有大資金流入的地方一定存在賺錢的機會，特別是嗅覺敏銳的QFII，更是擅長價值投資、中長線布局為主，多數情況下獲得不菲的收益。隨著滬深兩市上市公司中報披露接近尾聲，外資機構二季度的投資圖譜也逐漸清晰。
通過對QFII持股梳理髮現，繼續增持南京銀行，持股數量總數達到12.6億股，以6月29日收盤價7.73元計算，總市值超97億元，接近100億人民幣，是什麼原因值得QFII重倉持有呢？這裡通過對南京銀行分析，從2個角度篩選可以布局的股票。
QFII二季度持股
繼A股納入MSCI新興市場指數以及放寬外資參股券商政策之後，近期ZJH擬修訂QFII、RQFII制度規則，統一準入標準，放寬准入條件，擴大境外資金投資範圍。
從上半年QFII的投資標的來看，截至8月20日，在已披露半年報的公司中，有76家公司被QFII不同程度持股。其中，QFII共重倉持有滬深主板個股45隻，重倉持有中小創個股31隻。持股占流通股比例在1%以上的股票有46隻。如下圖：
（QFII持股比例在1%以上的名單）
從這些名單看出，QFII對南京銀行、飛科電器、安正時尚持有的股份占流通股的比例均在10%以上，其中飛科電器、安正時尚分別是2016年、2017年上市的次新股，由於股本尚未完全解禁，因此占流通股比例較高。
而南京銀行則是全流通股，QFII二季度末較上期增持了3.1億股，耗資20多億，持股總數也達到12.6億股。根據持股比例和收盤價計算，總的持股市值接近100億元。為何QFII重金增持南京銀行呢？
南京銀行基本面
南京銀行是2007年7月上市的，地方國資控股的商業銀行，國資持股13.68%，而法國巴黎銀行曾以戰略投資者身份持有12.682%的股權，隨後在2012年第四季度增持了總股本的1.999%的股份，持股比例提升到總股本的14.68%，成為公司的第一大股東。
（南京銀行財務簡表）
從2012年公司的凈利潤和增幅來看，公司扣非凈利潤實現量上的增長，從2012年的40.1億元，到2017年的96.7億元，5年的時間裡翻了1倍多。但是從同比上看，近兩年利潤增速上有所下滑。
但是根據2018年上半年業績報顯示，歸屬於母公司股東的凈利潤59.78億元，同比增加8.73億元，增幅17.11%，不良貸款率為0.86%，與去年同期持平。一級資本充足率此前已經連續三年下滑，2015年-2017年分別為10.35%、9.77%、9.37%，今年上半年首次上升為9.73%，也實現了四年來首次增長，說明公司業績好轉。
從股價表現看，從4月2日到8月20日股價，股價跌幅僅為7.93%，同期上證指數跌幅為14.85%，可以說表現明顯強於大勢。
投資機會
從上面看出，QFII投資南京銀行有兩個原因：其一是南京銀行業績轉好，利潤實現增長，而股價低迷為增持提供機會；其二是南京銀行股權分散，原控股股東持股比例低。通過戰略投資，以及二級市場增持，輕鬆獲得控制權。
那麼其他銀行股值得不得投資呢？從板塊指數表現看，銀行板塊指數在7月6日創新低之後，震蕩走高，而近期股指在創新低的情況下，銀行板塊仍然未能跌破7月6日低點，說明資金已經認可目前投資價值，存在建倉的行為。
（銀行板塊指數K線圖）
從QFII的價值投資角度看，根據8月20日盤後數據顯示，跌破凈資產的銀行股有17家，其中已披露半年報且業績增長的有南京銀行、華夏銀行、平安銀行。剩下14家破凈，且尚未披露半年報，交通銀行市凈率為0.68倍，僅次於華夏銀行。
（破凈銀行股名單）
另一方面，根據控股股東持股比例較低的角度出發，選擇寧波銀行控股股東持有17.07%股份，新加坡華僑銀行持有15.37%，不排除繼續增持。當然還有新上市農村商業銀行，這些銀行控股股東持股比例整體偏低，等中報披露之後，在跟蹤QFII的投資行為。
