股票市场是指用于发行，买卖在证券交易所或场外交易的股票的公开市场。股票，也称为股票，代表公司的部分所有权，股票市场是投资者可以买卖这种可投资资产的所有权的地方。有效运作的股票市场被认为对经济发展至关重要，因为它使公司能够快速从公众获得资金。
股票市场的目的 – 资本和投资收益
股票市场有两个非常重要的目的。首先是为可以用来资助和扩展业务的公司提供资金。如果一家公司发行最初以每股10美元的价格出售100万股股票，那么该公司将为该公司提供1000万美元的资金，用于发展其业务（减去公司支付给投资银行管理股票的任何费用）招股）。通过提供股票而不是借入扩张所需的资本，该公司避免产生债务并支付该债务的利息费用。
股票市场服务的第二个目的是让投资者 – 那些购买股票的人 – 有机会分享上市公司的利润。投资者可以通过两种方式之一从股票购买中获利。有些股票支付定期股息（每股股票拥有一定数量的股票）。投资者通过购买股票获利的另一种方式是，如果股票价格从他们的购买价格上涨，他们可以出售他们的股票以获取利润。例如，如果投资者以每股10美元的价格购买公司股票的股票，并且该股票的价格随后上涨至每股15美元，那么投资者可以通过出售其股票实现50％的投资利润。
股票交易的历史
虽然股票交易的历史可以追溯到安特卫普的1500年代中期，但现代股票交易通常被认为是从伦敦东印度公司的股票交易开始。
投资交易的早期阶段
在整个17世纪，英国，法国和荷兰政府为包括东印度在内的许多公司提供了包机服务。从东部带回来的所有货物都是通过海运运输的，涉及经常受到严重风暴和海盗威胁的危险旅行。为了减轻这些风险，船东经常寻求投资者为航行提供融资抵押品。作为回报，投资者获得了部分货币收益，如果该船成功回收，装载了待售货物。这些是有限责任公司（LLCs）最早的例子，许多人在一起航行的时间足够长。
东印度公司
东印度公司在伦敦的成立最终导致了一种新的投资模式，进口公司提供的股票基本上代表了公司的部分所有权权益，因此为投资者提供了公司资助的所有航行收益的投资回报，而不仅仅是一次旅行。新的商业模式使公司可以要求每股更大的投资，使他们能够轻松增加其运输船队的规模。由于投资者可能会在投资中获得巨额利润，因此投资于这些公司，这些公司通常受到皇家发行的章程的竞争保护，变得非常受欢迎。
第一股和第一交易所
公司股票以纸面形式发行，使投资者能够与其他投资者来回交易股票，但在1773年伦敦证券交易所（伦敦证券交易所）成立之前，受监管的交易所并不存在。尽管随后立即建立了大量的金融动荡在伦敦证券交易所，整个交易所交易在整个19世纪都能够生存和发展。
纽约证券交易所的起点
进入纽约证券交易所（纽约证券交易所股票代码：RYSE），成立于1792年。尽管不是美国第一个 – 这一荣誉归于费城证券交易所（PSE） – 纽约证券交易所迅速发展成为美国的主要股票交易所，最终在世界上。纽约证券交易所占据了一个实际的战略位置，位于该国一些最大的银行和公司之中，更不用说位于主要的航运港口。交易所建立了股票上市要求，而不是最初的高额费用，使其能够迅速成为一个富裕的机构。
现代股票交易–全球交易所的变化
在国内，纽约证券交易所两个多世纪以来竞争激烈，其增长主要受到不断增长的美国经济的推动。伦敦证券交易所继续主导欧洲股票交易市场，但纽约证券交易所成为不断扩大的大型公司的家园。其他主要国家，如法国和德国，最终开发了自己的证券交易所，尽管这些经常被视为公司在与伦敦证券交易所或纽约证券交易所上市的道路上的垫脚石。
近20 个世纪里，股票的交易扩展到许多其他的交易所，包括纳斯达克，成为新兴科技公司的最喜爱的家庭，以及20世纪80年代和90年代的科技股热潮中受到越来越多的重视。纳斯达克成为第一个以电子方式执行交易的计算机网络之间的交易所。电子交易使整个交易过程更具时效性和成本效益。除了纳斯达克的崛起之外，纽约证券交易所还面临来自澳大利亚证券交易所和亚洲金融中心香港的激烈竞争。
纽约证券交易所最终与Euronext合并，后者于2000年通过布鲁塞尔，阿姆斯特丹和巴黎交易所的合并而成立。纽约证券交易所/泛欧交易所于2007年合并，建立了第一个跨大西洋交易所。
如何交易股票 – 交易所和场外交易
大多数股票在纽约证券交易所（纽约证券交易所）或纳斯达克证券交易所等交易所交易。证券交易所基本上提供了市场，以促进投资者之间的股票买卖。证券交易所受美国证券交易委员会（SEC）等政府机构监管，该机构负责监管市场，以保护投资者免受金融欺诈，并保持交易市场顺利运作。
尽管绝大多数股票都是在交易所交易，但一些股票在场外交易（场外交易），股票的买卖双方通常通过交易商或“做市商”进行交易，后者专门处理股票。场外交易股票是指不符合最低价格或在交易所上市的其他要求的股票。
场外交易股票不受与交易所上市股票相同的公共报告规定的约束，因此投资者获取有关发行此类股票的公司的可靠信息并不容易。场外交易市场中的股票通常比交易所交易股票的交易更为薄弱，这意味着投资者通常必须处理场外交易股票的买入价和卖出价之间的较大差价。相比之下，交易所交易的股票更具流动性，买卖差价相对较小。
股票市场参与者 – 投资银行，股票经纪人和投资者
股票市场交易中有许多定期参与者。
