指數基金是一種共同基金或交易所買賣基金（ETF），其投資組合的構建旨在匹配或跟蹤金融市場指數的組成部分，例如標準普爾500指數（S＆P 500）。據說指數共同基金提供廣泛的市場敞口，較低的運營費用和較低的投資組合周轉率。無論市場狀況如何，這些基金都遵循其基準指數。
指數基金通常被認為是退休帳戶（例如個人退休帳戶（IRA）和401（k）帳戶）的理想核心投資組合。傳奇投資者沃倫•巴菲特（Warren Buffett）已推薦指數基金作為其後世儲蓄的天堂。他說，與其選擇個別股票進行投資，不如讓普通投資者以指數基金提供的低價購買所有標普500公司。
重要要點
指數基金是旨在模仿金融市場指數的成分和表現的股票或債券投資組合。
指數基金的費用和費用比主動管理的基金低。
指數基金遵循被動投資策略。
從長期來看，市場將勝過任何一項投資的理論上，指數基金尋求匹配市場的風險和回報。
約翰·博格爾（John Bogle）創立全球首隻指數基金
指數基金如何運作
「索引編製」是一種被動的基金管理形式。與其積極地進行股票挑選和市場時機（即選擇要投資的證券並制定買賣時機的策略），基金經理建立了一個投資組合，其持有量反映了特定指數的證券。這個想法是通過模仿該指數的概況（整個股票市場或整個股票市場的一部分），該基金也將與它的表現保持一致。
幾乎每個金融市場都有一個指數和一個指數基金。在美國，最受歡迎的指數基金追蹤標準普爾500指數。但其他幾種指數也被廣泛使用，包括：
羅素2000，由小型公司股票組成
Wilshire 5000總市場指數，美國最大的股票指數
MSCI EAFE，包括來自歐洲，大洋洲和遠東的外國股票
巴克萊資本美國總債券指數，緊隨債券市場總量
納斯達克綜合指數，由在納斯達克交易所上市的3,000隻股票組成
道瓊斯工業平均指數（DJIA），由30家大型公司組成
例如，追蹤道瓊斯工業平均指數的指數基金將投資於組成該指數的相同30家大型上市公司。
指數基金的投資組合僅在基準指數發生變化時才會發生變化。如果基金遵循加權指數，則其管理者可以定期重新平衡不同證券的百分比，以反映其在基準中的存在權重。加權是一種用於平衡指數或投資組合中任何單一持有的影響的方法。
指數基金與主動管理型基金
投資指數基金是被動投資的一種形式。相反的策略是主動投資，這是在積極管理的共同基金中實現的-具有上述證券挑選，市場定時投資組合經理的戰略。
降低成本
與主動管理的同類基金相比，指數基金的一個主要優勢是更低的管理費用率。基金的費用比率（也稱為管理費用比率）包括所有運營費用，例如，支付給顧問和經理的費用，交易費用，稅金和會計費用。
由於指數基金經理只是在複製基準指數的業績，因此他們不需要研究分析師和其他有助於選股過程的服務。指數基金的經理們交易股票的頻率降低了，交易費用和傭金也減少了。相比之下，積極管理的基金擁有更多的員工並進行更多的交易，從而增加了經營成本。
基金管理的額外成本反映在基金的費用比率中，並轉嫁給投資者。結果，廉價指數基金的成本通常不到百分之一，通常為0.2％-0.5％，有些公司的費用率甚至更低，為0.05％或更低，而主動管理型基金的費用要高得多，通常為1％到2.5％
費用比率直接影響基金的整體績效。積極管理的基金（通常具有較高的費用比率）相對於指數基金而言處於不利地位，並且在整體收益方面難以與基準保持一致。
如果您有在線經紀賬戶，請檢查其共同基金或ETF篩選器，以查看可供您使用的指數基金。
優點
終極多元化
低費用率
強勁的長期回報
被動購買並持有投資者的理想選擇
缺點
易受市場波動，崩潰的影響
缺乏靈活性
沒有人為因素
收益有限
更好的回報？
降低費用可帶來更好的性能。擁護者認為，被動型基金在表現上優於最積極管理的共同基金。的確，大多數共同基金未能擊敗廣泛的指數。例如，根據標普道瓊斯指數（S＆P Dow Jones Indices）的SPIVA Scorecard數據，截至2018年12月的五年中，有82％的大型股基金的回報率低於標準普爾500 指數。
另一方面，被動管理型基金不會試圖擊敗市場。他們的策略取而代之的是根據市場總是獲勝的理論來匹配市場的整體風險和回報。
從長遠來看，導致積極績效的被動管理往往是正確的。隨著時間的縮短，活躍的共同基金會做得更好。SPIVA計分卡表明，在一年的時間裡，只有64％的大型共同基金的表現不及標準普爾500指數。換句話說，在短期內，超過三分之一的標普500指數表現不佳。此外，在其他類別中，積極管理貨幣規則。例如，在一年的時間裡，將近85％的中型共同基金超過了標普400中型股成長指數基準。
即使從長期來看，如果一個積極管理的基金是好的，那也是非常非常好的。投資者商業日報的「 2019年最佳共同基金 」報告列出了數十隻基金，其十年平均總回報率在15％至19％之間，而標準普爾500指數為13.12％。他們在一年，三年和五年期間的表現也大大超過了市場。誠然，這是一項壯舉，正如報告中詳述的那樣，那裡的8,000個共同基金中只有13％可以要求保護。
指數基金的真實例子
指數基金自1970年代以來一直存在。被動投資的普及，低收費的吸引力以及長期的牛市共同使它們在2010年代飆升。根據Morningstar Research的數據，2018年，投資者向所有資產類別的指數基金投入了超過4,580億美元。在同一時期，積極管理的基金出現3010億美元的資金流出。
由Vanguard董事長約翰·博格（John Bogle）於1976年創立的一支基金，就其整體長期業績和低成本而言，仍然是最好的基金之一。先鋒500指數基金在成分和表現上忠實地追蹤了標普500指數。例如，它的一年收益率為9.46％，而截至2019年3月，該指數為9.5％。對於Admiral股份，費用率為0.04％，最低投資額為3,000美元。
