伯克希爾哈撒韋公司擁有4.15億股英國雜貨商Tesco的股份。該公司出售部分股票，但仍然投入巨資。2014年，雜貨商大肆宣傳其利潤，股價暴跌。
巴菲特在2014年給股東的信中表示，對特易購管理層的擔憂推動了他最初的股票出售，從而帶來了4300萬美元的利潤。不幸的是，他沒有迅速採取行動。
巴菲特寫道：「一位細心的投資者，我很尷尬地報告，他早些時候會出售特易購的股票。我通過這種投資犯了大錯。」 他承認此舉使公司損失了4.44億美元的稅後虧損。沃倫巴菲特這段歷史的教訓就是迅速做出決定。
4、收購Dexter鞋業公司
1993年，沃倫巴菲特以433萬美元收購了伯克希爾哈撒韋公司的Dexter鞋業公司。在他2007年給股東的信中，巴菲特解釋了這個糟糕的決定，承認它給投資者帶來了35億美元的損失。當時，這是伯克希爾哈撒韋公司凈資產的1.6％。
「到目前為止，德克斯特是我做過的最糟糕的交易。但是我將來會犯更多錯誤 – 你可以打賭，」巴菲特寫道。
最糟糕的沃倫·巴菲特的股票選擇強調了一個重要的教訓：如果一家公司具有可行的競爭優勢，那麼它就處於最佳狀態。如果沒有堅實的理由讓客戶繼續光顧品牌，那麼它很可能註定要失敗。
5、使用Berkshire股票收購Dexter Shoe Co.
沃倫•巴菲特（Warren Buffett）對於收購德克斯特鞋業有限公司（Dexter Shoe Co.）的後悔並沒有後悔，但在2014年給股東的信中，他對如何支付4.33億美元的購買價表示沮喪。他沒有給賣家現金，而是利用伯克希爾股票為購買提供資金。在他寫這封信時，他透露這些股票的價值為57億美元。
「作為一場金融災難，這個應該在吉尼斯世界紀錄中佔有一席之地，」他寫道。
你可能不會購買和出售數百萬美元的公司，但你可以通過確保資源得到適當分配來了解巴菲特的錯誤。如果你當前的投資組合表現良好，請不要從可靠的投資中獲取資金以獲取外卡的機會。
6、持有能源未來的債務
在2013年給股東的信中，巴菲特向能源未來控股公司解釋了他的失敗。股權所有者籌集了80億美元並借入更多資金。
「根據我未與查理協商做出的決定，伯克希爾購買了大約20億美元的債務，」巴菲特在寫道時指的是伯克希爾哈撒韋公司副董事長查爾斯芒格。
巴菲特正確預測能源未來控股將申請破產。他表示，伯克希爾哈撒韋公司2013年以2.59億美元的價格出售其持有的股份，但之前沒有遭遇8.73億美元的稅前虧損。沃倫巴菲特失敗的教訓是，在潛水之前，始終由商業夥伴或信任的知己做出重大決定。
7、沒有購買NBC
並非所有沃倫巴菲特的建議都源於經濟損失。他的一個遺憾是沒有以3500萬美元的價格購買達拉斯 – 沃斯堡NBC電視台。
在他2007年給股東的信中，巴菲特解釋說，他在1972年購買See’s Candies的時候放棄了購買車站的機會。儘管全心全意地信任製造它的人，但他拒絕了這一提議，因為他知道有很好的增長潛力和它基本上不需要資本投資。
巴菲特在回憶錯過的機會時指出，該電視台在2006年的稅前收入為7300萬美元，而在他寫這封信時，價值8億美元。
故事的寓意是在敲門時利用機會。
8、發行Berkshire Hathaway的額外股份以購買General Reinsurance
1998年購買通用再保險（Gen Re）最初並不是沃倫巴菲特投資策略的最佳舉措。巴菲特扭轉局面，但他確實有些遺憾。
「在經歷了一些早期問題之後，雷將軍已經成為我們認可的優質保險業務，」巴菲特在2016年給股東的信中寫道。「儘管如此，我在購買General Re時發行272,200股伯克希爾股票是一個可怕的錯誤，這一行為使我們的流通股增加了21.8％。我的錯誤導致伯克希爾股東給予的收益遠遠超過他們收到的（這種做法 – 儘管有聖經的支持 – 在你購買商業時遠非幸運。）
這裡的教訓是以正確的方式糾正錯誤，享受成功的回報。
9、購買一般再保險時沒有進行適當的盡職調查
Warren Buffett收購General Reinsurance可以獲得多項投資建議。
