大多数美国人在去杂货店购买食物或给汽车加油时可能会考虑短期内的通货膨胀。通货膨胀不仅会在短期内影响消费品的价格，而且在规划未来的成本时也必须考虑通货膨胀。
在个人层面上，通货膨胀率会影响您的退休金真正值多少钱。随着时间的推移，通货膨胀会严重贬低您的储蓄和收入。了解通货膨胀可能如何损害您的退休策略是确保您有足够的资产度过晚年的必要条件。
关键要点
- 通货膨胀对包括退休人员在内的所有消费者的收入、储蓄和支出有直接影响。
- 联邦政府在决定提高合格退休计划的缴款限额或提高每月社会保障福利时，以通货膨胀为基准。
- 然而，养老金可能会或可能会随着通货膨胀而扩大，私营公司通常有关于如何以及何时实施生活成本调整的内部政策。
- 退休人员最关心的是通货膨胀如何影响他们如何将钱花在重要的必需品上，例如医疗保健、旅行和休闲——在通货膨胀期间，所有这些都可能花费更多。
- 退休人员可以使他们的收入来源多样化，明智地分配他们的储蓄，并做出谨慎的支出选择以防止成本上升。
退休人员的收入来源
首先，让我们谈谈退休人员不再工作时如何支付费用。并非所有的收入来源都是一样的，有些收入来源比其他收入来源更好地抵御通货膨胀。
社会保障
美国大约 79% 的退休人员在退休期间将社会保障福利作为其收入来源的一部分。绝大多数老年退休人员都依赖它，因为 93% 的 65 岁及以上退休人员要求社会保障。1
社会保障的一个绝对关键部分是对通货膨胀指数的年度评估，以保护受益人免受购买力的损失。每年，社会保障福利都会根据价格指数进行评估。价格指数的逐年变化用于计算生活成本调整并进一步影响社会保障计划授予的福利。从历史上看，生活成本调整被认为普遍不足；老年人联盟估计，自 2000 年以来，社会保障福利已经失去了 1/3 的购买力。2
从 2000 年 1 月到 2020 年 1 月，社会保障福利增加了 53%。老年人联盟的一项研究估计，在同一时期，退休人员通常购买的商品和服务的成本增加了 99.3%。2
养老金
超过一半的退休人员领取养老金，65 岁及以上的退休人员中有 68% 领取养老金。养老金受到通货膨胀的负面影响有多种方式。1
首先，养老金计划福利通常与员工过去几年的工资水平挂钩。如果退休人员职业生涯的最后几年出现高通胀，他们的福利可能会受到负面影响，因为福利部分基于通胀前的工资数据。如果退休人员完成工作后发生通货膨胀，他们的所有福利都是基于过时的工资，这可能无法反映他们旧工作的当前市场价格。
其次，养老金福利可能会或可能不会根据通货膨胀进行调整。全国州退休管理者协会估计，由州或地方政府赞助的养老金计划中有 75% 提供了一些生活成本调整的覆盖范围。3同时，私人养老金计划通常不提供生活成本调整。如果不花任何钱，退休人员的收入来源可能会受到负面影响，如果他们只依赖他们的养老金收入。
利息、股息或租金收入
利息、股息或租金收入等被动收入形式有时会（至少在方向上）与通货膨胀保持一致。然而，每一个都与不断上涨的成本有着有趣的联系。据估计，所有退休人员中有 46% 至少收集这三种来源中的一种。1
当美联储实施提高联邦基金利率作为对抗通货膨胀的一种方式 时，利率通常会上升。通货膨胀本身确实会产生更高的利息收入，但政府采取的应对措施往往会产生这种效果。
股息是公司向投资者支付部分净收入的结果。当出现高通胀时，美联储可能会决定提高联邦储备利率。通过提高利率，它使获得信贷变得更加昂贵，并试图让经济降温。一般而言，当出现高通胀时，政府会有意地试图让经济放缓。因此，如果经济放缓，公司可能会产生更少的收益，并且可用于分配股息的收入也会减少。
在通货膨胀较高的时期，租金收入通常是一个强大的收入来源。如果租约被锁定为半短期（即不超过一年），房东可以决定在租期结束时提高租金。长期租约可能会被锁定在无法轻易更改的不利条款中。
工资、薪金或自雇收入
个人退休后，他们可能会选择兼职、兼职或为自己工作。四分之一的退休人员产生这种收入。1从广义上讲，工资或工资没有强制性的生活成本调整；公司通常会自行制定政策并决定进行哪些调整。另一方面，政府实体通常对评估工资成本有监管要求。
2022 年，所有在职的联邦工作都获得了 2.7% 的加薪，而退休的联邦政府雇员根据他们所涵盖的退休制度获得了额外的生活成本调整。4
现金/之前的储蓄
在长期成功的职业生涯之后，一些退休人员可能会发现自己拥有大量投资余额或大量现金储蓄。虽然手头有大量资金固然很好，但退休人员面临着非收益资产价值恶化的风险。考虑到 1983 年的 1 美元将在 2021 年购买价值 0.37 美分的商品和服务。5退休人员在离开劳动力市场后可能还能活 4 年或更长时间，他们必须做好准备，不仅要在需要时继续赚取收入，还要保留他们已经努力实现的目标。
