2000億利空落地，市場放量大陽應對，918必須揚我國威！
否極泰來，四季度行情一片光明，但情緒修復仍需時間，當前依然謹慎樂觀。接下來，主力機構會相繼出動，那麼他們會如何選股？
政策強催化股
上半年，大家已經看到了工業互聯網和獨角獸政策催化的威力；四季度，基建板塊或將重新上演上半年的故事。
9月14日，統計局公布了8月宏觀數據，兩個字點評”難看”。最難看的在於固定資產投資，1-8月固定資產投資完成額同比增長5.3%，較前值下降0.2個百分點，再創1992年有記錄以來最低。
其中，拖累投資的主要因素依然是基建投資，1-8月基建增速只有4.2%，較上期回落1.5%，鐵路運輸業、水利管理業投資增速降幅進一步擴大。接下來，穩增長基建托底將會是大概率事件。
事實上，如果大家看新聞看得多，就知道財政部、發改委、西部地區開發領導小組、地方政府等已經給出了眾多信號。
比如，8月27日發改委表示未來將加大補短板投資力度，並分赴北京、上海、浙江、河南、湖北、江西等地開展基礎設施投融資實地調研；8月21日西部地區開發領導小組提出，突出重點補短板，抓緊推進一批西部急需、符合國家規劃的重大工程建設；8月30日江西省發改委召開全省加大基礎設施領域補短板推進重大項目建設工作會、廣東提出1.3萬億基建補短板計劃等等。
此外，地方專項債加快發行，今年將計劃發放新增地方專項債券1.35萬億，而截至到7月底新增專項債券最多只發行了3039億，還有1萬億缺口，接下來將迎來發債小高峰。
超跌錯殺股
傾巢之下，豈有完卵，今年的極端下跌行情，錯殺自然不可避免。當市場行情修復之後，錯殺標的勢必會吸引主力資金展開自救或者重新介入，因此超跌錯殺股值得四季度重點關注。
那麼如何選擇超跌錯殺股？我們提供幾個指標，近90天賣方機構買入評級家數、6月大跌以來漲跌幅度、市盈率。以這個指標為基礎，我們篩選了買入評級家數大於15家、跌幅超過20%、市盈率小於30倍的個股，具體如下表。
產業資本增持股
產業資本批量增持通常是見底的重要信號，對於這類股，機構也會比較偏好。近期市場傳得最熱的就是券商股”增持潮”，年內已有6家券商發布了股東增持公告，其中5家的潛在增持規模均超過1億元。
對於券商板塊來說，雖然短期利空依然存在，但中長線布局價值已經凸顯。
其一，市場嚴重殺跌，券商板塊有望扮演”救市”角色。這個大A股的套路，大家都明白，當前指數未穩，券商板塊依然可能發揮這個作用。
其二，季節效應或將再度出現。自2008年金融危機以來，券商板塊反彈空間大於30%的行情，總共有7次，接近每年1次，從啟動時間看，主要集中在第四季度，或者第三季度末。主要原因在於，券商板塊常常低估值，而年底普遍又會對來年進行樂觀預期，防守反擊券商常常被主力看上。
其三，券商板塊估值處於歷史低位。在已經上市的39家券商股中，目前板塊平均市凈率在1.3倍左右，整體法市凈率在1.18倍，處於歷史低位。其中有9家已經跌破凈資產，還有9家處於破凈邊緣，兩者佔比接近50%。
除了券商以外，其他產業資本批量增持的行業和個股也值得關注，下表列出了8月產業資本增持前十位的個股。
機構自救股
私募圈有一種說法，叫做”淡水泉時刻”。基本意思就是，當百億私募淡水泉旗下的基金凈值大幅下跌時，往往是加倉買入的好時機。
當然，這只是一種”迷信”，或者說是”心理按摩”，頂級私募出現虧損的案例比比皆是。而且在市場大勢向下的情況下，淡水泉二季度還逆勢增持了歌爾股份、生物股份、金正大、水晶光電，提前抄底沒踏對市場方向，增持個股基本面也並沒多麼漂亮，淡水泉逆勢加倉，很難說是投資策略的完美體現，反倒有些攤薄成本自救的意味。
像淡水泉這樣的頂級私募都會做攤薄成本自救的事，其他機構自然不會例外。還記得2015年牛市破滅之後超級妖股”特力A”，這就是主力自救的極端案例。
那麼，接下來自救會出現在哪些領域？邏輯比較簡單，跌得越多虧得越慘越有可能展開自救。
像近期大漲特漲的德新交運，前十大流通股東裡面信託一大堆，這都是之前被當作過節老鼠對待的機構。接下來這些機構依然可能興風作浪，信託坐莊在A股慣常的事，等到行情回暖，發動一波自救並不難。
以此類推，像大股東質押比例很高的，而且大股東近期動作不斷的，比如有回購和增持預案的，依然有可能展開自救。
不過，這兩類股要注意風險，最好選擇超跌明顯，基本面尚可，還存在催化的個股。
