股市市值與GDP的比率是用於確定與歷史平均水平相比，整個市場是被低估還是被高估的比率。該比率可以用於關注特定市場，例如美國市場，也可以應用於全球市場，具體取決於計算中使用的值。它是通過將股票市值除以國內生產總值（GDP）來計算的。在投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffett）推廣後，股票市值對GDP的比率也被稱為巴菲特指標。
股市市值佔GDP比率的公式與計算
\ begin {aligned}＆\ text {市值佔GDP的比重} = \ frac {\ text {SMC}} {\ text {GDP}} \ times 100 \\＆\ textbf {其中：} \\＆\ text {SMC } = \ text {股市總市值} \\＆\ text {GDP} = \ text {國內生產總值} \\ \ end {aligned}
市值佔GDP的比重=
國內生產總值
SMC
×1 0 0
哪裡：
SMC=股票市值
國內生產總值=國內生產總值
股市市值與GDP的比率是用於確定與歷史平均水平相比，整個市場是被低估還是被高估的比率。
如果估值比率在50％到75％之間，則可以說市場被低估了。同樣，如果該比率介於75％和90％之間，則市場可能是公允價值；如果比率介於90和115％之間，則市場可能會適度高估。
在投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffett）推廣後，股票市值對GDP的比率也稱為巴菲特指標。
股市市值佔GDP的比率可以告訴你什麼
在沃倫·巴菲特曾評論說，「這可能是在任何時刻評估價值的最佳單一指標」之後，股票市值與GDP的比率的使用日益顯著。
它是市場中所有公開交易股票的總價值除以該經濟體的國內生產總值（GDP）的量度。該比率將所有庫存的總價值與該國總產出的價值進行比較。此計算的結果是代表股票市場價值的GDP百分比。
為了計算美國所有公開交易股票的總價值，大多數分析師使用The Wilshire 5000 Total Market Index，該指數代表美國市場上所有股票的價值。在比率計算中，將季度GDP用作分母。
通常，大於100％的結果表示市場被高估，而接近50％的價值（接近美國市場的歷史平均值）則被低估。如果估值比率在50％到75％之間，則可以說市場被低估了。
同樣，如果比率在75％到90％之間，則市場可能會被公允價值；如果比率在90％到115％之間，則市場可能會被高估。然而，近年來，考慮到該比率在很長一段時間內一直在上升，人們一直在爭論確定哪種百分比水平可以正確顯示低估和高估。
也可以計算市值佔全球GDP的比率，而不是特定市場的比率。世界銀行每年發布有關股票資本市值佔世界GDP的數據，到 2019年底為92％。
市值佔GDP的比率受首次公開募股（IPO）市場趨勢以及公開交易的公司與私有公司相比的百分比的影響。在所有其他條件相同的情況下，即使從估值的角度來看並沒有任何變化，如果上市公司與私有公司的百分比大幅增加，市值與GDP的比率也會上升。
如何使用股票市值佔GDP比率的示例
作為歷史示例，讓我們計算截至2017年9月30日的季度的市值與美國GDP的比率。以威爾希爾5000衡量，股票市場的總市值為26.1萬億美元。美國第三季度的實際GDP記錄為17.2萬億美元。因此，市值佔GDP的比例為：
\ begin {aligned}＆\ text {GDP的市值} = \ frac {\ $ 26.1 \ text {兆}} {\ $ 17.2 \ text {兆}} \ times 100 = 151.7 \％\\ \ end {aligned}
市值佔GDP的比重=
$ 1 7 。2 萬億
2 美元6 。1 萬億
×1 0 0=1 5 1 。7 ％
在這種情況下，GDP的151.7％代表整個股票市場價值，並表示它被高估了。
根據世界銀行的統計，在2000年，美國的市值佔GDP的比重為153％，再次表明市場被高估了。在網路泡沫破滅之後，美國市場急劇下跌，該比率可能對預測市場達到頂峰具有一定的預測價值。
但是，在2003年，該比率約為130％，仍然被高估了，但是在接下來的幾年中，市場繼續創出歷史新高。截至2020年，該比率約為150％。
