大多數美國人在去雜貨店購買食物或給汽車加油時可能會考慮短期內的通貨膨脹。通貨膨脹不僅會在短期內影響消費品的價格，而且在規劃未來的成本時也必須考慮通貨膨脹。
在個人層面上，通貨膨脹率會影響您的退休金真正值多少錢。隨著時間的推移，通貨膨脹會嚴重貶低您的儲蓄和收入。了解通貨膨脹可能如何損害您的退休策略是確保您有足夠的資產度過晚年的必要條件。
關鍵要點
- 通貨膨脹對包括退休人員在內的所有消費者的收入、儲蓄和支出有直接影響。
- 聯邦政府在決定提高合格退休計劃的繳款限額或提高每月社會保障福利時，以通貨膨脹為基準。
- 然而，養老金可能會或可能會隨著通貨膨脹而擴大，私營公司通常有關於如何以及何時實施生活成本調整的內部政策。
- 退休人員最關心的是通貨膨脹如何影響他們如何將錢花在重要的必需品上，例如醫療保健、旅行和休閑——在通貨膨脹期間，所有這些都可能花費更多。
- 退休人員可以使他們的收入來源多樣化，明智地分配他們的儲蓄，並做出謹慎的支出選擇以防止成本上升。
退休人員的收入來源
首先，讓我們談談退休人員不再工作時如何支付費用。並非所有的收入來源都是一樣的，有些收入來源比其他收入來源更好地抵禦通貨膨脹。
社會保障
美國大約 79% 的退休人員在退休期間將社會保障福利作為其收入來源的一部分。絕大多數老年退休人員都依賴它，因為 93% 的 65 歲及以上退休人員要求社會保障。1
社會保障的一個絕對關鍵部分是對通貨膨脹指數的年度評估，以保護受益人免受購買力的損失。每年，社會保障福利都會根據價格指數進行評估。價格指數的逐年變化用於計算生活成本調整並進一步影響社會保障計劃授予的福利。從歷史上看，生活成本調整被認為普遍不足；老年人聯盟估計，自 2000 年以來，社會保障福利已經失去了 1/3 的購買力。2
從 2000 年 1 月到 2020 年 1 月，社會保障福利增加了 53%。老年人聯盟的一項研究估計，在同一時期，退休人員通常購買的商品和服務的成本增加了 99.3%。2
養老金
超過一半的退休人員領取養老金，65 歲及以上的退休人員中有 68% 領取養老金。養老金受到通貨膨脹的負面影響有多種方式。1
首先，養老金計劃福利通常與員工過去幾年的工資水平掛鉤。如果退休人員職業生涯的最後幾年出現高通脹，他們的福利可能會受到負面影響，因為福利部分基於通脹前的工資數據。如果退休人員完成工作後發生通貨膨脹，他們的所有福利都是基於過時的工資，這可能無法反映他們舊工作的當前市場價格。
其次，養老金福利可能會或可能不會根據通貨膨脹進行調整。全國州退休管理者協會估計，由州或地方政府贊助的養老金計劃中有 75% 提供了一些生活成本調整的覆蓋範圍。3同時，私人養老金計劃通常不提供生活成本調整。如果不花任何錢，退休人員的收入來源可能會受到負面影響，如果他們只依賴他們的養老金收入。
利息、股息或租金收入
利息、股息或租金收入等被動收入形式有時會（至少在方向上）與通貨膨脹保持一致。然而，每一個都與不斷上漲的成本有著有趣的聯繫。據估計，所有退休人員中有 46% 至少收集這三種來源中的一種。1
當美聯儲實施提高聯邦基金利率作為對抗通貨膨脹的一種方式 時，利率通常會上升。通貨膨脹本身確實會產生更高的利息收入，但政府採取的應對措施往往會產生這種效果。
股息是公司向投資者支付部分凈收入的結果。當出現高通脹時，美聯儲可能會決定提高聯邦儲備利率。通過提高利率，它使獲得信貸變得更加昂貴，並試圖讓經濟降溫。一般而言，當出現高通脹時，政府會有意地試圖讓經濟放緩。因此，如果經濟放緩，公司可能會產生更少的收益，並且可用於分配股息的收入也會減少。
在通貨膨脹較高的時期，租金收入通常是一個強大的收入來源。如果租約被鎖定為半短期（即不超過一年），房東可以決定在租期結束時提高租金。長期租約可能會被鎖定在無法輕易更改的不利條款中。
工資、薪金或自雇收入
個人退休後，他們可能會選擇兼職、兼職或為自己工作。四分之一的退休人員產生這種收入。1從廣義上講，工資或工資沒有強制性的生活成本調整；公司通常會自行制定政策並決定進行哪些調整。另一方面，政府實體通常對評估工資成本有監管要求。
2022 年，所有在職的聯邦工作都獲得了 2.7% 的加薪，而退休的聯邦政府僱員根據他們所涵蓋的退休制度獲得了額外的生活成本調整。4
現金/之前的儲蓄
在長期成功的職業生涯之後，一些退休人員可能會發現自己擁有大量投資餘額或大量現金儲蓄。雖然手頭有大量資金固然很好，但退休人員面臨著非收益資產價值惡化的風險。考慮到 1983 年的 1 美元將在 2021 年購買價值 0.37 美分的商品和服務。5退休人員在離開勞動力市場後可能還能活 4 年或更長時間，他們必須做好準備，不僅要在需要時繼續賺取收入，還要保留他們已經努力實現的目標。
