槓桿交易背後的想法是增加你在遊戲中的潛在支出。然而，它並不總是以你想要的方式運作，並且它可能對你的投資組合和交易賬戶構成危險 – 特別是當你剛剛進入股市時。
我更喜歡保持簡單。我買入，賣出和賣空股票，以獲得短期利潤。我也有更長時間的投資，但這不是我最初的財富。
什麼是槓桿交易？
在股票市場中，槓桿交易使用來自你的經紀商的借入股票來增加你在場上的頭寸規模，這樣你可以賺更多錢。期權交易，期貨合約和保證金買入都是槓桿交易的例子，但保證金買入可能是風險最大的。
當你以保證金購買時，你基本上可以為你在股票中的頭寸融資。
就像買車一樣。例如：假設你想要一輛新的SUV，價格30,000美元。但你目前並沒有30,000美元的現金，所以你首付了2,000美元，並在五年內需要貸款28,000美元。每個月，你需向貸方支付你的分期車貸，其中包括本金（融資金額）和利息（支付給貸款人的錢以換取融資）。
人們每天都會用汽車和其他有形資產來做這件事，所以聽起來並不危險。但即使購買汽車也會讓你陷入財務困境。
假設你新購買的汽車由於事故報廢了，但保險公司僅支付汽車的市場估值，該價值已經低於你當時購買新車的價格。換句話說，即使你沒有車，也必須繼續還請車貸。
這就是槓桿交易經常出現的問題。
槓桿交易如何運作？
通過允許你從經紀人借入股票來槓桿交易。
例如：假設你有1,000美元可以投資。這筆款項可以投資10股微軟股票，但為了增加槓桿率，你可以將1000美元投資於五股期權合約。然後你將控制500股而不是10股。
同樣，你可以使用保證金購買來增加槓桿率。你可以購買一定數量的股票，而不是投資期權合約。槓桿總是表示為比率，例如2：1。在這種情況下，你可以通過借入實際購買的兩倍來增加倉位。
當你退出時，你必須與你的經紀人達成和解。你有責任向經紀人償還你借入的股票。
2：1槓桿示例
如上所述，槓桿表示為比率。2：1槓桿意味著你可以從經紀人那裡借兩倍的投資金額。
例如：假設你想在一隻股票上投資100,000美元，但你的交易賬戶中只有50,000美元。使用槓桿，你可以以2：1的保證金購買，給你10萬美元的投資。
但它並不是免費的。你必須向你的經紀人進行初始存款或首付，以獲得保證金購買的特權。這有點像上面的汽車購買示例。這就是經紀人通過延長保證金賺錢的方式。
但是你的投資會怎樣？
假設你以每股100美元的價格購買了價值100,000美元的股票。股價攀升至103美元，你賣出去了。
此時，你必須將借來的股票或資金退還給你的經紀人，並加上所需的任何利息。剩下的就是利潤。
但是，如果股票價格向另一個方向移動，你仍然需要償還你的經紀人。此外，你還必須承擔你的經紀人在交易過程中以及你自己的損失。
購買保證金、
購買保證金僅僅意味著從其他人那裡借入證券或資產來執行交易。
在股票市場中，你通常會向你的經紀人借款以換取證券支付的利息。你通常可以借入股票購買價格的50％。
但是，這不是必需的。你可能決定只借5％或10％。以較低的百分比率購買保證金可以幫助你管理風險承受能力，但請記住，始終存在風險。
你需要一個保證金賬戶才能行使槓桿。這與現金賬戶不同。你通常會有最低存款，最低金額為2,000美元，但也可以高得多。另外，你需要向經紀人證明某些事情。
經紀公司對保證金賬戶有更高的標準，因為投資者將從中借款。例如，你可能需要擁有一定的凈資產。
槓桿是一種高風險的策略
就像在賭博中一樣，投資風險隨著獎勵而增加。潛在支出越高，你遭受重大損失的風險就越高。當你用槓桿進行交易時，尤其如此，因為你正在玩房子的錢，可以這麼說。
經紀公司要求保證金賬戶持有人維持一定的最低餘額。你的現金和自有證券可作為你借入的任何抵押品，從而降低經紀人的風險。但是，這會增加你的風險，因為如果你在虧損的位置上借入太多，你的帳戶可能會被迅速消滅。
什麼是保證金購買力？
要了解保證金購買力，你必須了解權益。
例如：假設你10年前以20萬美元的價格買了一套房子。在你支付原則和首付款之間，你現在已經支付了40,000美元用於抵押貸款。這代表你的資產。只要房屋的市場價值保持不變，這就是你投入房屋的金額。
