作為新投資者，當您購買或出售股票時，您可能會看到您最喜歡的共同基金旁邊的凈資產價值（NAV）。共同基金使用凈資產值來代表擁有基金份額的每股單位價格。資產凈值以及您從投資中獲得的股息（如果有的話）將影響您的投資組合的長期總回報。交易所交易基金（ETF）也使用資產凈值來定價股價。
共同基金如何構建
共同基金和ETF是集合基金的類型。在這裡，基金經理將收集所有個人投資，然後將這筆資金投入其他資產。共同基金投資的資產將與該特定基金的既定目標保持一致。這些目標可能是遵循標準普爾500指數，整個市場的細分市場或行業，或針對特定退休年度的指數
共同基金作為投資持有的股票，債券和其他證券將全天交易，其價格將根據交易活動而變動。在美國證券交易委員會（SEC）註冊的凈資產值交易日結束時的共同基金價格。
使用資產凈值設定股價
共同基金的買賣活動每天發生一次，以保護投資者免受市場快速波動的影響。在東部標準時間下午4:30，基於股票市場和其他交易所的收盤價，會計師事務所將共同基金的基礎頭寸的價值加起來。該值用於確定所有共同基金持有的價值。共同基金的任何債務或負債，例如賣空的股票，被扣除以計算凈資產價值或資產凈值，通常被稱為。
然後，證券交易所更新共同基金的股價以反映這一新的資產凈值。
凈資產價值（NAV）是基於基金所有者的相關投資的結算部分，根據共同基金的資產減去任何負債計算的凈值或賬麵價值。這是投資者在每個交易日結束時買入或賣出股票的價格。共同基金資產凈值並不反映嵌入式資本收益，這意味著在錯誤的情況下，即使您的股票遭受損失，您也可能需要支付其他人的稅單。
執行共同基金的訂單
任何您買入或賣出共同基金股票的訂單都會匯總，然後在美國東部時間下午4:30結算。例如，如果您在上午11:32賣出1,000股指數基金，您將不知道您將獲得這些股票的價格，或者在當天下午下午4:30獲得您的資金時計算資產凈值。這是您在整個交易日內從未看到傳統共同基金價格的原因。
與ETF凈資產價值的差異
與傳統的共同基金相比，交易所交易基金或交易所買賣基金全天交易，因此，股價可能處於溢價，平價或凈資產價值的折扣。這意味著您可能支付的金額多於或少於基金本身的標的證券的價值。從歷史上看，封閉式基金的凈資產價值折扣，在某些情況下，折扣很大。
什麼資產凈值不能告訴你
資產凈值並不能說明有時會在較舊的共同基金或指數基金中形成的有時很大的未實現資本收益風險。資產凈值不能告訴您相關資產的實際內在價值是否合理; 例如，在互聯網泡沫時期，您可能已經以其資產凈值購買了一隻基金，並且仍然為那些註定要破產的企業支付了淫穢的市盈率。
