風險管理是用於做出投資決策的關鍵過程。該過程涉及識別投資所涉及的風險量，並接受該風險或減輕風險。一些常見的風險衡量標準是標準差，beta，風險價值（VaR）和風險條件價值。
四種風險管理措施
標準差測量數據與其預期值的分散。標準差用於做出投資決策，以衡量與投資相關的歷史波動率相對於其年回報率。它表示當前收益偏離其預期的歷史正常收益。例如，具有高標準偏差的股票經歷更高的波動性，因此，更高的風險水平與股票相關聯。
Beta是另一種常見的風險衡量標準。Beta衡量個人證券或工業部門相對於整個股票市場的系統性風險。市場的beta值為1，可用于衡量證券的風險。如果證券的beta等於1，則證券的價格隨市場而變化。beta大於1的證券表明它比市場更具波動性。相反，如果證券的beta小於1，則表明證券的波動性低於市場。例如，假設安全性的beta為1.5。從理論上講，安全性比市場波動性高50％。
風險價值（VaR）是用於評估與投資組合或公司相關的風險水平的統計指標。VaR在特定時期內以一定程度的置信度測量最大潛在損失。例如，假設投資組合的一年10％的VaR為500萬美元。因此，投資組合在一年內有10％的可能性損失超過500萬美元。
有條件風險價值是另一種用於評估投資尾部風險的風險衡量指標。用作VaR的擴展，條件VaR以一定程度的置信度評估VaR中斷的可能性; 它試圖評估超出其最大損失門檻的投資會發生什麼。此度量對分布尾部發生的事件（尾部風險）更敏感。例如，假設風險經理認為投資的平均損失為1000萬美元，對於投資組合中最差的1％的可能結果。因此，1％尾部的條件VaR或預期缺口為1000萬美元。
風險管理的類別
除特定措施外，風險管理分為兩大類：系統風險和非系統風險。
系統性風險與市場有關。這種風險會影響整個安全市場。它是不可預測的，無法實現的; 但是，通過套期保值可以減輕風險。例如，政治動蕩是一種系統性風險，可能影響多個金融市場，如債券，股票和貨幣市場。投資者可以通過在市場中購買看跌期權來對沖這種風險。
第二類風險，非系統性風險，與公司或部門相關。它也被稱為可分散風險，可以通過資產 多樣化來減輕風險。這種風險只是特定股票或行業所固有的。如果投資者購買石油庫存，他就會承擔與石油行業和公司本身相關的風險。
例如，假設投資者投資於一家石油公司，他認為石油價格的下跌會影響公司。投資者可能會通過買入原油或公司的看跌期權來對抗其頭寸或對沖他的頭寸 ; 或者他可能希望通過購買零售或航空公司的股票來通過多元化來降低風險。如果他採取這些路線來保護他接觸石油行業，他可以減輕一些風險。如果他不關心風險管理，公司的股票和油價可能會大幅下跌，他可能會失去他的全部投資，嚴重影響他的投資組合。
