股票市場是指用於發行，買賣在證券交易所或場外交易的股票的公開市場。股票，也稱為股票，代表公司的部分所有權，股票市場是投資者可以買賣這種可投資資產的所有權的地方。有效運作的股票市場被認為對經濟發展至關重要，因為它使公司能夠快速從公眾獲得資金。
股票市場的目的 – 資本和投資收益
股票市場有兩個非常重要的目的。首先是為可以用來資助和擴展業務的公司提供資金。如果一家公司發行最初以每股10美元的價格出售100萬股股票，那麼該公司將為該公司提供1000萬美元的資金，用於發展其業務（減去公司支付給投資銀行管理股票的任何費用）招股）。通過提供股票而不是借入擴張所需的資本，該公司避免產生債務並支付該債務的利息費用。
股票市場服務的第二個目的是讓投資者 – 那些購買股票的人 – 有機會分享上市公司的利潤。投資者可以通過兩種方式之一從股票購買中獲利。有些股票支付定期股息（每股股票擁有一定數量的股票）。投資者通過購買股票獲利的另一種方式是，如果股票價格從他們的購買價格上漲，他們可以出售他們的股票以獲取利潤。例如，如果投資者以每股10美元的價格購買公司股票的股票，並且該股票的價格隨後上漲至每股15美元，那麼投資者可以通過出售其股票實現50％的投資利潤。
股票交易的歷史
雖然股票交易的歷史可以追溯到安特衛普的1500年代中期，但現代股票交易通常被認為是從倫敦東印度公司的股票交易開始。
投資交易的早期階段
在整個17世紀，英國，法國和荷蘭政府為包括東印度在內的許多公司提供了包機服務。從東部帶回來的所有貨物都是通過海運運輸的，涉及經常受到嚴重風暴和海盜威脅的危險旅行。為了減輕這些風險，船東經常尋求投資者為航行提供融資抵押品。作為回報，投資者獲得了部分貨幣收益，如果該船成功回收，裝載了待售貨物。這些是有限責任公司（LLCs）最早的例子，許多人在一起航行的時間足夠長。
東印度公司
東印度公司在倫敦的成立最終導致了一種新的投資模式，進口公司提供的股票基本上代表了公司的部分所有權權益，因此為投資者提供了公司資助的所有航行收益的投資回報，而不僅僅是一次旅行。新的商業模式使公司可以要求每股更大的投資，使他們能夠輕鬆增加其運輸船隊的規模。由於投資者可能會在投資中獲得巨額利潤，因此投資於這些公司，這些公司通常受到皇家發行的章程的競爭保護，變得非常受歡迎。
第一股和第一交易所
公司股票以紙面形式發行，使投資者能夠與其他投資者來回交易股票，但在1773年倫敦證券交易所（倫敦證券交易所）成立之前，受監管的交易所並不存在。儘管隨後立即建立了大量的金融動蕩在倫敦證券交易所，整個交易所交易在整個19世紀都能夠生存和發展。
紐約證券交易所的起點
進入紐約證券交易所（紐約證券交易所股票代碼：RYSE），成立於1792年。儘管不是美國第一個 – 這一榮譽歸於費城證券交易所（PSE） – 紐約證券交易所迅速發展成為美國的主要股票交易所，最終在世界上。紐約證券交易所佔據了一個實際的戰略位置，位於該國一些最大的銀行和公司之中，更不用說位於主要的航運港口。交易所建立了股票上市要求，而不是最初的高額費用，使其能夠迅速成為一個富裕的機構。
現代股票交易–全球交易所的變化
在國內，紐約證券交易所兩個多世紀以來競爭激烈，其增長主要受到不斷增長的美國經濟的推動。倫敦證券交易所繼續主導歐洲股票交易市場，但紐約證券交易所成為不斷擴大的大型公司的家園。其他主要國家，如法國和德國，最終開發了自己的證券交易所，儘管這些經常被視為公司在與倫敦證券交易所或紐約證券交易所上市的道路上的墊腳石。