在他2001年的股東信中，他對伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）在購買時遭受如此巨大打擊的原因提供了更多見解。這包括持久的承保損失，忽視了恐怖襲擊的可能性，並且沒有意識到Gen Re沒有足夠的儲備來支付舊政策的損失。伯克希爾哈撒韋公司在2001年實現了8億美元的損失。
這裡的教訓是仔細檢查數字並由幾個可信賴的顧問運行它們。你應該總是知道最糟糕的情況會花費你多少錢。
10、購買了大量的ConocoPhillips股票
巴菲特在2008年的股東信中寫道：「在沒有向查理或其他任何人提出催促的情況下，當石油和天然氣價格接近峰值時，我購買了大量的康菲石油公司股票。我絕不會預料到能源價格會大幅下跌。今年下半年。「
巴菲特花了超過70億美元購買了8500萬股ConocoPhillips股票，但該信函發行時的市值僅為44億美元。
沃倫巴菲特這樣的錯誤再次強調了在進行重大投資之前諮詢你信任的人的重要性。有時，獲得不同的視角是了解整體情況的最佳方式。
11、沒有深入挖掘路博潤公司的股票
2011年，沃倫•巴菲特（Warren Buffett）和伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）遭到了抨擊，此前該公司幾家子公司的董事長大衛索科爾（David Sokol）將路博潤公司（Lubrizol Corp.）作為潛在收購案提交給巴菲特。問題是索科爾擁有化學公司的股票。
伯克希爾以約90億美元的價格收購了路博潤，索科爾獲得了300萬美元的利潤。由於他沒有向巴菲特透露他的股權，這違反了內幕交易規則。
巴菲特沒有立刻意識到自己的錯誤，但在2011年伯克希爾哈撒韋公司年會上，他承認自己應該對索科爾進行更深入的探索。
這裡的投資建議不是過分信任。提出比你認為必要的更多問題，因為當你的聲譽在線時，你不能太小心。
12、沒有購買亞馬遜股票
在2017年2月對「Squawk Box」的採訪中，巴菲特被問到為什麼他從未在亞馬遜購買股票。他承認他沒有一個好的答案。
「顯然，我早就應該買了它，因為很久以前我很羨慕它，」他說。「但是當我走的時候，我並沒有理解模型的力量。而且價格似乎總是反映出當時模型的力量。所以，這是我錯過了很大的時間。」
沃倫巴菲特的投資從未包括他不了解的業務，無論是好的還是壞的。盲目支持公司不是一個聰明的舉動，但迴避它們也不是明智之舉。與那些與你的優勢不同的人合作可以幫助你避免錯失良機。
13、購買了美國航空股票
美國航空公司沒有加入失敗的沃倫巴菲特股票行列，但他確實後悔1989年購買了價值3.58億美元的現在合併後的航空公司股票。
股價從未升值，但在經歷了風化的動蕩之後，福布斯報道巴菲特很可能將所有本金和股息收回。巴菲特將該航空公司的反彈歸功於他和芒格退出董事會以及首席執行官斯蒂芬沃爾夫的到來。他讚揚後者挽救了可能是一項非常昂貴的投資。
這個故事的寓意是在購買之前研究每一筆投資，因此你確切地知道你正在進行什麼 – 無論你是初始投資者還是長期專業人士。
14、錯過了投資谷歌的機會
沃倫巴菲特的投資組合不包括谷歌股票，這是他後悔的事情。在2017年伯克希爾哈撒韋公司年度股東大會上，他告訴投資者，他在多年前購買科技巨頭的股票時犯了一個錯誤，當時它從伯克希爾的全資子公司Geico獲得每次點擊10美元。
巴菲特過去一直避開科技股，因為他不了解他們的模特。不過，他說他應該把他們搞清楚，因為他實際上是谷歌廣告業務的客戶。
你可以從這個錯誤中學到什麼，不要忽視你鼻子底下的投資機會。
15、過分高估精密製造，服務和零售投資
在他2015年的股東信中，沃倫巴菲特強調了伯克希爾製造，服務和零售業務的深度，並指出該公司投資組合中的一些業務收益不佳，他認為這些嚴重錯誤。
「在大多數情況下，我對公司或其經營所在行業的經濟動態進行評估是錯誤的，我們現在正在為我的錯誤判斷付出代價，」他寫道。「在其他時候，我無意中評估了現任管理人員或我後來任命的管理人員的忠誠度或能力。」
你可以從巴菲特那裡學到的不是盲目投資。如果你對公司並不熟悉，請傳遞或諮詢可信賴的專家。