在保證金賬戶中，你的權益是你賬戶中的現金金額。通常情況下，由於上述比率，你的保證金購買力會隨著你的權益而增加。
例如：如果你的保證金賬戶中有100,000美元的股權，你的保證金購買力為200,000美元（你的權益加上2：1的保證金）。
但是，當你執行交易時，你的保證金購買力會發生變化。另一個例子：假設你購買了價值10,000美元的股票，將你的股票減少到90,000美元。因此，你的保證金購買力萎縮至180,000美元。
什麼是可怕的追加保證金？
追加保證金是任何投資者最災難性的經歷之一。當你的資產低於特定點時，就會發生這種情況，並且你的經紀人要求你通過在你的賬戶中存入現金或出售證券來彌補差額。
許多保證金賬戶的維持保證金要求在30％到40％之間。換句話說，你可以借到高達50％，但你必須保持30％或40％的保證金。
簡而言之，追加保證金是一種迫使投資者將更多現金存入其賬戶或清算其頭寸的行為。
保證金追繳示例
再次表示時間：假設你已經購買了價值10,000美元的股票，使用了經紀商的5,000美元和自己的現金資產5,000美元。我們還會說你的經紀人的維持保證金為30。
最壞的情況發生了 你買的股票價格下跌6,000美元。你已經從你的經紀人那裡借了5000美元，你必須維持30％的保證金。你只有1,000美元的股權，因此你必須存入足夠的資金來恢復你的保證金。
外匯交易中過度使用槓桿的風險
在槓桿方面，你通常在外匯交易中擁有更多的購買力。許多外匯賬戶將允許你以高達50：1的比率購買保證金。這與購買股票時的2：1購買力有很大差異。
憑藉50：1的基於保證金的槓桿，你只需將自己的2％的資金作為股票。經紀公司負責其餘部分。
例如，如果你想以50：1的槓桿率獲得10,000美元自有資金的頭寸，你可以控制價值500,000美元的頭寸。
這可能聽起來極具吸引力，但它帶來的風險更大。請記住，隨著獎勵的增加，你的潛在損失也會增加。
當你在外匯交易中利用交易時，你必須抵制在保證金上購買的衝動，而你的頭寸是你無法輕易覆蓋的。
請注意，我說得舒服。永遠不要投資你輸不起的錢。
為什麼我不建議交易者使用槓桿
當投資者過度依賴其保證金賬戶時，他們會忽視大局，並對不應該做的位置更有信心。
這與我不賭博的原因相同。我想知道我的錢在股票市場上做了什麼，並且知道如果我的立場橫盤整理，我不會欠任何人。
交易者可以利用槓桿的不同情況
有幾種情況可以使用槓桿。即使你從未使用它們，你也應該了解它們。
利用交易股票
我花了大部分時間討論股票市場中的槓桿交易。你從經紀人處借入特定股票的股票。
如果你想像股票只是一紙空文 – 就像金錢一樣 – 這個概念變得更加真實。你有一堆100張紙，但你想要200張紙。你向經紀人借100美元以增加你的頭寸。
但是，如果有人 – 股票市場 – 帶走了你的紙條，會發生什麼？你不只是丟失自己的紙張，而是你的經紀人。你應該對差異負責。
利用交易加密貨幣
加密貨幣市場有一點不同。它基於貸款市場，允許任何人從經紀人，交易所本身或第三方借用加密貨幣，如比特幣或山寨幣。當你沒有很多本金開始時，槓桿交易變得更有吸引力。
像便士股票一樣，加密貨幣極不穩定。他們的價值可以在沒有太多警告的情況下上升或下降，如果你沒準備好，你可能會損失一大筆錢。
槓桿如何在外匯中發揮作用？
外匯投資涉及兩種貨幣之間的匯率，稱為貨幣對。例如，你可能會打賭兩種貨幣之間的匯率將朝某個方向發展，然後使用槓桿交易來增加你在投資中的頭寸規模。
由於外匯市場的保證金購買力顯著增加，你更有可能將自己置於風險之中。
外匯槓桿示例
例如：假設你想交易200,000美元的貨幣。在100：1的槓桿比率下，你必須使用2,000美元的自有資產來確保頭寸，而另外198,000美元將來自你的經紀人。
總結
槓桿交易是一種危險的遊戲。以保證金購買可能會使你的整個交易賬戶面臨風險，特別是如果你交易的凈資產過多。
我不建議以保證金購買，但有些人發誓。他們喜歡匆忙，風險承受能力更強，有時可以獲得巨大的利潤。
這並不意味著你應該嘗試，但你應該知道它存在。