近20 個世紀里，股票的交易擴展到許多其他的交易所，包括納斯達克，成為新興科技公司的最喜愛的家庭，以及20世紀80年代和90年代的科技股熱潮中受到越來越多的重視。納斯達克成為第一個以電子方式執行交易的計算機網路之間的交易所。電子交易使整個交易過程更具時效性和成本效益。除了納斯達克的崛起之外，紐約證券交易所還面臨來自澳大利亞證券交易所和亞洲金融中心香港的激烈競爭。
紐約證券交易所最終與Euronext合併，後者於2000年通過布魯塞爾，阿姆斯特丹和巴黎交易所的合併而成立。紐約證券交易所/泛歐交易所於2007年合併，建立了第一個跨大西洋交易所。
如何交易股票 – 交易所和場外交易
大多數股票在紐約證券交易所（紐約證券交易所）或納斯達克證券交易所等交易所交易。證券交易所基本上提供了市場，以促進投資者之間的股票買賣。證券交易所受美國證券交易委員會（SEC）等政府機構監管，該機構負責監管市場，以保護投資者免受金融欺詐，並保持交易市場順利運作。
儘管絕大多數股票都是在交易所交易，但一些股票在場外交易（場外交易），股票的買賣雙方通常通過交易商或「做市商」進行交易，後者專門處理股票。場外交易股票是指不符合最低價格或在交易所上市的其他要求的股票。
場外交易股票不受與交易所上市股票相同的公共報告規定的約束，因此投資者獲取有關發行此類股票的公司的可靠信息並不容易。場外交易市場中的股票通常比交易所交易股票的交易更為薄弱，這意味著投資者通常必須處理場外交易股票的買入價和賣出價之間的較大差價。相比之下，交易所交易的股票更具流動性，買賣差價相對較小。
股票市場參與者 – 投資銀行，股票經紀人和投資者
股票市場交易中有許多定期參與者。
投資銀行處理股票的首次公開募股（IPO），這種情況發生在公司首次通過提供股票股票決定成為上市公司時。
以下是IPO如何運作的示例。希望上市並提供股票的公司接近投資銀行，作為公司首次股票發行的「承銷商」。投資銀行在研究公司總價值並考慮公司希望以股票形式放棄的所有權百分比後，處理市場上股票的初始發行以換取費用，同時保證公司確定每股最低價格。因此，看到所有提供的股票以最高價格出售，符合投資銀行的最佳利益。
首次公開募股中提供的股票最常見的是大型機構投資者，如養老基金或共同基金公司。
IPO市場被稱為主要或初始市場。一旦股票在一級市場上發行，此後股票的所有交易都通過所謂的二級市場的證券交易所進行。「二級市場」這個詞有點誤導，因為這是絕大多數股票交易日復一日發生的市場。
股票經紀人可能會或可能不會擔任財務顧問，為其客戶買賣股票，他們可能是機構投資者或個人散戶投資者。
股票研究分析師可能受雇於股票經紀公司，共同基金公司，對沖基金或投資銀行。這些人是研究上市公司並試圖預測公司股票是否可能上漲或下跌的人。
基金經理或投資組合經理（包括對沖基金經理，共同基金經理和交易所交易基金（ETF）經理）是重要的股票市場參與者，因為他們買賣大量股票。如果一個受歡迎的共同基金決定對特定股票進行大量投資，那麼僅對該股票的需求通常足以推動該股票的價格明顯走高。
股市指數
股票市場的整體表現通常被跟蹤並反映在各種股票市場指數的表現中。股票指數由一系列股票組成，旨在反映股票整體表現。股票市場指數本身以期權和期貨合約的形式進行交易，這些合約也在受監管的交易所進行交易。
主要股市指數包括道瓊斯工業平均指數（DJIA），標準普爾500指數（標準普爾500指數），金融時報股票交易所100指數（FTSE 100），日經225指數，納斯達克綜合指數以及恒生指數。