通貨膨脹對退休人員支出的影響
退休人員最關心的是通貨膨脹如何影響他們的購買力。即使通貨膨脹仍然很低，這也是正確的，因為即使他們的收入流減少或停止，退休人員仍然會花錢。波士頓學院退休研究中心發現，退休人員的消費往往比未退休時少，儘管這在很大程度上取決於他們的收入水平和健康狀況。6
值得慶幸的是，與其他支出類別相比，醫療保健費用歷來受通貨膨脹的影響較小。2021年5月至2022年5月，醫療服務成本增長4.0%。7然而，美國的總衛生支出一直在增加。從 2019 年到 2020 年，醫療保健總支出增長了 9.7%，是前一年的兩倍多。8
身體健康、有更多時間的退休人員可能希望多旅行。不幸的是，從 2021 年 5 月到 2022 年 5 月，機票價格上漲了 37.8%，同期汽油價格上漲了近 49%。即使退休人員不直接為商品付款，他們也可能會被評估為通過費用（即由於較高的運營成本而導致的較高的游輪價格）。
退休人員經常面臨是否出售房屋並享受再次成為租房者或保留房屋的靈活性的重要決定。如果退休人員決定與他們的房子分道揚鑣，他們必須注意不斷上漲的租金成本。2022年5月，全國租金支出同比增長5.1%。租金不僅可能是退休人員的一項新開支，而且可能是一項不斷增長的開支。
最後，員工福利研究所的一項調查發現，45.9% 的退休人員在退休後的頭兩年比前幾年花費更多。28% 的家庭在同一時期花費了其退休前收入的 120%，這表明一些老年人可能正在經歷生活方式膨脹。9 退休人員手頭有更多時間，可能會想花更多錢。
退休後縮小規模到更負擔得起的公寓或房屋可能會幫助老年人隨著時間的推移省錢。如果退休人員購買房屋的價格低於他們當前房屋的售價，他們可能會避免支付租金，同時仍能搬遷到理想的住房狀況。
退休人員可以做些什麼來遏制通貨膨脹的副作用
雖然老年人不能直接影響通貨膨脹率，但有一些方法可以最大限度地減少它對退休造成的影響。
- 降低住房成本。即使還清了抵押貸款，也可以將較大的房屋換成較小的房屋，從而減少財產稅、公用事業、房主保險和維護的每月流出量。擔心未來通貨膨脹的退休人員可能會試圖避免從業主轉變為租房者。
- 將與通脹相關的投資添加到您的投資組合中。由於租金往往會隨著通貨膨脹而上漲，例如，房地產投資信託(REIT) 或能源板塊 股票可能更容易看到它們的價值與通貨膨脹率同步增長。
- 多元化收入來源。由於通貨膨脹，一些收入流自然會增加；其他人將停滯不前。退休人員最好確保他們能夠獲得與生活成本調整相關的收入來源。這包括擺脫固定收入的收入來源。
- 儘早計算退休需求。通過將通貨膨脹因素考慮在內，您可以更輕鬆地計劃和準備何時離開勞動力市場，以及在考慮價格上漲時您能夠負擔得起的生活方式。
請記住平衡股票投資與更保守的選擇，例如債券，這些選擇更可預測且往往提供穩定的回報。如果退休人員害怕通貨膨脹導致他們手頭沒有足夠的資源，他們可能會傾向於轉向風險更高的資產類別。如果這是您的困境，請考慮諮詢財務顧問以獲得他們的投資組合分配意見。
社會保障會隨著通貨膨脹而增加嗎？
有點。聯邦政府確實使用價格指數來確定社會保障福利的生活成本調整。從歷史上看，價格指數導致的生活成本調整低於現行通貨膨脹率，但政府確實認識到通貨膨脹會惡化社會保障福利的購買力並相應地進行調整。
通貨膨脹會對我的 401(k) 造成什麼影響？
通貨膨脹與您的 401(k) 有著複雜的關係，很大程度上取決於您持有的資產。通貨膨脹導致公司收入增加，但它也經常增加製造、分銷和營銷產品的投入成本。
如果政府採取行動對抗通貨膨脹，您的 401(k) 更有可能受到影響。通過提高利率，債券價格下跌，公司發現籌集債務的成本更高，而房地產租賃在被鎖定為非常長期的租賃時變得不利。或者，商品價格可能隨著通貨膨脹而上漲，而特定的政府債券可能與通貨膨脹率掛鉤。有一些方法可以保護您的 401(k) 免受通貨膨脹的影響，儘管它也有可能惡化。
通貨膨脹期間我應該用我的錢做什麼？
這個問題最適合財務顧問。許多人會建議考慮國債通脹保值證券或短期債券。有些人可能會建議考慮與短期租賃相關的房地產投資信託。其他人也可能會建議與通貨膨脹呈正相關的替代資產，例如黃金或商品。請注意，您為防止通貨膨脹而做出的任何決定都可能對您的投資組合的其他考慮因素產生殘餘影響。
總結
通貨膨脹可能是退休殺手，但並不一定是那些花時間制定計劃來戰勝它的老年人。減少支出、制定切合實際的退休預算、調整資產分配以及關注收入來源都有助於緩解通脹可能對長期儲蓄造成的打擊。
