沃伦巴菲特很可能是有史以来最伟大的投资者。几十年来，伯克希尔哈撒韦公司的首席执行官 – 绰号“奥马哈的甲骨文” – 已经证明了他能够像读书一样阅读华尔街。据福布斯报道，他拥有近820亿美元的净资产，使他成为这个星球上最富有的人之一。
尽管他的投资能力很强，但多年来沃伦巴菲特的一些错误仍然存在。然而，与一些试图将责任归咎于下属的高管不同，巴菲特拥有自己的错误并在未能向股东交付时承担全部责任。
如果你想要提高你的投资游戏，你可能会从巴菲特的损失中学到很多东西。
看看这15个沃伦巴菲特的失败，看看出了什么问题以及你可以从甲骨文来之不易的智慧中学到什么。
1、购买伯克希尔哈撒韦
在2010年对CNBC的Becky Quick的一次采访中，沃伦巴菲特表示，他买过的最愚蠢的股票是 – 伯克希尔哈撒韦。
巴菲特解释说，他在1962年首次投资伯克希尔哈撒韦公司，当时它是一家失败的纺织公司。他认为当更多的工厂关闭时他会赚钱，所以他装满了股票。后来，该公司试图用更多钱凿巴菲特。一个恶意的巴菲特买下了公司的控制权，解雇了经理，并试图让纺织业务继续运营20年。巴菲特估计，这次报复行动使他损失了2000亿美元。
这里的投资建议不是让情绪影响到财务决策。
2、收购Waumbec Textile Company
尽管1962年收购失败的纺织公司伯克希尔哈撒韦公司感到后悔，巴菲特在13年后做了同样的事情，当时他收购了另一家新英格兰纺织公司Waumbec Mills。
巴菲特在2014年的股东信函中写道：“基于我们收到的资产以及预计与伯克希尔现有纺织业务的协同效应，购买价格很便宜。”
承认他的错误，巴菲特透露他购买Waumbec的决定是一个糟糕的决定，因为在1975年伯克希尔收购Waumbec之后，工厂不得不关闭。巴菲特对Waumbec投资不足的主要教训就是要从错误中吸取教训。在进行投资时，如果一开始就没有成功，那就转向新战略。
3、投资Tesco
截至2012年底，伯克希尔哈撒韦公司拥有4.15亿股英国杂货商Tesco的股份。该公司出售部分股票，但仍然投入巨资。2014年，杂货商大肆宣传其利润，股价暴跌。
巴菲特在2014年给股东的信中表示，对特易购管理层的担忧推动了他最初的股票出售，从而带来了4300万美元的利润。不幸的是，他没有迅速采取行动。
巴菲特写道：“一位细心的投资者，我很尴尬地报告，他早些时候会出售特易购的股票。我通过这种投资犯了大错。” 他承认此举使公司损失了4.44亿美元的税后亏损。沃伦巴菲特这段历史的教训就是迅速做出决定。
4、收购Dexter鞋业公司
1993年，沃伦巴菲特以433万美元收购了伯克希尔哈撒韦公司的Dexter鞋业公司。在他2007年给股东的信中，巴菲特解释了这个糟糕的决定，承认它给投资者带来了35亿美元的损失。当时，这是伯克希尔哈撒韦公司净资产的1.6％。
“到目前为止，德克斯特是我做过的最糟糕的交易。但是我将来会犯更多错误 – 你可以打赌，”巴菲特写道。
最糟糕的沃伦·巴菲特的股票选择强调了一个重要的教训：如果一家公司具有可行的竞争优势，那么它就处于最佳状态。如果没有坚实的理由让客户继续光顾品牌，那么它很可能注定要失败。
5、使用Berkshire股票收购Dexter Shoe Co.
沃伦•巴菲特（Warren Buffett）对于收购德克斯特鞋业有限公司（Dexter Shoe Co.）的后悔并没有后悔，但在2014年给股东的信中，他对如何支付4.33亿美元的购买价表示沮丧。他没有给卖家现金，而是利用伯克希尔股票为购买提供资金。在他写这封信时，他透露这些股票的价值为57亿美元。
“作为一场金融灾难，这个应该在吉尼斯世界纪录中占有一席之地，”他写道。
你可能不会购买和出售数百万美元的公司，但你可以通过确保资源得到适当分配来了解巴菲特的错误。如果你当前的投资组合表现良好，请不要从可靠的投资中获取资金以获取外卡的机会。
6、持有能源未来的债务
在2013年给股东的信中，巴菲特向能源未来控股公司解释了他的失败。股权所有者筹集了80亿美元并借入更多资金。
“根据我未与查理协商做出的决定，伯克希尔购买了大约20亿美元的债务，”巴菲特在写道时指的是伯克希尔哈撒韦公司副董事长查尔斯芒格。
巴菲特正确预测能源未来控股将申请破产。他表示，伯克希尔哈撒韦公司2013年以2.59亿美元的价格出售其持有的股份，但之前没有遭遇8.73亿美元的税前亏损。沃伦巴菲特失败的教训是，在潜水之前，始终由商业伙伴或信任的知己做出重大决定。
7、没有购买NBC
并非所有沃伦巴菲特的建议都源于经济损失。他的一个遗憾是没有以3500万美元的价格购买达拉斯 – 沃斯堡NBC电视台。
在他2007年给股东的信中，巴菲特解释说，他在1972年购买See’s Candies的时候放弃了购买车站的机会。尽管全心全意地信任制造它的人，但他拒绝了这一提议，因为他知道有很好的增长潜力和它基本上不需要资本投资。
巴菲特在回忆错过的机会时指出，该电视台在2006年的税前收入为7300万美元，而在他写这封信时，价值8亿美元。
故事的寓意是在敲门时利用机会。
