有大资金流入的地方一定存在赚钱的机会，特别是嗅觉敏锐的QFII，更是擅长价值投资、中长线布局为主，多数情况下获得不菲的收益。随着沪深两市上市公司中报披露接近尾声，外资机构二季度的投资图谱也逐渐清晰。
通过对QFII持股梳理发现，继续增持南京银行，持股数量总数达到12.6亿股，以6月29日收盘价7.73元计算，总市值超97亿元，接近100亿人民币，是什么原因值得QFII重仓持有呢？这里通过对南京银行分析，从2个角度筛选可以布局的股票。
QFII二季度持股
继A股纳入MSCI新兴市场指数以及放宽外资参股券商政策之后，近期ZJH拟修订QFII、RQFII制度规则，统一准入标准，放宽准入条件，扩大境外资金投资范围。
从上半年QFII的投资标的来看，截至8月20日，在已披露半年报的公司中，有76家公司被QFII不同程度持股。其中，QFII共重仓持有沪深主板个股45只，重仓持有中小创个股31只。持股占流通股比例在1%以上的股票有46只。如下图：
（QFII持股比例在1%以上的名单）
从这些名单看出，QFII对南京银行、飞科电器、安正时尚持有的股份占流通股的比例均在10%以上，其中飞科电器、安正时尚分别是2016年、2017年上市的次新股，由于股本尚未完全解禁，因此占流通股比例较高。
而南京银行则是全流通股，QFII二季度末较上期增持了3.1亿股，耗资20多亿，持股总数也达到12.6亿股。根据持股比例和收盘价计算，总的持股市值接近100亿元。为何QFII重金增持南京银行呢？
南京银行基本面
南京银行是2007年7月上市的，地方国资控股的商业银行，国资持股13.68%，而法国巴黎银行曾以战略投资者身份持有12.682%的股权，随后在2012年第四季度增持了总股本的1.999%的股份，持股比例提升到总股本的14.68%，成为公司的第一大股东。
（南京银行财务简表）
从2012年公司的净利润和增幅来看，公司扣非净利润实现量上的增长，从2012年的40.1亿元，到2017年的96.7亿元，5年的时间里翻了1倍多。但是从同比上看，近两年利润增速上有所下滑。
但是根据2018年上半年业绩报显示，归属于母公司股东的净利润59.78亿元，同比增加8.73亿元，增幅17.11%，不良贷款率为0.86%，与去年同期持平。一级资本充足率此前已经连续三年下滑，2015年-2017年分别为10.35%、9.77%、9.37%，今年上半年首次上升为9.73%，也实现了四年来首次增长，说明公司业绩好转。
从股价表现看，从4月2日到8月20日股价，股价跌幅仅为7.93%，同期上证指数跌幅为14.85%，可以说表现明显强于大势。
投资机会
从上面看出，QFII投资南京银行有两个原因：其一是南京银行业绩转好，利润实现增长，而股价低迷为增持提供机会；其二是南京银行股权分散，原控股股东持股比例低。通过战略投资，以及二级市场增持，轻松获得控制权。
那么其他银行股值得不得投资呢？从板块指数表现看，银行板块指数在7月6日创新低之后，震荡走高，而近期股指在创新低的情况下，银行板块仍然未能跌破7月6日低点，说明资金已经认可目前投资价值，存在建仓的行为。
（银行板块指数K线图）
从QFII的价值投资角度看，根据8月20日盘后数据显示，跌破净资产的银行股有17家，其中已披露半年报且业绩增长的有南京银行、华夏银行、平安银行。剩下14家破净，且尚未披露半年报，交通银行市净率为0.68倍，仅次于华夏银行。
（破净银行股名单）
另一方面，根据控股股东持股比例较低的角度出发，选择宁波银行控股股东持有17.07%股份，新加坡华侨银行持有15.37%，不排除继续增持。当然还有新上市农村商业银行，这些银行控股股东持股比例整体偏低，等中报披露之后，在跟踪QFII的投资行为。