投资银行处理股票的首次公开募股（IPO），这种情况发生在公司首次通过提供股票股票决定成为上市公司时。
以下是IPO如何运作的示例。希望上市并提供股票的公司接近投资银行，作为公司首次股票发行的“承销商”。投资银行在研究公司总价值并考虑公司希望以股票形式放弃的所有权百分比后，处理市场上股票的初始发行以换取费用，同时保证公司确定每股最低价格。因此，看到所有提供的股票以最高价格出售，符合投资银行的最佳利益。
首次公开募股中提供的股票最常见的是大型机构投资者，如养老基金或共同基金公司。
IPO市场被称为主要或初始市场。一旦股票在一级市场上发行，此后股票的所有交易都通过所谓的二级市场的证券交易所进行。“二级市场”这个词有点误导，因为这是绝大多数股票交易日复一日发生的市场。
股票经纪人可能会或可能不会担任财务顾问，为其客户买卖股票，他们可能是机构投资者或个人散户投资者。
股票研究分析师可能受雇于股票经纪公司，共同基金公司，对冲基金或投资银行。这些人是研究上市公司并试图预测公司股票是否可能上涨或下跌的人。
基金经理或投资组合经理（包括对冲基金经理，共同基金经理和交易所交易基金（ETF）经理）是重要的股票市场参与者，因为他们买卖大量股票。如果一个受欢迎的共同基金决定对特定股票进行大量投资，那么仅对该股票的需求通常足以推动该股票的价格明显走高。
股市指数
股票市场的整体表现通常被跟踪并反映在各种股票市场指数的表现中。股票指数由一系列股票组成，旨在反映股票整体表现。股票市场指数本身以期权和期货合约的形式进行交易，这些合约也在受监管的交易所进行交易。
主要股市指数包括道琼斯工业平均指数（DJIA），标准普尔500指数（标准普尔500指数），金融时报股票交易所100指数（FTSE 100），日经225指数，纳斯达克综合指数以及恒生指数。
牛市和熊市，卖空
股票市场交易的两个基本概念是“牛市”和“熊市”。牛市一词用来指股票价格普遍上涨的股票市场。这是大多数投资者繁荣的市场类型，因为大多数股票投资者是股票的买家而不是卖空者。当股票价格整体下跌时，就会出现熊市。
即使在熊市中，投资者仍可通过卖空获利。卖空是指借入股票的做法，投资者并不持有经纪公司持有该股票的股票。然后，投资者在二级市场上出售借入的股票，并从该股票的销售中获得资金。如果股票价格随着投资者的预期而下跌，那么投资者可以通过购买足够数量的股票来实现利润，以便以总价格低于他们出售股票的股票的价格向经纪人返还他们借入的股票数量早些时候以更高的价格。
例如，如果投资者认为公司“A”的股票可能会从当前每股20美元的价格下跌，投资者可以放下所谓的保证金存款，以便从中借入100股股票。他的经纪人。然后，他以每个20美元的价格出售这些股票，目前的价格为2000美元。如果股票随后跌至每股10美元，那么投资者可以购买100股股票，以仅1000美元的价格回到他的经纪人手中，从而获得1000美元的利润。
分析股票 – 市值，每股收益和财务比率
股票市场分析师和投资者可能会考虑各种因素来表明股票可能的未来走向，价格上涨或下跌。以下是一些最常见的股票分析变量的概述。
股票的市值或市值是股票所有已发行股票的总价值。较高的市值通常表明公司更成熟，财务状况良好。
交易监管机构要求公开交易的公司定期提供收益报告。这些报告每季度和每年发布一次，由市场分析师仔细观察，作为公司业务表现良好的良好指标。从收益报告中分析的关键因素包括公司的每股收益（EPS），这反映了公司的利润在所有已发行股票中的比例。
分析师和投资者还经常检查旨在表明公开交易公司的财务稳定性，盈利能力和增长潜力的多种财务比率中的任何一种。以下是投资者和分析师考虑的一些主要财务比率：
价格与收益（P / E）比率：公司股票价格与其每股收益的比率。较高的市盈率表明投资者愿意为该公司的股票支付更高的每股价格，因为他们预计公司会增长并且股价会上涨。
债务与权益比率：这是公司财务稳定性的一个基本指标，因为它显示了公司运营中债务融资的百分比与股权投资者资助的百分比相比。债务与股本比率较低，表明投资者的主要资金是可取的。
股本回报率（ROE）比率：股本回报率（ROE）被视为公司增长潜力的良好指标，因为它显示公司的净收入相对于公司的总股本投资。
利润率：投资者可考虑多种利润率，包括经营利润率和净利润率。查看利润率而不仅仅是绝对美元利润数字的优势在于它显示了公司的盈利百分比。例如，一家公司可能会显示200万美元的利润，但如果这只能转化为3％的利润率，那么收入的任何显着下降都可能会威胁到公司的盈利能力。
其他常用的财务比率包括资产回报率（ROA），股息收益率，价格与账面价值（P / B），流动比率和存货周转率。
股市投资的两种基本途径 – 价值投资与增长投资
分析师和投资者采用了无数的选股方法，但实际上所有方法都是价值投资或增长投资的两种基本股票购买策略中的一种或另一种。
价值投资者通常会投资那些在很长一段时间内表现出稳定盈利能力的知名公司，这可能会提供定期的股息收入。尽管价值投资者在考虑将股票价格作为低估的交易价格时确实寻求买入股票，但价值投资更侧重于避免风险而非增长投资。
成长型投资者寻求具有极高增长潜力的公司，希望实现股价的最大升值。他们通常不太关心股息收入，更愿意冒险投资相对年轻的公司。科技股由于其高增长潜力，往往受到增长型投资者的青睐。