8、发行Berkshire Hathaway的额外股份以购买General Reinsurance
1998年购买通用再保险（Gen Re）最初并不是沃伦巴菲特投资策略的最佳举措。巴菲特扭转局面，但他确实有些遗憾。
“在经历了一些早期问题之后，雷将军已经成为我们认可的优质保险业务，”巴菲特在2016年给股东的信中写道。“尽管如此，我在购买General Re时发行272,200股伯克希尔股票是一个可怕的错误，这一行为使我们的流通股增加了21.8％。我的错误导致伯克希尔股东给予的收益远远超过他们收到的（这种做法 – 尽管有圣经的支持 – 在你购买商业时远非幸运。）
这里的教训是以正确的方式纠正错误，享受成功的回报。
9、购买一般再保险时没有进行适当的尽职调查
Warren Buffett收购General Reinsurance可以获得多项投资建议。
在他2001年的股东信中，他对伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在购买时遭受如此巨大打击的原因提供了更多见解。这包括持久的承保损失，忽视了恐怖袭击的可能性，并且没有意识到Gen Re没有足够的储备来支付旧政策的损失。伯克希尔哈撒韦公司在2001年实现了8亿美元的损失。
这里的教训是仔细检查数字并由几个可信赖的顾问运行它们。你应该总是知道最糟糕的情况会花费你多少钱。
10、购买了大量的ConocoPhillips股票
巴菲特在2008年的股东信中写道：“在没有向查理或其他任何人提出催促的情况下，当石油和天然气价格接近峰值时，我购买了大量的康菲石油公司股票。我绝不会预料到能源价格会大幅下跌。今年下半年。“
巴菲特花了超过70亿美元购买了8500万股ConocoPhillips股票，但该信函发行时的市值仅为44亿美元。
沃伦巴菲特这样的错误再次强调了在进行重大投资之前咨询你信任的人的重要性。有时，获得不同的视角是了解整体情况的最佳方式。
11、没有深入挖掘路博润公司的股票
2011年，沃伦•巴菲特（Warren Buffett）和伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）遭到了抨击，此前该公司几家子公司的董事长大卫索科尔（David Sokol）将路博润公司（Lubrizol Corp.）作为潜在收购案提交给巴菲特。问题是索科尔拥有化学公司的股票。
伯克希尔以约90亿美元的价格收购了路博润，索科尔获得了300万美元的利润。由于他没有向巴菲特透露他的股权，这违反了内幕交易规则。
巴菲特没有立刻意识到自己的错误，但在2011年伯克希尔哈撒韦公司年会上，他承认自己应该对索科尔进行更深入的探索。
这里的投资建议不是过分信任。提出比你认为必要的更多问题，因为当你的声誉在线时，你不能太小心。
12、没有购买亚马逊股票
在2017年2月对“Squawk Box”的采访中，巴菲特被问到为什么他从未在亚马逊购买股票。他承认他没有一个好的答案。
“显然，我早就应该买了它，因为很久以前我很羡慕它，”他说。“但是当我走的时候，我并没有理解模型的力量。而且价格似乎总是反映出当时模型的力量。所以，这是我错过了很大的时间。”
沃伦巴菲特的投资从未包括他不了解的业务，无论是好的还是坏的。盲目支持公司不是一个聪明的举动，但回避它们也不是明智之举。与那些与你的优势不同的人合作可以帮助你避免错失良机。
13、购买了美国航空股票
美国航空公司没有加入失败的沃伦巴菲特股票行列，但他确实后悔1989年购买了价值3.58亿美元的现在合并后的航空公司股票。
股价从未升值，但在经历了风化的动荡之后，福布斯报道巴菲特很可能将所有本金和股息收回。巴菲特将该航空公司的反弹归功于他和芒格退出董事会以及首席执行官斯蒂芬沃尔夫的到来。他赞扬后者挽救了可能是一项非常昂贵的投资。
这个故事的寓意是在购买之前研究每一笔投资，因此你确切地知道你正在进行什么 – 无论你是初始投资者还是长期专业人士。
14、错过了投资谷歌的机会
沃伦巴菲特的投资组合不包括谷歌股票，这是他后悔的事情。在2017年伯克希尔哈撒韦公司年度股东大会上，他告诉投资者，他在多年前购买科技巨头的股票时犯了一个错误，当时它从伯克希尔的全资子公司Geico获得每次点击10美元。
巴菲特过去一直避开科技股，因为他不了解他们的模特。不过，他说他应该把他们搞清楚，因为他实际上是谷歌广告业务的客户。
你可以从这个错误中学到什么，不要忽视你鼻子底下的投资机会。
15、过分高估精密制造，服务和零售投资
在他2015年的股东信中，沃伦巴菲特强调了伯克希尔制造，服务和零售业务的深度，并指出该公司投资组合中的一些业务收益不佳，他认为这些严重错误。
“在大多数情况下，我对公司或其经营所在行业的经济动态进行评估是错误的，我们现在正在为我的错误判断付出代价，”他写道。“在其他时候，我无意中评估了现任管理人员或我后来任命的管理人员的忠诚度或能力。”
你可以从巴菲特那里学到的不是盲目投资。如果你对公司并不熟悉，请传递或咨询可信赖的专家。