牛市和熊市，賣空
股票市場交易的兩個基本概念是「牛市」和「熊市」。牛市一詞用來指股票價格普遍上漲的股票市場。這是大多數投資者繁榮的市場類型，因為大多數股票投資者是股票的買家而不是賣空者。當股票價格整體下跌時，就會出現熊市。
即使在熊市中，投資者仍可通過賣空獲利。賣空是指借入股票的做法，投資者並不持有經紀公司持有該股票的股票。然後，投資者在二級市場上出售借入的股票，並從該股票的銷售中獲得資金。如果股票價格隨著投資者的預期而下跌，那麼投資者可以通過購買足夠數量的股票來實現利潤，以便以總價格低於他們出售股票的股票的價格向經紀人返還他們借入的股票數量早些時候以更高的價格。
例如，如果投資者認為公司「A」的股票可能會從當前每股20美元的價格下跌，投資者可以放下所謂的保證金存款，以便從中借入100股股票。他的經紀人。然後，他以每個20美元的價格出售這些股票，目前的價格為2000美元。如果股票隨後跌至每股10美元，那麼投資者可以購買100股股票，以僅1000美元的價格回到他的經紀人手中，從而獲得1000美元的利潤。
分析股票 – 市值，每股收益和財務比率
股票市場分析師和投資者可能會考慮各種因素來表明股票可能的未來走向，價格上漲或下跌。以下是一些最常見的股票分析變數的概述。
股票的市值或市值是股票所有已發行股票的總價值。較高的市值通常表明公司更成熟，財務狀況良好。
交易監管機構要求公開交易的公司定期提供收益報告。這些報告每季度和每年發布一次，由市場分析師仔細觀察，作為公司業務表現良好的良好指標。從收益報告中分析的關鍵因素包括公司的每股收益（EPS），這反映了公司的利潤在所有已發行股票中的比例。
分析師和投資者還經常檢查旨在表明公開交易公司的財務穩定性，盈利能力和增長潛力的多種財務比率中的任何一種。以下是投資者和分析師考慮的一些主要財務比率：
價格與收益（P / E）比率：公司股票價格與其每股收益的比率。較高的市盈率表明投資者願意為該公司的股票支付更高的每股價格，因為他們預計公司會增長並且股價會上漲。
債務與權益比率：這是公司財務穩定性的一個基本指標，因為它顯示了公司運營中債務融資的百分比與股權投資者資助的百分比相比。債務與股本比率較低，表明投資者的主要資金是可取的。
股本回報率（ROE）比率：股本回報率（ROE）被視為公司增長潛力的良好指標，因為它顯示公司的凈收入相對於公司的總股本投資。
利潤率：投資者可考慮多種利潤率，包括經營利潤率和凈利潤率。查看利潤率而不僅僅是絕對美元利潤數字的優勢在於它顯示了公司的盈利百分比。例如，一家公司可能會顯示200萬美元的利潤，但如果這隻能轉化為3％的利潤率，那麼收入的任何顯著下降都可能會威脅到公司的盈利能力。
其他常用的財務比率包括資產回報率（ROA），股息收益率，價格與賬麵價值（P / B），流動比率和存貨周轉率。
股市投資的兩種基本途徑 – 價值投資與增長投資
分析師和投資者採用了無數的選股方法，但實際上所有方法都是價值投資或增長投資的兩種基本股票購買策略中的一種或另一種。
價值投資者通常會投資那些在很長一段時間內表現出穩定盈利能力的知名公司，這可能會提供定期的股息收入。儘管價值投資者在考慮將股票價格作為低估的交易價格時確實尋求買入股票，但價值投資更側重於避免風險而非增長投資。
成長型投資者尋求具有極高增長潛力的公司，希望實現股價的最大升值。他們通常不太關心股息收入，更願意冒險投資相對年輕的公司。科技股由於其高增長潛力，往往受到增長型投資者的青睞。