通货膨胀对退休人员支出的影响
退休人员最关心的是通货膨胀如何影响他们的购买力。即使通货膨胀仍然很低，这也是正确的，因为即使他们的收入流减少或停止，退休人员仍然会花钱。波士顿学院退休研究中心发现，退休人员的消费往往比未退休时少，尽管这在很大程度上取决于他们的收入水平和健康状况。6
值得庆幸的是，与其他支出类别相比，医疗保健费用历来受通货膨胀的影响较小。2021年5月至2022年5月，医疗服务成本增长4.0%。7然而，美国的总卫生支出一直在增加。从 2019 年到 2020 年，医疗保健总支出增长了 9.7%，是前一年的两倍多。8
身体健康、有更多时间的退休人员可能希望多旅行。不幸的是，从 2021 年 5 月到 2022 年 5 月，机票价格上涨了 37.8%，同期汽油价格上涨了近 49%。即使退休人员不直接为商品付款，他们也可能会被评估为通过费用（即由于较高的运营成本而导致的较高的游轮价格）。
退休人员经常面临是否出售房屋并享受再次成为租房者或保留房屋的灵活性的重要决定。如果退休人员决定与他们的房子分道扬镳，他们必须注意不断上涨的租金成本。2022年5月，全国租金支出同比增长5.1%。租金不仅可能是退休人员的一项新开支，而且可能是一项不断增长的开支。
最后，员工福利研究所的一项调查发现，45.9% 的退休人员在退休后的头两年比前几年花费更多。28% 的家庭在同一时期花费了其退休前收入的 120%，这表明一些老年人可能正在经历生活方式膨胀。9 退休人员手头有更多时间，可能会想花更多钱。
退休后缩小规模到更负担得起的公寓或房屋可能会帮助老年人随着时间的推移省钱。如果退休人员购买房屋的价格低于他们当前房屋的售价，他们可能会避免支付租金，同时仍能搬迁到理想的住房状况。
退休人员可以做些什么来遏制通货膨胀的副作用
虽然老年人不能直接影响通货膨胀率，但有一些方法可以最大限度地减少它对退休造成的影响。
- 降低住房成本。即使还清了抵押贷款，也可以将较大的房屋换成较小的房屋，从而减少财产税、公用事业、房主保险和维护的每月流出量。担心未来通货膨胀的退休人员可能会试图避免从业主转变为租房者。
- 将与通胀相关的投资添加到您的投资组合中。由于租金往往会随着通货膨胀而上涨，例如，房地产投资信托(REIT) 或能源板块 股票可能更容易看到它们的价值与通货膨胀率同步增长。
- 多元化收入来源。由于通货膨胀，一些收入流自然会增加；其他人将停滞不前。退休人员最好确保他们能够获得与生活成本调整相关的收入来源。这包括摆脱固定收入的收入来源。
- 尽早计算退休需求。通过将通货膨胀因素考虑在内，您可以更轻松地计划和准备何时离开劳动力市场，以及在考虑价格上涨时您能够负担得起的生活方式。
请记住平衡股票投资与更保守的选择，例如债券，这些选择更可预测且往往提供稳定的回报。如果退休人员害怕通货膨胀导致他们手头没有足够的资源，他们可能会倾向于转向风险更高的资产类别。如果这是您的困境，请考虑咨询财务顾问以获得他们的投资组合分配意见。
社会保障会随着通货膨胀而增加吗？
有点。联邦政府确实使用价格指数来确定社会保障福利的生活成本调整。从历史上看，价格指数导致的生活成本调整低于现行通货膨胀率，但政府确实认识到通货膨胀会恶化社会保障福利的购买力并相应地进行调整。
通货膨胀会对我的 401(k) 造成什么影响？
通货膨胀与您的 401(k) 有着复杂的关系，很大程度上取决于您持有的资产。通货膨胀导致公司收入增加，但它也经常增加制造、分销和营销产品的投入成本。
如果政府采取行动对抗通货膨胀，您的 401(k) 更有可能受到影响。通过提高利率，债券价格下跌，公司发现筹集债务的成本更高，而房地产租赁在被锁定为非常长期的租赁时变得不利。或者，商品价格可能随着通货膨胀而上涨，而特定的政府债券可能与通货膨胀率挂钩。有一些方法可以保护您的 401(k) 免受通货膨胀的影响，尽管它也有可能恶化。
通货膨胀期间我应该用我的钱做什么？
这个问题最适合财务顾问。许多人会建议考虑国债通胀保值证券或短期债券。有些人可能会建议考虑与短期租赁相关的房地产投资信托。其他人也可能会建议与通货膨胀呈正相关的替代资产，例如黄金或商品。请注意，您为防止通货膨胀而做出的任何决定都可能对您的投资组合的其他考虑因素产生残余影响。
总结
通货膨胀可能是退休杀手，但并不一定是那些花时间制定计划来战胜它的老年人。减少支出、制定切合实际的退休预算、调整资产分配以及关注收入来源都有助于缓解通胀可能对长期储蓄造成的打击。
