受外圍利空因素影響，昨日A股大幅低開，但尾盤上證指數跌幅大幅收窄，深證成指則小幅收漲。業內人士表示，土耳其匯率暴跌對A股影響有限，目前市場的估值底備受認同，疊加流動性寬裕有望延續，滬指年內重上3000點的概率很高。板塊方面，周期、科技或接力消費、醫療，未來表現更好。
外圍利空影響有限「土耳其匯率暴跌對A股影響不大。」某大型公募基金策略分析師說，「土耳其的經濟體量不大，而且其匯率自上世紀60年代起就不斷貶值，年化貶值幅度很大，所以土耳其自身對匯率下跌不如一般國家那樣敏感。另外，土耳其普通百姓的資產儲備常常是一半本幣、一半外幣，匯率貶值對其經濟的影響不如外界想像得那麼大。」
格雷投資董事副總經理馮立輝也認為土耳其匯率對A股影響不大。一方面，目前A股更容易受到與中國相關的外圍因素以及基於去槓桿是否傷及企業流動性、外圍摩擦是否進一步深入等因素影響；另一方面，上述各類因素疊加導致市場已經自高位下落，目前已在底部區間。
某公募基金經理則表示，土耳其外匯影響可能拖累新興市場，但對A股影響不大。他說：「從歷史來看，新興市場一定程度上會影響A股，尤其是目前QFII影響比較大，但這對A股來說並不是主要影響因素，因為土耳其並不是與阿根廷類似的新興市場。」
在該基金經理看來，昨日A股大幅低開或源於兩大原因：「一方面，投資者情緒比較低迷；另一方面，基本面因素使部分投資者對企業盈利不太樂觀。」
廣發證券表示，即使土耳其風險進一步發酵，基本面傳染性也較低。與2015年至2016年上半年那輪新興危機不同，今年以來歐洲經濟基本面和資產負債表要好於當時，美國經濟更出現強勁回升，俄羅斯、南非、巴西等資源型新興經濟體爆發危機的可能性仍不高。除非極端情形出現，否則即便土耳其風險進一步釋放，純粹經濟基本面的傳染性也低於當時。
戰略配置區間「滬指年內重上3000點的概率很高。目前市場的估值底被公認，上周大盤兩次拉出大陽線，雖然量能未能顯著放大，但這隻說明部分投資者仍然信心不足，目前並不存在恐慌性情緒。」北京某私募研究員表示，「從過往經驗看，A股歷次底部，無論拉升還是下跌量能都是不足的，這反映出場內投資者殺跌的意願不強。積極因素顯現後，會有更多投資者入場，助力市場走出底部。」
「目前銀行間流動性十分充裕，同業存單發行利率不斷下行，總體處在2.2%至2.3%的水平，餘額寶的收益率也創了一年多來的新低。」前述策略分析師表示，「隨著嚴控資金流向房地產存量交易、房地產開發、落後產能投資等，信用債、股市、國企去槓桿、新興產業投資成為新的入口。由於資金流向基建領域受到合理控制，下一步資金大概率流入資本市場。」
「具體而言，債市有望成為資金流向的基礎選擇，但其回報不足以覆蓋成本，所以還要配置一些指數基金。最近部分指數基金凈申購增長明顯也印證了這一點。」
可以說，目前的市場對短期資金和長期資金都意味著機會。馮立輝認為：「A股中長期值得樂觀，短期存在一定不確定性。從歷史來看，每輪牛熊周期演變並沒有多少投資者能『抄』到最低點，但從中長期權益類資產配置來看，目前處於低位，不必過度悲觀。」
國壽安保基金表示，當前市場走勢仍被外部利空因素左右，從而低估了為應對外部衝擊所做的積極調整，忽視了國內政策底已經出現。近期單日大幅漲跌可能會反覆出現，無需驚慌，這對短期資金而言是逆向操作的博弈機會，對長期資金而言，當前點位則處於戰略配置區間。
周期和科技或接力昨日計算機、通信、半導體、鋼鐵漲幅居前。事實上，Wind數據顯示，申銀萬國行業中，8月以來採掘、機械設備、計算機、通信、鋼鐵等板塊均取得正收益，上半年表現較好的食品飲料、家用電器跌幅達到6.98%和6.87%，醫藥生物板塊的跌幅也達到了2.90%。
對於板塊後期機會，前述策略分析師表示，看好原材料板塊中的鋼鐵、有色、建材以及科技板塊中的計算機、通信、軍工。其邏輯在於，從過往經驗看，出現基建板塊變現較好、地產板塊表現較差的時候如2014年，科技股和周期股表現都比較好。
前述公募基金經理同樣看好性價比較高的周期板塊。他說：「一方面，之前早周期行業不行，晚周期行業還不錯，但目前隨著政策導向變化，整體利好水泥、鋼鐵等；另一方面，典型周期性行業旺季將要來臨。此外，目前成交量較低，少數博弈性品種也存在機會。」
對於消費股和醫藥股近期的走弱，該基金經理表示：「從基本面來看，消費股和醫療股盈利增速的確更弱，目前存在局部後周期行業增速向下的趨勢。」
國壽安保基金表示，行業方面，從季度視角看，基建鏈是最確定的主線。考慮到擴大升級信息消費，短期內TMT板塊受到追捧的概率更大，而前期交易擁擠的消費板塊抗跌能力較弱。
馮立輝則判斷，「未來市場分化將越來越明顯，流動性亦是如此，優質公司具有更多資金關注，流動性差的公司受到的關注將越來越少。他表示看好三大方向：一是消費升級，二是老齡化帶來的大健康醫藥保險等醫療升級，三是科技進步，如移動互聯網、高端製造等板塊。」投資要瞄準人類需求。哪個板塊需求在增加，則代表該行業會成長，然後在其中選擇具備深度護城河競爭優勢的企業。他說。
