補充流動性提供者（SLP）是紐約證券交易所（NYSE）的三個主要市場參與者之一。補充流動性提供者（SLP）是市場參與者，他們使用複雜的高速計算機和演算法在交易所上創造大量交易量，從而為市場增加流動性。作為提供流動性的激勵措施，交易所向SLP支付回扣或費用。
重要要點
補充流動性提供者（SLP）是市場參與者，其在證券交易所創造大量交易量，目的是為市場帶來流動性。
在紐約證券交易所（NYSE），SLP是三個主要市場參與者之一。
SLP通過回扣或費用來支付其在促進市場交易中的作用。
雷曼兄弟（Lehman Brothers）倒閉後，SLP在大蕭條的早期引入。
SLP的交易僅適用於其專有帳戶，不適用於公共客戶或代理商。
高頻交易是SLP如何運作和改善市場流動性的基礎。
了解補充流動性提供者（SLP）
雷曼兄弟（Lehman Brothers）在2008年倒閉 後不久推出了補充流動性提供者（SLP）計劃，這引起了市場對流動性的重大擔憂。這種擔憂導致了SLP的出台，旨在緩解危機。
紐約證券交易所的市場模型包括SLP，指定的做市商（DMM）和場內經紀人，旨在結合技術和人為的判斷力來進行有效的市場定價，這也將導致波動性降低，流動性擴大和價格上漲。人為因素。1個
交易所補充流動資金提供者（SLP）
SLP的創建是為了增加流動性，並與現有報價提供商進行補充和競爭。每個SLP通常在其所存在的交易所中擁有證券的橫截面，並且有義務在其交易日的至少10％內維持其所分配的每種證券的國家最佳出價和要約（NBBO）的出價或要約。。2 SLP還必須每天平均提供1000萬股股票，才能有資格獲得更高的財務回扣。
紐約證券交易所人事委員會為每個SLP分配一個在紐約證券交易所上市的證券的橫斷面。可以為每個問題分配多個SLP。
當SLP在指定的證券中過賬流動性時，NYSE會通過SLP的競爭性報價給予財務回扣，該證券可根據收到的訂單執行。這產生了更多的報價活動，導致在每個價格水平上更緊密的價差和更大的流動性。
SLP主要存在於日均交易量超過100萬股的流動性較高的股票中。SLP僅允許使用其專有帳戶進行交易，而不能用於公共客戶或代理機構。2
高頻交易和補充流動性提供者（SLP）
SLP的運作方式是高頻交易，是指利用計算機在納秒內處理大量交易的交易。從頭到尾使用高頻交易來處理整個訂單。雷曼兄弟（Lehman Brothers）破產後，由於SLP，高頻交易實際上變得很流行。
SLP使用的高頻設置包括分析市場數據以執行任何交易的演算法。高頻交易很重要，因為交易發生得越快，交易利潤就越快，而且很有可能會更大。
高頻交易已顯示出可以改善市場流動性（SLP的主要功能），並且使市場交易更加有效，特別是消除了太小的出價和要約，並且可以快速匹配市場上的許多出價和要約。
儘管高頻交易的好處是顯而易見的，但仍存在許多擔憂，這也給市場帶來了不穩定。如果發生市場拋售，則高頻交易可能會使影響惡化，因為它可以在不到幾秒鐘的時間內完成請求。如果發生這種情況，並且市場下跌，那麼投資者可能會進一步急於出售。當然，許多交易所都有適當的參數和程序來防止災難性後果。
無論有任何風險，高頻交易都已證明與市場價格相匹配，從而提高了效率，使價格更準確，交易成本也降低了。